公募基金參與港股通交易正式迎來(lái)新規(guī)！
日前《通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的公募基金注冊(cè)審核指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）下發(fā)，《指引》對(duì)于公募基金通過(guò)港股通投資港股有了細(xì)致規(guī)定，其中包括公募基金額外申報(bào)材料、產(chǎn)品名稱、投資比例、投研人員配備、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示等方面都有詳細(xì)的要求。
重點(diǎn)規(guī)范三大方面
根據(jù)《指引》要求，基金管理人申請(qǐng)公開(kāi)募集證券投資基金參與港股通交易的，除提交常規(guī)公募基金注冊(cè)申請(qǐng)材料外，還應(yīng)當(dāng)提交針對(duì)港股通交易的授權(quán)管理制度、針對(duì)港股通交易的投資決策流程、基金經(jīng)理及相關(guān)投研人員是否具備香港證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗(yàn)的說(shuō)明等三大材料。
在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)作環(huán)節(jié)，《指引》重點(diǎn)就參與港股通交易的公募基金的產(chǎn)品名稱、投資比例和人員配置等三大方面進(jìn)行規(guī)范?！吨敢芬?guī)定，若基金名稱帶有“港股”等類似字樣，應(yīng)當(dāng)將 80%以上（含）的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股；80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的，基金名稱不得帶有“港股”等類似字樣，港股最高投資比例不得超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。而對(duì)于指數(shù)型基金，基金名稱可根據(jù)標(biāo)的指數(shù)名稱命名。業(yè)內(nèi)人士表示，這樣限定或杜絕滬港深基金在A股和港股間“風(fēng)格漂移”的可能。
指引還規(guī)定，80%（含）以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有2年以上香港市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員（至少有1名為基金經(jīng)理） 。而80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于1名具有2年以上香港市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員（基金經(jīng)理或者相關(guān)投研人員）。指數(shù)型基金，根據(jù)標(biāo)的指數(shù)港股權(quán)重的不同，人員配備參照這一監(jiān)管要求執(zhí)行。
此外，指引規(guī)定，基金參與港股通交易的，要求基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中全面揭示投資港股的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)于基金參與港股通交易，將港股投資的比例下限設(shè)為零的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中明確揭示，基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股。
基金公司布局，港股熱情高漲
從目前來(lái)看，重點(diǎn)通過(guò)港股通機(jī)制來(lái)參與港股的基金，目前多冠名“滬港深基金”或港股通基金。
數(shù)據(jù)顯示，近年隨著滬港通和深港通相繼開(kāi)閘，基金公司布局港股熱情大漲，紛紛發(fā)行可投資港股的基金產(chǎn)品。此前滬港深基金合同中，多數(shù)對(duì)投資范圍的定義是“投資于香港聯(lián)合交易所上市股票的投資比例占基金資產(chǎn)的0~95%”，同類基金之間港股配置比例也各不相同，一季報(bào)顯示，有的基金目前港股配置比例超過(guò)80%，有的則不足20%。此外，也有很多基金經(jīng)理僅有A股投資經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于新申報(bào)的基金來(lái)說(shuō)，必須根據(jù)新規(guī)做出修改。
前海開(kāi)源基金產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部副總監(jiān)李凱表示，從字面意思來(lái)看，新規(guī)應(yīng)該是針對(duì)新注冊(cè)的通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的公募基金，之前投資于港股市場(chǎng)的“老”基金，由于之前基金合同有相關(guān)比例約定，因此不會(huì)涉及調(diào)整。但不排除未來(lái)監(jiān)管要求“老”基金通過(guò)變更注冊(cè)來(lái)滿足新的比例要求。
滬港通、深港通的開(kāi)閘，加大了投資者布局港股的熱情。數(shù)據(jù)顯示，今年港股節(jié)節(jié)走高，年內(nèi)漲幅已經(jīng)超17%，最根本原因是港股市場(chǎng)具有低估值、高分紅、價(jià)值股波動(dòng)較低等優(yōu)勢(shì)，吸引了全球投資者的青睞。未來(lái)還會(huì)積極布局這一類基金，并根據(jù)相關(guān)要求進(jìn)行申報(bào)。此外，根據(jù)這一要求可能會(huì)引進(jìn)擁有港股投資經(jīng)驗(yàn)的人才，做好布局。
（原標(biāo)題：監(jiān)管層規(guī)范公募基金參與港股通交易 港股熱情高漲）
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