中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“信達(dá)”)4月遭遇諸多不順。4月5日，信達(dá)發(fā)布公告稱(chēng)，子公司信達(dá)投資等與一家名為莊勝的房地產(chǎn)公司( 簡(jiǎn)稱(chēng)“莊勝公司”)產(chǎn)生糾紛，近日最高人民法院二審做出判決，要求信達(dá)投資10日內(nèi)支付違約金10億元。
《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》稱(chēng)，信達(dá)北京分公司為莊勝房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司的債權(quán)人，在莊勝公司陷入債務(wù)危機(jī)后，信達(dá)意對(duì)其的進(jìn)行債務(wù)重組，關(guān)聯(lián)公司信達(dá)投資介入。三方約定合作開(kāi)發(fā)莊勝公司位于北京“黃金”地段的宣武門(mén)約7萬(wàn)余平方米的房地產(chǎn)項(xiàng)目。為了開(kāi)發(fā)該地塊，信達(dá)投資先出資設(shè)立項(xiàng)目公司“信達(dá)置業(yè)”。根據(jù)和莊勝公司的約定，信達(dá)投資要保證莊勝在項(xiàng)目公司信達(dá)置業(yè)有權(quán)參股20%。
然而，信達(dá)投資低價(jià)轉(zhuǎn)讓了該公司持有的信達(dá)置業(yè)100%股權(quán)。莊勝公司對(duì)信達(dá)投資轉(zhuǎn)讓信達(dá)置業(yè)的股權(quán)表示反對(duì)，稱(chēng)這“說(shuō)明信達(dá)投資的興趣僅在于通過(guò)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目牟取利潤(rùn)，而無(wú)意按照信達(dá)的宗旨和相關(guān)協(xié)議的約定繼續(xù)投入資金做好實(shí)際開(kāi)發(fā)工作，是公開(kāi)的和明示的單方撕毀雙方達(dá)成及參與的相關(guān)系列協(xié)議的表示”。
四川博超律師事務(wù)所主任余嘉勉表示，在雙方簽訂有附加條件的合同后，信達(dá)直接出售合資公司股權(quán)屬于違約，如果信達(dá)先通過(guò)訴訟以合理時(shí)間內(nèi)對(duì)方未履行合約為由解除合同，再轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)，效果會(huì)好很多。
不過(guò)，信達(dá)在房地產(chǎn)方面的動(dòng)作可謂“吸引眼球”，子公司信達(dá)地產(chǎn)在過(guò)去兩年將多塊“地王”收入囊中。以拿下上海寶山某塊地的價(jià)格為例，溢價(jià)率高達(dá)303%，背后的支持者則指向信達(dá)。分析指出，在中央去杠桿和各地呼之欲出的限購(gòu)暗流中，信達(dá)地產(chǎn)為解套地王的幾率有多大？其是否能夠達(dá)到信達(dá)配置資產(chǎn)的需求？一切都是未知數(shù)。
此外，銀監(jiān)會(huì)在今年4月10日公布了25項(xiàng)行政處罰信息，其中13項(xiàng)都是對(duì)信達(dá)及其分公司、個(gè)人的行政處罰信息公開(kāi)表。違規(guī)事由包括違規(guī)收購(gòu)個(gè)人貸款、收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)非不良資產(chǎn)、收購(gòu)不良資產(chǎn)未按規(guī)定通知債務(wù)人、為同業(yè)投資行為違規(guī)提供隱性擔(dān)保、分公司存在管理不盡職導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、收購(gòu)虛構(gòu)債權(quán)等，總計(jì)罰款380萬(wàn)元。
分析認(rèn)為，罰單仍透視出信達(dá)在近年來(lái)發(fā)展中出現(xiàn)的一些問(wèn)題。中國(guó)信達(dá)的“盤(pán)子”越做越大，幾乎要實(shí)現(xiàn)金融牌照“大滿(mǎn)貫”，轉(zhuǎn)變成為綜合性的資產(chǎn)管理公司，不過(guò)這也意味著風(fēng)險(xiǎn)的增加以及要面臨的來(lái)自管理、人員等各方面的挑戰(zhàn)。
針對(duì)上述事件，莊勝公司反對(duì)并未阻止信達(dá)投資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)胚_(dá)投資執(zhí)意要轉(zhuǎn)讓信達(dá)置業(yè)的股權(quán)，放棄開(kāi)發(fā)黃金地塊，以?huà)炫频牡變r(jià)，拱手相讓了到手的一大塊“肥肉”，原因究竟是什么？
數(shù)據(jù)顯示，2016年，信達(dá)不良資產(chǎn)產(chǎn)生的收入同比下降了1.1%，其中應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)不良債權(quán)資產(chǎn)收入同比減少17.7%至2016年的155.39億元。那么，今年信達(dá)在業(yè)務(wù)布局方面會(huì)有哪些動(dòng)作？
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)致電信達(dá)總部電話(huà)，電話(huà)無(wú)人接聽(tīng)。
執(zhí)意轉(zhuǎn)讓股權(quán)信達(dá)投資被判決支付莊勝公司違約金10億
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》，2009年10月9日，莊勝公司與信達(dá)投資、信達(dá)北分簽訂《合作框架協(xié)議書(shū)》。信達(dá)投資擬受讓莊勝公司位于宣武門(mén)附近的A-G七個(gè)地塊的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目并進(jìn)行投資建設(shè)，莊勝公司完成相關(guān)手續(xù)后將其過(guò)戶(hù)或更名至信達(dá)投資指定的項(xiàng)目公司名下。信達(dá)北分作為莊勝公司的債權(quán)人，同意對(duì)莊勝公司的債務(wù)進(jìn)行重組。
據(jù)悉，該A-G地塊確實(shí)是一塊巨大的“肥肉”，位于北京土地極為稀缺的長(zhǎng)安街附近，面積為7.18萬(wàn)平方米，規(guī)劃建筑總面積39.6萬(wàn)平方米，地上建筑29.6萬(wàn)平方米。信達(dá)投資介入時(shí)，莊勝公司尚欠土地出讓金4億元，還有8000多平米約362戶(hù)沒(méi)有拆遷。
在盤(pán)活該“爛尾樓”項(xiàng)目，幫助莊勝公司走出困境的方案中，信達(dá)和莊勝雙方約定，該項(xiàng)目以在建工程轉(zhuǎn)讓的模式實(shí)現(xiàn)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓。當(dāng)時(shí)轉(zhuǎn)讓的單價(jià)以1.1萬(wàn)元/平方米確定，暫按29.6萬(wàn)平方米計(jì)算轉(zhuǎn)讓總價(jià)款，為人民幣32.58億元。
在掃清了該地塊開(kāi)發(fā)的“障礙”后，信達(dá)投資于2009年10月20日全資設(shè)立了信達(dá)置業(yè)作為前面《框架協(xié)議》項(xiàng)下的項(xiàng)目公司。莊勝公司有權(quán)參股信達(dá)置業(yè)，參股比例為20%。同時(shí)約定，莊勝公司參股項(xiàng)目公司之前，項(xiàng)目公司應(yīng)為信達(dá)投資的全資附屬子公司。
2010年7月28日，莊勝公司作為甲方，信達(dá)投資、信達(dá)置業(yè)作為乙方，信達(dá)北分作為丙方，簽訂《框架協(xié)議書(shū)補(bǔ)充協(xié)議(三)》。三方一致同意解決因此前中行湖南分行起訴造成的強(qiáng)制執(zhí)行問(wèn)題，三方達(dá)成執(zhí)行和解協(xié)議，共同向執(zhí)行法院提出將目標(biāo)地塊抵償給項(xiàng)目公司——信達(dá)置業(yè)。
此后，法院根據(jù)三方的執(zhí)行和解協(xié)議，裁定將莊勝二期住宅項(xiàng)目A-G共七個(gè)地塊的國(guó)有土地使用權(quán)以27.3億元抵給信達(dá)置業(yè)。同時(shí)，該地塊的建設(shè)用地使用權(quán)過(guò)戶(hù)給信達(dá)置業(yè)。
2012年8月27日，信達(dá)投資向莊勝公司發(fā)出《關(guān)于轉(zhuǎn)讓信達(dá)置業(yè)部分股權(quán)的征詢(xún)意見(jiàn)函》，表示該公司將掛牌轉(zhuǎn)讓信達(dá)置業(yè)的股份，并且明確受讓方莊勝公司以1億元持有信達(dá)置業(yè)20%的股權(quán)，股權(quán)變更的審批和登記手續(xù)正在辦理過(guò)程中，受讓方應(yīng)配合辦理上述審批和登記手續(xù)。
莊勝公司對(duì)信達(dá)投資轉(zhuǎn)讓信達(dá)置業(yè)的股權(quán)表示反對(duì)，稱(chēng)這“說(shuō)明信達(dá)投資的興趣僅在于通過(guò)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目牟取利潤(rùn)，而無(wú)意按照信達(dá)的宗旨和相關(guān)協(xié)議的約定繼續(xù)投入資金做好實(shí)際開(kāi)發(fā)工作，是公開(kāi)的和明示的單方撕毀雙方達(dá)成及參與的相關(guān)系列協(xié)議的表示”。
然而，盡管莊勝方面表示反對(duì)，信達(dá)投資還是在北京金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓了該公司持有的信達(dá)置業(yè)100%股權(quán)。莊勝公司表示，信達(dá)投資此時(shí)執(zhí)意轉(zhuǎn)讓股權(quán)，只能被理解為用行動(dòng)表示貴公司不再履行合作協(xié)議的明確約定，構(gòu)成嚴(yán)重的惡意違約行為。
根據(jù)信達(dá)2017年4月5日公告，經(jīng)過(guò)兩年多的審理，最高院最終推翻了一審判決，解除莊勝公司與信達(dá)投資、信達(dá)北分、信達(dá)置業(yè)等公司簽訂的框架協(xié)議和補(bǔ)充協(xié)議。信達(dá)投資支付莊勝公司違約金10億元，信達(dá)置業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任。莊勝公司返還信達(dá)投資合同款22.1億元及拆遷款5.3億元。信達(dá)表示，該判決帶來(lái)的實(shí)際影響較小，正在聘請(qǐng)法律顧問(wèn)申請(qǐng)?jiān)賹彙?/p>
業(yè)內(nèi)人士分析，在不良資產(chǎn)的處置過(guò)程中，涉及到房地產(chǎn)項(xiàng)目都比較復(fù)雜。如果不是通過(guò)拍賣(mài)等方式實(shí)現(xiàn)土地使用權(quán)的完全、潔凈轉(zhuǎn)讓?zhuān)峭ㄟ^(guò)項(xiàng)目公司這樣的方式實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)_實(shí)有一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。比如，在這起糾紛中，信達(dá)投資為了獲得這塊土地的開(kāi)發(fā)權(quán)，承諾給予莊勝公司在項(xiàng)目公司信達(dá)置業(yè)有20%的入股權(quán)，并且還在合同中約定了高達(dá)10億元的違約金，給后續(xù)的轉(zhuǎn)讓信達(dá)置業(yè)股權(quán)埋下了“地雷”。
信達(dá)獨(dú)攬銀監(jiān)會(huì)今年前13張罰單
4月10日，據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布的2017年行政處罰信息公開(kāi)表顯示，信達(dá)及北京市、吉林省、陜西省、青海省等四家分公司共領(lǐng)13張罰單。違規(guī)事由包括違規(guī)收購(gòu)個(gè)人貸款、收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)非不良資產(chǎn)、收購(gòu)不良資產(chǎn)未按規(guī)定通知債務(wù)人、為同業(yè)投資行為違規(guī)提供隱性擔(dān)保、分公司存在管理不盡職導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、收購(gòu)虛構(gòu)債權(quán)等，總計(jì)罰款380萬(wàn)元。
據(jù)《北京商報(bào)》報(bào)道，信達(dá)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，這些罰單都是2015年銀監(jiān)會(huì)檢查時(shí)開(kāi)出的，因?yàn)樾畔⑴洞嬖谝欢ǖ臏笮裕越诓殴_(kāi)，且公司在2016年已經(jīng)提出了相應(yīng)整改措施。
但罰單仍透視出信達(dá)在近年來(lái)發(fā)展中出現(xiàn)的一些問(wèn)題。
股改后的這些年，在保持不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)作為核心板塊的同時(shí)，信達(dá)的“盤(pán)子”也越做越大。據(jù)該集團(tuán)上月末披露的2016年年報(bào)顯示，信達(dá)在內(nèi)地和香港已擁有9家從事資產(chǎn)管理和金融服務(wù)業(yè)務(wù)的平臺(tái)子公司，包括南洋商業(yè)銀行有限公司、信達(dá)證券股份有限公司、中國(guó)金谷國(guó)際信托有限責(zé)任公司、信達(dá)金融租賃有限公司、幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司、信達(dá)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、信達(dá)投資有限公司、中國(guó)信達(dá)(香港)控股有限公司和中潤(rùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司。
信達(dá)幾乎要實(shí)現(xiàn)金融牌照“大滿(mǎn)貫”，轉(zhuǎn)變成為綜合性的資產(chǎn)管理公司，不過(guò)這也意味著風(fēng)險(xiǎn)的增加以及要面臨的來(lái)自管理、人員等各方面的挑戰(zhàn)。北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系主任劉澄對(duì)北京商報(bào)記者分析稱(chēng)，收購(gòu)這么多金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該說(shuō)對(duì)管理層和公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略都提出了很大的挑戰(zhàn)，管理層要對(duì)各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行熟悉，能不能適應(yīng)還要看公司轉(zhuǎn)變機(jī)制的過(guò)程。
“從業(yè)務(wù)層面來(lái)看，很多資管公司都不滿(mǎn)足于只做銀行資產(chǎn)，也是擴(kuò)大到信托、證券、期貨等領(lǐng)域，且由原來(lái)的政策性收購(gòu)，慢慢變成一種商業(yè)性往來(lái)。這對(duì)公司管理層的經(jīng)驗(yàn)、人員安排、業(yè)務(wù)風(fēng)控等也都是考驗(yàn)?！眲⒊握f(shuō)道。
頻造“地王” 幕后終極布控者為信達(dá)？
據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》報(bào)道，從2015年6月到2016年6月的整整一年時(shí)間，信達(dá)地產(chǎn)從上海、深圳、廣州、杭州和合肥5個(gè)城市取得7個(gè)地王，累計(jì)付出了352億元代價(jià)。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，信達(dá)地產(chǎn)高價(jià)拿地背后，一方面由于長(zhǎng)三角和珠三角土地資源稀缺，大量資金聚集必然會(huì)進(jìn)一步推高土地價(jià)格，信達(dá)看好這一區(qū)域未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)；另一方面他判斷，高價(jià)拿地最后未必會(huì)使用，也有可能在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)套利。
另外，信達(dá)地產(chǎn)所獵取的7個(gè)地王項(xiàng)目全部位于長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)，而這兩個(gè)地區(qū)也是中國(guó)信達(dá)不良資產(chǎn)主要聚集地。房地產(chǎn)評(píng)論人黃立沖認(rèn)為，在這些地區(qū)拿下地王，間接也提升其土地和物業(yè)等不良資產(chǎn)的市值。
然而，在中央去杠桿和各地呼之欲出的限購(gòu)暗流中，信達(dá)地產(chǎn)為解套地王的幾率有多大？其是否能夠達(dá)到信達(dá)配置資產(chǎn)的需求？一切都是未知數(shù)。
《北京商報(bào)》報(bào)道表示，信達(dá)地產(chǎn)出手十分闊綽，以拿下上海寶山某塊地的價(jià)格為例，溢價(jià)率高達(dá)驚人的303%，背后的支持者則指向母公司中國(guó)信達(dá)。上述知情人士表示，在業(yè)內(nèi)，信達(dá)地產(chǎn)“公開(kāi)炒地”已經(jīng)出了名。信達(dá)地產(chǎn)借助母公司的品牌和資源，通過(guò)參與設(shè)立基金進(jìn)行股、債權(quán)投資或吸引合作對(duì)象，其中不少基金的優(yōu)先級(jí)認(rèn)購(gòu)人都是信達(dá)。
在信達(dá)的年報(bào)中也提及，截至2016年12月31日，信達(dá)集團(tuán)已合計(jì)發(fā)起設(shè)立137只由本集團(tuán)的子公司擔(dān)任普通合伙人(或管理人)并管理第三方資金的私募基金。
知情人士認(rèn)為，搞來(lái)搞去其實(shí)都在一條產(chǎn)業(yè)鏈上，幕后終極布控者就是信達(dá)。子公司間也相互炒作，有配合的空間，使得流入樓市的資金被加出杠桿。
2016年信達(dá)不良資產(chǎn)收入同比下滑1.1%
據(jù)報(bào)道，信達(dá)發(fā)布的2016年年報(bào)顯示，截至2016年末，集團(tuán)合并總資產(chǎn)突破1萬(wàn)億元，達(dá)11,744.8億元，比上年末增長(zhǎng)64.5%；實(shí)現(xiàn)收入總額916.57億元人民幣，同比增長(zhǎng)16.4%；凈利潤(rùn)155.12億元，同比增長(zhǎng)10.6%。
公告顯示，2016年，信達(dá)不良資產(chǎn)收入同比下滑1.1%；不良債權(quán)資產(chǎn)公允價(jià)值同比增長(zhǎng)29.3%，增長(zhǎng)的主要原因是公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇，不斷創(chuàng)新資產(chǎn)推介，加快資產(chǎn)處置進(jìn)度。此外，公司投資收益同比增長(zhǎng)32.8%。
信達(dá)總裁助理梁強(qiáng)介紹，2016年中國(guó)信達(dá)加大資本工具創(chuàng)新力度，在金融資產(chǎn)管理公司中首次在境內(nèi)成功發(fā)行100億元人民幣二級(jí)資本補(bǔ)充債券，在境外成功發(fā)行32億美元優(yōu)先股，成功完成61億港幣H股定向增發(fā)等。
對(duì)于收入的下降，《北京商報(bào)》援引信達(dá)方面觀點(diǎn)稱(chēng)，主要是由于受宏觀經(jīng)濟(jì)周期及公司主動(dòng)調(diào)整應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)不良資產(chǎn)債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的影響，月均年化收益率由2015年的11.7%下降至2016年的9.9%。此外，去年該類(lèi)資產(chǎn)的投放相對(duì)集中于下半年，全年月均生息資產(chǎn)余額較上年有所降低。
值得一提的是，信達(dá)在不斷調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，也拋棄了一些“拖后腿”的子公司。2016年公司完成了南商銀行的交割和整合，實(shí)現(xiàn)了西安銀行股權(quán)的成功轉(zhuǎn)讓?zhuān)樌顺鲂胚_(dá)財(cái)險(xiǎn)控股權(quán)(轉(zhuǎn)讓41%股權(quán))。今年中國(guó)信達(dá)還大手筆加碼幸福人壽。