（1）相關資產(chǎn)價格的表現(xiàn)：認購證的價格理論上會隨著相關資產(chǎn)的價格上升而上升；認沽證的價格理論上會隨著相關資產(chǎn)的價格上升而回落。
（2）相關資產(chǎn)的實際波幅或引伸波幅下跌：相關資產(chǎn)的實際波幅上升導致引伸波幅上升，權證的理論價格也應上升。反之，如相關資產(chǎn)的實際波幅下跌導致引伸波幅下跌，權證的理論價亦會下跌。這不難理解為什么當波幅下調(diào)會成為了權證持有人的風險來源之一。
（3）時間值的耗損：權證的價值，可分為時間值及內(nèi)在值兩部分。時間值的部分，由權證發(fā)行后的第一日就會開始下跌，而其下跌的速度，更會隨著到期日的接近而不斷加速。時間值的耗損是權證投資者所不能避免的，投資者應謹記，剩余年期越短的權證，其時間值耗損的速度就越快。這現(xiàn)象在價外及到價認股證尤其厲害，應盡可能避開一些短期末日證(尤其是價外末日輪)，以有效降低時間值耗損的風險。
（4）發(fā)行人的信貸風險：如衍生權證到期時，是處價內(nèi)的狀態(tài)，發(fā)行人便要按上市文件中列明的結(jié)算方法，給予所有持有價內(nèi)權證的投資者其應得金額。因此，如發(fā)行人在權證到期或之前破產(chǎn)，或因其他緣故未能支付予持有價內(nèi)證投資者應得的金額，投資者便可能會蒙受損失。故此，發(fā)行人的信貸風險，也是權證投資者的風險來源之一。