而受地鐵集團籌劃受讓萬科股份消息影響,第二天萬科H股則一度上漲逾9%,最終收于21.3港元/股,上漲5.19%,創(chuàng)下年內(nèi)單日最大漲幅。
對于本次地鐵集團的交易對手方,市場普遍認為,恒大的可能性最大,地鐵集團也將由此晉升為萬科第一大股東。對此,萬科方面向《證券日報》記者表示,一切以后續(xù)公告為準(zhǔn)。
在萬科目前的持股結(jié)構(gòu)中,共有4家公司的持股比例超過5%,其中寶能系持股25.4%,為第一大股東;地鐵集團在完成與華潤的交易后,以15.31%的股權(quán)比例位列第二大股東;持股14.07%的恒大為第三大股東;第四位的安邦,持股比例為6.73%。
值得注意的是,今年3月16日,中國恒大公告稱,集團已經(jīng)與地鐵集團簽署戰(zhàn)略合作框協(xié)議,將公司下屬企業(yè)所持有的萬科A股(約占萬科總股本14.07%)的表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會的權(quán)利,不可撤銷地委托給地鐵集團行使,期限一年。這也意味著,地鐵集團可行使萬科共計29.38%的表決權(quán)、提案權(quán),超過寶能系,成為持有表決權(quán)最多的股東。
而在3月底中國恒大2016年業(yè)績發(fā)布會上,集團董事局主席許家印表示,“恒大持有萬科股票是出于戰(zhàn)略投資目的。把投票權(quán)委托給地鐵集團,是希望形成更多一致的意見,不至于影響管理層工作和萬科的發(fā)展”。
實際上,在恒大將表決權(quán)、提案權(quán)及參加股東大會的權(quán)利不可撤銷地委托給地鐵集團行使后,業(yè)內(nèi)人士便普遍指出,恒大遲早要將手中的萬科股票轉(zhuǎn)讓給地鐵集團,進而從萬科股權(quán)事件中全面脫身,專心于回歸A股的工作。
由于恒大方面最后一次增持萬科A的時間是2016年11月29日,根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定,作為持股5%以上的重要股東,恒大持股萬科股票的鎖定期為6個月,解禁日期則為今年的5月29日。此外,地鐵集團收購恒大持有的14.07%股權(quán),也可以避免觸發(fā)要約收購,在操作層面上較為簡單。
相比之下,雖然寶能系的持股比例不足30%,但根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定,上市公司收購中,收購人持股在收購行為完成后12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,投資者收購上市公司股份成為第一大股東但持股比例低于30%的,也當(dāng)遵守此規(guī)。
而寶能系最后一次增持萬科A股的時間是2016年7月份,顯然,其目前持有的萬科股票尚未解禁。
同時,寶能旗下的鉅盛華通過九個資管計劃購入了萬科總股本9.95%,這些資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期為24個月—36個月,除2個資管計劃于2018年12月到期外,其余七個資管計劃均于2017年11月-12月到期。業(yè)內(nèi)人士指出,上述資管計劃到期前,除非資產(chǎn)管理方和委托方達成一致意見,否則這部分持股不會出現(xiàn)什么變動。
不過,目前寶能旗下的前海人壽由于被保監(jiān)會暫停了萬能險業(yè)務(wù),經(jīng)營上已出現(xiàn)很大問題。而如果能完成萬科股權(quán)的出售,則有助于緩解其流動性風(fēng)險。
根據(jù)此前的爆料郵件顯示,前海人壽懇求監(jiān)管層“在一定銷售額度范圍內(nèi)盡快恢復(fù)我司萬能險新業(yè)務(wù)的銷售。2017年我司預(yù)計將有600億元的退保金額,為避免引發(fā)客戶群體事件、區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險,從而對行業(yè)造成更大的傷害和影響”。
而在5月2日,深圳保監(jiān)局也向保監(jiān)會上報了前海人壽“經(jīng)營狀況堪憂”、“面臨嚴(yán)峻現(xiàn)金流風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險”的情況。
在這種情況下,寶能系于上述爆料郵件表示,看好萬科的投資價值,對萬科的投資是一項財務(wù)投資。在萬科董事會換屆過程中,前海人壽將全面遵循保監(jiān)會、深圳市委市政府和其他各級監(jiān)管機構(gòu)的指導(dǎo)意見。
而對于爆料郵件中涉及的問題,前海人壽官方回應(yīng)稱, 目前公司經(jīng)營正常,現(xiàn)金流穩(wěn)定,與客戶和合作伙伴保持良好穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來。依據(jù)前海人壽今年一季度償付能力報告,公司核心償付能力充足率及綜合償付能力充足率均高于監(jiān)管要求。未來一年內(nèi)公司的流動性指標(biāo)保持在合理安全的范圍。
綜合上述情況,有市場人士分析認為,寶能在7月份解禁期到來后,減持的可能性很大。但是否會與地鐵集團有關(guān),尚不能確定。