周二,深滬A股均小幅上漲,但兩市成交量卻萎縮至3000億下方,當(dāng)日市場(chǎng)上證50權(quán)重股貴州茅臺(tái)、格力電器、中國(guó)平安等尾盤拉升,使得兩市紅盤報(bào)收。指數(shù)上行的后面是成交量的急劇萎縮,這種情況須謹(jǐn)慎為上。
同時(shí),我們研究發(fā)現(xiàn),為緩解流動(dòng)性,周二央行信息顯示:2017年6月6日人民銀行開展MLF操作4980億元,無(wú)逆回購(gòu)操作。從A股市場(chǎng)交投來(lái)看,深滬A股全天成交僅2946.02億元;相對(duì)于周一的3219.63億元繼續(xù)減少。研究認(rèn)為,作為資金市特征的A股股票市場(chǎng),量能不振的原因是什么,此需要投資者認(rèn)真觀察。和信研究認(rèn)為,導(dǎo)致目前A股市場(chǎng)量能不振的原因主要有兩點(diǎn)。
首先,貨幣市場(chǎng)資金成本上升
研究發(fā)現(xiàn),進(jìn)入6月,貨幣市場(chǎng)顯示的資金成本抬升跡象明顯,至6月5日收盤,銀行間質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)上,隔夜加權(quán)利率已上行至2.8395%,較5月27日上行了逾30BP。跟蹤研究發(fā)現(xiàn),5月份以來(lái)資金面壓力一直不減,在6月份監(jiān)管壓力、6月末MPA考核以及繳準(zhǔn)等季節(jié)性因素影響下,跨季資金需求較大,由此5月末資金利率下行主要集中于短端的隔夜和7天品種,3個(gè)月同業(yè)存單利率則仍在持續(xù)上行。進(jìn)入6月份,資金壓力逐漸轉(zhuǎn)移至短端,而銀行融出減少導(dǎo)致短端資金利率大幅上行。
圖1:同業(yè)存單發(fā)行利率(3個(gè)月)走勢(shì)變化情況
此外,今年以來(lái),隨著資金利率的逐步攀升,債券發(fā)行利率也逐步提高。3年期公司債“17金一03”5月25日完成發(fā)行,票面利率達(dá)到9.3%,成為今年以來(lái)第三只發(fā)行利率超過(guò)9%的信用債。
因此從資金利率變化來(lái)看,成本抬升背景下,對(duì)于股票市場(chǎng)的影響也不斷體現(xiàn)出來(lái),進(jìn)而導(dǎo)致市場(chǎng)交投不佳。
其次,存量博弈中對(duì)股市政策的敏感
很顯然,A股市場(chǎng)今年以來(lái)呈現(xiàn)典型的存量博弈特征,而從目前來(lái)看,存量博弈的量能不斷減少,顯示市場(chǎng)參與交易的大部分投資者要么高位套牢,要么是投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升,這種背景下,其對(duì)于股市政策的敏感較高,投資趨于謹(jǐn)慎與性的偏好上升。
近個(gè)時(shí)期以來(lái),圍繞證券市場(chǎng)的相關(guān)政策變化較快,比如IPO發(fā)行的速度變化、股市減持政策、可轉(zhuǎn)債、資管通道變化、創(chuàng)投基金減持年限變化等,這些因素的變化對(duì)于股票市場(chǎng)而言,其很難短中期界定一個(gè)正負(fù)效應(yīng)。近一年半來(lái),IPO已經(jīng)形成了數(shù)百家規(guī)模的上場(chǎng),二級(jí)市場(chǎng)所形成的較高PE估值累積體,流通籌碼市值的急劇放大沉淀,對(duì)于市場(chǎng)而言,消化恐怕沒(méi)有一定的周期很難。
比如我們來(lái)研究近期減持限制制度,從發(fā)展與當(dāng)前情況來(lái)看,有其必要性,有的與美國(guó)市場(chǎng)相關(guān)政策對(duì)比,但兩者卻又是不同的。經(jīng)歷過(guò)1929年的金融危機(jī),美國(guó)于1933年的《144號(hào)條例》對(duì)持有上市公司股份超過(guò)5%的大股東、公司高管、董事等關(guān)聯(lián)方以及從關(guān)聯(lián)方獲取證券者的減持行為作出了詳細(xì)規(guī)定,要求上述人士在賣出限制性證券時(shí)必須遵守慢走和披露程序。如果你從公司關(guān)聯(lián)方獲得了限制性證券,并想向公眾出售限制性或有控制權(quán)的證券,就需要同時(shí)符合《144號(hào)條例》列出的五個(gè)條件:1,賣出前必須持有這些限制性證券一年,鎖定期開始于購(gòu)買這些證券并足額付清時(shí),且僅適用于限制性證券。2,在拋售前必須公布證券發(fā)行方的最新信息。這就意味著發(fā)行方必須編寫定期財(cái)務(wù)報(bào)表,進(jìn)行提前報(bào)備。相較于我國(guó)的先減持后報(bào)備,美國(guó)的做法無(wú)疑能減少市場(chǎng)的拋壓。3,一年鎖定期滿后,每三個(gè)月可以出售的股份數(shù)額不能超過(guò)同類已發(fā)行股份的1%或四周內(nèi)平均周交易量(美國(guó)三大交易所交易)的較大者。對(duì)于柜臺(tái)交易的股票,包括在OTC場(chǎng)外市場(chǎng)和粉單市場(chǎng)交易的只能按1%的數(shù)額出售。4,此類出售必須在各方面都看作是常規(guī)的交易行為。不能做廣告,經(jīng)紀(jì)人不能收取高于正常水平的傭金,以防止利益輸送。最后,美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)特別突出對(duì)高級(jí)管理層、董事等內(nèi)部交易的監(jiān)管,要求此類人員每三個(gè)月的總交易額大于5萬(wàn)美元或交易量大于5000股,須向證監(jiān)會(huì)提交書面申請(qǐng)。
由于中國(guó)的情況與百年發(fā)展的美國(guó)市場(chǎng)有其不同,國(guó)情有別、市場(chǎng)交易機(jī)制等有別等,因此減持政策的變化效果如何,其發(fā)展具有一定的不確定性影響。
總體來(lái)看,資金成本的抬升及股票市場(chǎng)政策的演變可能是導(dǎo)致目前市場(chǎng)交投的兩大主要原因,同時(shí),市場(chǎng)存量本身博弈的演變、投資弱周期階段、大階段技術(shù)壓制、國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的負(fù)面評(píng)級(jí)等也是導(dǎo)致投資者交易行為的重要因素。研究認(rèn)為,上證50在今年出現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì),但如果量能持續(xù)不振,其股價(jià)的回落也存在較大概率。畢竟存量博弈的變化軌跡來(lái)看,顯示由兩個(gè)月前滬深日成交總和的5500億,變?yōu)槟壳暗?000億左右的量能,顯示市場(chǎng)沉淀籌碼或套牢籌碼增加。對(duì)于目前量能萎縮,市場(chǎng)存在兩種可能,即地量地價(jià)與品種反彈,因此從市場(chǎng)操作來(lái)看,如果沒(méi)有持續(xù)量能跟上,則仍應(yīng)采取謹(jǐn)慎策略。
中航證券:市場(chǎng)再度進(jìn)入變盤周期
今日兩市股指中幅低開,之后快速上行,10時(shí)過(guò)后指數(shù)基本以橫向整理的方式震蕩至中午收盤;午后股指先出現(xiàn)小幅上攻,13:40時(shí)后再度回落;盤面熱點(diǎn):智能電視、區(qū)塊鏈、摘帽概念、博彩概念、電子支付、水域改革、文教休閑、航空、日用化工、等板塊表現(xiàn)良好;總體來(lái)說(shuō):今日市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩整理的行情。
目前的市場(chǎng)幾乎處在一種無(wú)聲的狀態(tài)中,盤面賺錢效應(yīng)弱到極點(diǎn),人氣嚴(yán)重不足,投資者主動(dòng)交易欲望大幅縮減,體現(xiàn)在盤面就是個(gè)股上沖力度、持續(xù)性都明顯弱化,市場(chǎng)的脆弱程度可見一斑。不過(guò),雖然市場(chǎng)還很疲弱,但中航證券樊波依然保持了較為理性的態(tài)度,股市起起落落是其基本特性,即便在熊市中也會(huì)有波段性的行情出現(xiàn),而不是一口氣將估值殺到歷史最低。
所以,在熊市總體殺估值的波動(dòng)過(guò)程中,一定會(huì)有階段性的波峰和波谷,相對(duì)波谷買入、波峰賣出是最好的波段操作策略。那么大跌后當(dāng)然是波谷形成的基本前提,這也是我們前期持續(xù)談到的熊市機(jī)會(huì)來(lái)源于大跌的思考邏輯。而在指數(shù)嚴(yán)重分化當(dāng)下,主板已被上證50牢牢把控,次新股指數(shù)由于所謂利空的打壓,是最容易形成大跌后的波谷,從而為波段恢復(fù)性上漲提供一定空間。
而反觀盤面,雖然次新股局部仍有較大波動(dòng),但同樣是IPO數(shù)量降低后的交易日,次新股近兩天的走勢(shì)明顯要強(qiáng)于端午節(jié)后的兩天,體現(xiàn)出對(duì)于消息面的短期回應(yīng)。不過(guò),我們認(rèn)為次新股值得關(guān)注的最本質(zhì)要素,則是深次新股指數(shù)(399678)兩個(gè)多月時(shí)間大跌36%所打出來(lái)的波段空間。而次新股中首先選擇的標(biāo)的則來(lái)源于:低估+超跌,而非當(dāng)下開板不久看似風(fēng)風(fēng)火火的品種。
總結(jié)一句話:弱勢(shì)格局雖然還在延續(xù),但由于前期小盤股跌幅較大,投資者不至于太過(guò)悲觀,畢竟目前深次新股指數(shù)40%的跌幅,距離波谷則越來(lái)越近,短期則需要一根較大的中陽(yáng)來(lái)打破僵局。
寧波海順:滬指縮量筑底 關(guān)注后期量能情況
今日滬深兩市股指集體小幅低開,全天走勢(shì)則延續(xù)了昨天的行情。滬指全天在平盤線附近維持震蕩走勢(shì),深成指則在震蕩中走高,走勢(shì)較滬指稍強(qiáng)。盤面上沒(méi)有特別強(qiáng)勢(shì)的板塊出現(xiàn),各個(gè)板塊表現(xiàn)均較為一般。滬指上漲0.34%,報(bào)收3102點(diǎn);深成指上漲0.74%,報(bào)收9915點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板上漲0.29%,報(bào)收1766點(diǎn)。從盤面上看,馬云概念、廣東自貿(mào)區(qū)、白酒、國(guó)防軍工等板塊漲幅居前;雄安新區(qū)、兩桶油改革、酒店餐飲等板塊跌幅居前。滬股通凈流入9.04億,深股通凈流入12.5億。
我們寧波海順認(rèn)為,滬指再次縮量至1300億以內(nèi),還是在尾盤有所放量的情況下,能夠相較昨日快速縮至1278億,考慮到目前有點(diǎn)政策兜底的意思,產(chǎn)業(yè)資本不斷增持,有不少超跌個(gè)股無(wú)故漲停,基本可以判斷近期是一個(gè)底部區(qū)域,市場(chǎng)在走一個(gè)筑底的過(guò)程,本輪調(diào)整接近尾聲。我們預(yù)測(cè),下半周市場(chǎng)可能會(huì)開始全面反彈,而不是前面的“蹺蹺板效應(yīng)”,重點(diǎn)關(guān)注后面的量能情況,能否開始有一個(gè)明顯的放量上漲,突破前期的高點(diǎn)。操作上,建議投資者可以逢低吸納超跌個(gè)股,重點(diǎn)關(guān)注超跌次新股以及雄安新區(qū)的延伸,進(jìn)行左側(cè)交易,做一個(gè)中長(zhǎng)線的布局。
華訊投資:大盤年線爭(zhēng)奪取決兩大因素
隨著年線的破位,大盤不加掩飾的回歸探底之路。昨天指數(shù)終于跌破年線,今天大盤借勢(shì)大幅低開。落于均線系統(tǒng)之下的指數(shù),在幾經(jīng)震蕩之后,在尾盤再度逼近年線,這也讓底部構(gòu)筑趨于復(fù)雜。與此同時(shí),創(chuàng)業(yè)板指已經(jīng)連續(xù)三日出現(xiàn)反彈,保持著略微強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。但由于低位反彈面臨均線的層層壓制,已經(jīng)能量的缺乏,反彈變數(shù)也在加大。對(duì)于大盤而言,目前指數(shù)正處于進(jìn)退兩難的境地,行情表現(xiàn)將取決于兩大因素的變化。
就目前走勢(shì)而言,主板指數(shù)在權(quán)重股全面熄火之后,基本喪失反彈的本錢。而近期資金的大面積撤出無(wú)異于釜底抽薪。我們經(jīng)常把資金看做水,把市場(chǎng)看做舟,水能載舟亦能覆舟。當(dāng)目前資金之水退去,這艘大盤之舟焉能起航。于是,我們看到近期的大盤,隨著資金的短期退潮而難以承載,行情反復(fù)震蕩也是意料之中的事情。短期來(lái)看,失去動(dòng)力的指數(shù)正面臨艱難的抉擇,行情中不確定因素的反復(fù)變化讓筑底過(guò)程趨于復(fù)雜。
在此次調(diào)整之中,兩大市場(chǎng)出現(xiàn)了短期分化的走勢(shì)。這一分化格局從近期盤面的板塊變化可以得到驗(yàn)證。之前市場(chǎng)出現(xiàn)二次探底后,權(quán)重股異軍突起,漂亮50中各類大盤股,無(wú)一例外的出現(xiàn)連續(xù)拉抬指數(shù)的表現(xiàn)。但權(quán)重股的孤軍奮戰(zhàn),并沒(méi)有帶動(dòng)其他板塊的聯(lián)動(dòng)。當(dāng)然這里有場(chǎng)內(nèi)資金匱乏的影響,即場(chǎng)內(nèi)有限的資金只能集中火力去拉抬局面板塊。所以,經(jīng)過(guò)一波拉升之后,隨著資金的獲利了結(jié),行情也就戛然而止。
再看創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)。在前期大盤出現(xiàn)間歇性反彈時(shí),創(chuàng)業(yè)板就像被市場(chǎng)遺棄的孩子而無(wú)人問(wèn)津,指數(shù)一路震蕩下行并不斷創(chuàng)出新低。但當(dāng)大盤跌破年線之后,創(chuàng)業(yè)板指才出現(xiàn)連續(xù)的反彈。而正是小三陽(yáng)反彈出現(xiàn)在大盤走弱之時(shí),其反彈被才市場(chǎng)紛紛看好。但就實(shí)質(zhì)而言,創(chuàng)業(yè)板近期的反彈,無(wú)論是力度還是幅度都談不上完美。其一是形態(tài)上仍然沒(méi)有擺脫下降通道的束縛;其二是反彈中成交量并沒(méi)有出現(xiàn)放大。因此,對(duì)于創(chuàng)業(yè)板的走好仍需觀望。
在資金的流向方面,盡管權(quán)重股的回落是連續(xù)反彈后,部分資金獲利了結(jié)的結(jié)果。與此同時(shí),市場(chǎng)也正好出現(xiàn)題材概念股的適時(shí)活躍。但場(chǎng)內(nèi)資金是否真的出現(xiàn)了短期的風(fēng)格轉(zhuǎn)換,這一點(diǎn)我們還要進(jìn)一步的觀察。其中的關(guān)鍵是題材概念股的活躍能否持續(xù)展開,或者出現(xiàn)有序輪動(dòng)。也就是說(shuō),如果近期活躍的概念股能夠持續(xù)穩(wěn)定表現(xiàn),說(shuō)明資金介入的程度會(huì)較深,則投資機(jī)會(huì)也會(huì)更大。反之則可能只是短命行情。這也是投資者目前需要仔細(xì)甄別的。
回到大盤上來(lái),今天指數(shù)低開高走,但反彈的力度相對(duì)較弱,成交量更是出現(xiàn)連續(xù)萎縮,這顯然反映出市場(chǎng)情緒的低迷和謹(jǐn)慎;從技術(shù)上看,指數(shù)反彈雖然站上了10日、20日均線,但面對(duì)5日、30日、250日這一組短中長(zhǎng)最具代表的均線組合的壓制。指數(shù)能否形成突破,需要看兩大因素:一是成交量的合理放大;二是權(quán)重股的卷土重來(lái)。如果市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)這兩大轉(zhuǎn)變,行情觸及年線也只是對(duì)破位的回抽確認(rèn),短期行情仍然向下。
綜上所述,對(duì)于短期市場(chǎng)的何去何從。一方面,我們要關(guān)注權(quán)重股的表現(xiàn)。是連續(xù)反彈后的調(diào)整,還是資金炒作之后的轉(zhuǎn)移戰(zhàn)場(chǎng);另一方面,我們還要看資金流向的變化。是暫時(shí)獲利了結(jié)后的歇息,還是市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換的確認(rèn)。但不管決定市場(chǎng)變化的因素如何改變,都無(wú)法改變市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩的大格局。在此前提下,投資者在個(gè)股的操作方面,不要急于追高操作,同時(shí)注意倉(cāng)位的合理配置。在個(gè)股選擇方面,可以偏重于技術(shù)形態(tài)去把握個(gè)股機(jī)會(huì),尋找走勢(shì)先于大盤企穩(wěn),出現(xiàn)底部持續(xù)放量的個(gè)股加以配置。
中證投資:量能放大才能形成良性循環(huán)
本周一A股市場(chǎng)中風(fēng)格偏向“中小創(chuàng)”,權(quán)重板塊下跌,市場(chǎng)熱點(diǎn)大面積活躍,整體氛圍向好。周二這種情況不那么突顯,家電、食品飲料等白馬股集中的區(qū)域再度活躍,權(quán)重股翹尾拉升,不過(guò)國(guó)防軍工、中小創(chuàng)仍然活躍。
截至收盤,上證綜指上漲0.34%收于3102.13點(diǎn),深證成指上漲0.74%收于9915.92點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指上漲0.29%收于1766.39點(diǎn),中小板指上漲0.62%收于6509.93點(diǎn)。滬深兩市成交額分別為1278.05億元和1700.17億元。
行業(yè)方面,29個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中共有27個(gè)行業(yè)收紅,其中,家電行業(yè)漲幅最大,上漲2.5%,食品飲料、國(guó)防軍工、輕工制造、非銀行金融行業(yè)漲幅均超過(guò)1%;相對(duì)而言,石油石化、電力及公用事業(yè)板塊下跌,但跌幅均未超過(guò)0.15%。
概念方面,粵港澳自貿(mào)區(qū)、區(qū)塊鏈和共享單車板塊的漲幅均超過(guò)2%;相對(duì)而言,雄安新區(qū)、新零售指數(shù)跌幅居前,均未下跌超過(guò)1%。
海外市場(chǎng)方面,日經(jīng)225指數(shù)下跌0.95%,恒生指數(shù)最新上漲0.38%。
總體來(lái)看,如果中小創(chuàng)活躍持續(xù),那么市場(chǎng)賺錢效應(yīng)就有望提升,行情回暖可期。后市需要關(guān)注風(fēng)格趨于均衡的情況能否持續(xù),交替上行、量能放大才能形成良性循環(huán),否則仍要謹(jǐn)慎參與。
源達(dá)投顧:股指橫久必跌概率加大 市場(chǎng)急需多方出手
今日兩市繼續(xù)展開縮量弱勢(shì)震蕩,滬指低開后在權(quán)重走強(qiáng)的帶領(lǐng)下震蕩上行,隨著權(quán)重的走弱,指數(shù)在開盤點(diǎn)位附近震蕩運(yùn)行,臨近尾盤,隨著權(quán)重的再次發(fā)力,滬指再次走高并以日內(nèi)高點(diǎn)收盤,而前幾日表現(xiàn)較強(qiáng)的中小創(chuàng)今日也表現(xiàn)相對(duì)弱勢(shì),創(chuàng)業(yè)板盤中一度走高,但是隨著尾盤的回落也證明了上方壓力的巨大,中小板指則表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì),但是面對(duì)市場(chǎng)成交量再次縮減的情況下,加之持續(xù)的震蕩行情,市場(chǎng)急需選擇方向,雖然尾盤各大指數(shù)再次走高,但是沒(méi)有領(lǐng)漲的板塊,短期指數(shù)企穩(wěn)跡象不明顯,需等待明日積極信號(hào)的出現(xiàn),板塊方面,家電、粵港澳漲幅居前,電力、石油跌幅靠后。
近期長(zhǎng)、短期Shibor利率持續(xù)上揚(yáng),在昨日重啟跨月的逆回購(gòu)后,今日央行展開4980億元MLF操作,連續(xù)向市場(chǎng)釋放流動(dòng)性,市場(chǎng)資金面趨緊的狀態(tài)或得到緩解,加之一向具有先覺(jué)性外資在A股市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整的狀態(tài)下,滬股通連續(xù)3天保持凈流入狀態(tài),也給市場(chǎng)后期的上行增添些許動(dòng)力,但是我們?nèi)匀恍枰⒁?,進(jìn)入六月份,市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是很多,美元加息呼聲再起,脫離歐盟的英國(guó)大選即將來(lái)臨,加之動(dòng)蕩的外圍市場(chǎng),面對(duì)市場(chǎng)的不確定性的黑天鵝事件,市場(chǎng)頻頻保持了觀望態(tài)度,所以在這種多空博弈中,誰(shuí)能挺到最后,誰(shuí)將取得最后的勝利,而從目前的情況來(lái)看,在國(guó)內(nèi)流動(dòng)性趨松和政策面偏暖的狀態(tài)下,加之5月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI升至52.8,中國(guó)經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)態(tài)勢(shì)明顯,短期指數(shù)雖然保持震蕩的格局,但是向上的大方向不變。
指數(shù)上有壓力下有支撐
另外,滬指尾盤重新站上3100點(diǎn),下方10日均線形成支撐,并且KDJ指標(biāo)有走平的趨勢(shì),改變了向下運(yùn)行的態(tài)勢(shì),說(shuō)明尾盤的拉升起到一定積極的作用,但是能否繼續(xù)上行,需要量能的配合;創(chuàng)業(yè)板方面,正如我們前文所述,在盤中觸及上方的下降趨勢(shì)線后,出現(xiàn)回落,短期繼續(xù)上攻的壓力較大,短期也需量能的放大,而中小板指則相對(duì)強(qiáng)勢(shì),有企穩(wěn)的跡象,短期可以關(guān)注。
源達(dá)收評(píng):
滬指縮量站上3100點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)較弱,市場(chǎng)風(fēng)格在逐步轉(zhuǎn)化,在面對(duì)沒(méi)有持續(xù)性熱點(diǎn)的市場(chǎng),今日選擇了震蕩的行情,但是我們需要注意,久橫加大了下跌的概率,在面對(duì)指數(shù)上有壓力下有支撐的情況下,加之市場(chǎng)各路消息沖擊,急需多方展現(xiàn)實(shí)力,否則短期指數(shù)或仍將維持震蕩的格局,操作上,可以關(guān)注中小板指中的業(yè)績(jī)優(yōu)良的個(gè)股,逢低介入,切記不要追高。
容維投資:短線有調(diào)整要求 不宜追高
今日兩市紛紛低開,截至收盤,滬指漲0.34%,報(bào)3102.13點(diǎn),深成指漲0.74%,報(bào)9915.92點(diǎn)。兩市今日成交量均創(chuàng)出調(diào)整新低,滬市僅有1278億,滬指低開后隨即在權(quán)重指標(biāo)股帶動(dòng)下出現(xiàn)小幅上漲,但由于量能不足出現(xiàn)沖高回落,在3080點(diǎn)附近有一定支撐,與上午不同的是,下午上漲家數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于下跌家數(shù),兩市上漲2052家,下跌876家,馬云概念、二維碼識(shí)別、金融IC、國(guó)防軍工、視聽器材、計(jì)算機(jī)設(shè)備、廣東自貿(mào)區(qū)等板塊漲幅居前,酒店餐飲、兩桶油改革、水利、銀行、雄安新區(qū)、采掘服務(wù)、河北等板塊跌幅居前。今日家電板塊和白酒板塊表現(xiàn)較好,青島海爾、美的集團(tuán)、蘇泊爾均創(chuàng)出年內(nèi)新高,仍有望延續(xù)升勢(shì)。
市場(chǎng)人士分析,金融嚴(yán)監(jiān)管及流動(dòng)性緊張導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整。大盤有在此位置走出3重底的態(tài)勢(shì),隨著減持新規(guī)及IPO發(fā)行節(jié)奏放緩,市場(chǎng)有望展開一波反彈行情。但目前市場(chǎng)存量資金博弈的局面并未改變,權(quán)重股和中小盤個(gè)股蹺蹺板現(xiàn)象明顯,由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低,預(yù)計(jì)一些低估值的品種將受到資金青睞,仍將有繼續(xù)表現(xiàn)機(jī)會(huì)。
目前兩市均處于中線賣出信號(hào)中,但兩市均處于短線買入信號(hào)中,顯示中線仍處弱勢(shì)格局,截至今日收盤,給出了1654只頂圓圖提示,預(yù)示短線有調(diào)整要求,不宜追高,操作上仍應(yīng)保持一份謹(jǐn)慎。
科德投資:散戶務(wù)必認(rèn)清兜底概念股風(fēng)險(xiǎn)
周二滬深兩市再次顯示出疲弱的一面,市場(chǎng)波動(dòng)幅度較小,今天市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)出兩極分化的走勢(shì)。上證50的大部分個(gè)股今天依然是以調(diào)整為主,中小盤的港口和電子信息板塊今天的走勢(shì)也比較強(qiáng)。市場(chǎng)的熱點(diǎn)呈現(xiàn)出比較嚴(yán)重的分化,這直接對(duì)大盤走勢(shì)形成影響,從這點(diǎn)來(lái)看,市場(chǎng)近期還是處于分化過(guò)程中。
一、關(guān)注上證50的走勢(shì)
今天滬深兩市繼續(xù)維持小幅震蕩的格局,其中深成指因?yàn)橹行∈兄祩€(gè)股的反彈走勢(shì)好于上證綜指。上證綜指主要受到上證50相關(guān)個(gè)股回調(diào)的影響而有所下跌,目前來(lái)看上證50指數(shù)短期的走勢(shì)會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成比較大的影響。今天分時(shí)圖上,早盤上證50指數(shù)明顯沖高回落,但是比較好的一點(diǎn)就是在回落的過(guò)程中成交量有所萎縮,并沒(méi)有出現(xiàn)恐慌拋盤。日線指標(biāo)上,我們看到上證50指數(shù)所對(duì)應(yīng)的KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了高位交叉的走勢(shì),而且交叉之后向下發(fā)散,這說(shuō)明短線指數(shù)本身已經(jīng)聚集了一定的要調(diào)整的壓力。從技術(shù)指標(biāo)來(lái)看,日線調(diào)整止跌的位置應(yīng)當(dāng)在KDJ拐頭之后才出現(xiàn)。
另外再來(lái)看周線圖。周線圖上雖然代表快速指標(biāo)的J值有轉(zhuǎn)頭的跡象,但是我們可以看到目前K值和D值仍然處于比較好的位置,這種位置形態(tài)說(shuō)明指數(shù)中線的機(jī)會(huì)仍然還在,除非這一兩周出現(xiàn)大幅扭轉(zhuǎn)指數(shù)走向的事件。不過(guò)從操作的角度來(lái)看一般這種跡象的出現(xiàn)也不是非常值得恐慌,通常都會(huì)給予一定的辨識(shí)和緩沖期。
二、新華社警示兜底風(fēng)險(xiǎn)
近期市場(chǎng)波動(dòng)的情況下頻頻出現(xiàn)大股東承諾增持后若到時(shí)間股價(jià)下跌,由大股東彌補(bǔ)虧損的做法。中午凱美特氣和奮達(dá)科技再次發(fā)出這種“兜底”的承諾,就在承諾發(fā)出之后新華網(wǎng)很快刊登文章《股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)閃現(xiàn)A股“兜底”式增持風(fēng)險(xiǎn)暗涌》。對(duì)于新華社的這種風(fēng)險(xiǎn)警告要給予足夠重視。
對(duì)于“兜底”承諾,實(shí)際上上市公司的權(quán)責(zé)還是不明晰的。在過(guò)去兩天的行情當(dāng)中已經(jīng)有上市公司做出類似承諾,結(jié)果就是股價(jià)在二級(jí)市場(chǎng)上被大幅炒高。但問(wèn)題就是大股東僅僅對(duì)員工持股做出承諾,這種承諾對(duì)于外圍投資者跟風(fēng)買入是無(wú)效的。只能夠說(shuō)現(xiàn)在市場(chǎng)處于跟風(fēng)炒作期,而且上市公司有借助這種風(fēng)氣推高股價(jià)的嫌疑,在這個(gè)背景之下投資者一定要注意相關(guān)概念股的風(fēng)險(xiǎn)。
巨豐投顧:市場(chǎng)異動(dòng)或?qū)⒁挥|即發(fā) 靜待A股抄底東風(fēng)
【今日小結(jié)】
全天看,兩市小幅低開,開盤后連續(xù)上攻翻紅,并保持震蕩。而在中小創(chuàng)整體活躍下,深成指表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),繼續(xù)上行中創(chuàng)日內(nèi)新高。但此后,板塊紛紛走低,股指一度沖高回落。午后,煤炭、軍工航天、房地產(chǎn)等繼續(xù)表現(xiàn),指數(shù)保持震蕩為主。尾盤,保險(xiǎn)等多板塊拉升,指數(shù)震蕩翻紅下全天縮量上行。
【明日策略】
今日,兩市縮量上行,短期保持震蕩格局。盤面上,板塊一波三折下保持小幅強(qiáng)勢(shì),尤其是尾盤保險(xiǎn)以及中小創(chuàng)的上行,有效帶動(dòng)市場(chǎng)的活躍;消息上,央行開展MLF操作4980億元。目前央行流動(dòng)性總體把控得當(dāng),流動(dòng)性總體可控;技術(shù)上,股指保持震蕩,成交量繼續(xù)萎縮,短期還有反復(fù),但底部現(xiàn)象逐步明顯??傮w上,減持新規(guī)以及IPO發(fā)審數(shù)量的降低無(wú)疑是管理層維穩(wěn)市場(chǎng)的相關(guān)舉措,而在存量資金博弈下,指數(shù)多次探底,階段性底部跡象明顯。當(dāng)下,市場(chǎng)連續(xù)縮量,根據(jù)近期階段性底部特征,滬指1100億左右成交額將是短期變盤點(diǎn),目前距離此區(qū)域十分接近,市場(chǎng)異動(dòng)或一觸即發(fā)。建議靜待市場(chǎng)抄底東風(fēng),同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注中期業(yè)績(jī)預(yù)期良好的相關(guān)標(biāo)的。
【操作關(guān)注】
具體操作上,逢低可逐步加倉(cāng),重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)良好的超跌股。此外,中期可配置人工智能等新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)的。
【倉(cāng)位配置】
40%中長(zhǎng)線,以藍(lán)籌股為主,20%小盤題材股。
珞珈投資:市場(chǎng)將進(jìn)行方向性選擇
1、滬深兩市早盤雙雙低開,文教休閑、航空與半導(dǎo)體板塊小幅上漲,礦物制品、保險(xiǎn)與石油板塊則處于跌幅榜前列。開盤股指維持震蕩后跌幅有所收窄,此后滬指基本維持紅綠盤震蕩的格局,尾盤雄安板塊跳水的同時(shí)中國(guó)平安走強(qiáng)提振滬指最終以接近全天最高點(diǎn)收盤,成交量則較上一個(gè)交易日有所萎縮。
2、從目前市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)上看,市場(chǎng)短線或進(jìn)行方向性選擇,投資者仍需要注意區(qū)別對(duì)待。
3、今日市場(chǎng)基本延續(xù)分化的格局,題材股與上證50個(gè)股的蹺蹺板現(xiàn)象突出。由于成交量萎縮,市場(chǎng)多空雙方的均衡拉鋸狀態(tài)維持到了尾盤,可見資金整體謹(jǐn)慎的心態(tài)依然較為明顯。但是值得樂(lè)觀的是,市場(chǎng)的殺跌動(dòng)能始終不足,表明當(dāng)下指數(shù)層面的筑底得到了較好的延續(xù),市場(chǎng)整體下行空間并不大。筆者認(rèn)為,明日市場(chǎng)將進(jìn)行方向性選擇,主流資金的動(dòng)向或值得關(guān)切。投資者應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注3110點(diǎn)一線的阻力能否突破,但只要3080以及3000點(diǎn)一線的支撐沒(méi)有有效擊穿,則投資者不必盲目恐慌,相反逢低做好低吸操作或是較好的策略選擇。
4、板塊方面:(1)汽車板塊后續(xù)或有較好的反彈機(jī)會(huì),投資者不妨逢低吸納。(2)煤炭股短線或展開反彈,投資者仍可繼續(xù)持股待漲。(3)蘋果概念股或繼續(xù)沖高,投資者不妨考慮減持為主。