昨日還一度大漲近6%,且創(chuàng)出歷史新高價(jià)127.9港元的瑞聲科技(02018.HK)今日出現(xiàn)大跌走勢(shì)?,F(xiàn)報(bào)107.7港元,跌12.38%,暫成交9.09億港元,最新總市值為1388.01億港元。
目前摩根士丹利、摩根大通和富瑞集團(tuán)紛紛發(fā)表最新報(bào)告不看好瑞聲科技,下調(diào)其目標(biāo)價(jià)分別為105港元、100港元和110港元。
摩根士丹利發(fā)表技術(shù)意見報(bào)告表示,相信瑞聲科技(02018.HK)股價(jià)于未來(lái)30天內(nèi)將跑輸同業(yè),予其“與大市同步”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)105港元。該行表示,瑞聲科技近期股價(jià)抽高后,短期估值已變得不吸引,而公司第二季營(yíng)運(yùn)指引偏淡,指來(lái)自部份大型戶的舊型號(hào)產(chǎn)品存價(jià)格壓力,市場(chǎng)亦關(guān)注其可調(diào)頻射頻(RF)產(chǎn)品前景。
摩根大通發(fā)表研究報(bào)告,認(rèn)為瑞聲(02018.HK) 第二季業(yè)績(jī)表現(xiàn)或差過(guò)預(yù)期,由于主要客戶出現(xiàn)減價(jià)現(xiàn)象,該行將公司第二季收入增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)至僅為低至中單位數(shù),而公司指引則為高單位數(shù)增長(zhǎng)。該行又指,瑞聲毛利亦有可能低過(guò)市場(chǎng)預(yù)期,主要由于上述減價(jià)情況及公司產(chǎn)品組合向毛利較低的射頻業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移所致。此外,由于法律費(fèi)用及上半年研發(fā)開支上升,經(jīng)營(yíng)溢利亦將差過(guò)預(yù)期。不過(guò),由于市場(chǎng)對(duì)科技行業(yè)看法正面,摩通將瑞聲目標(biāo)價(jià)由85港元上調(diào)至100港元,評(píng)級(jí)“中性”。
富瑞集團(tuán)發(fā)表研究報(bào)告,將瑞聲(02018.HK)目標(biāo)價(jià)由90港元升至110港元,維持“持有”評(píng)級(jí)。該行近日參觀到瑞聲廠房,自動(dòng)化水平令人驚嘆,使其毛利率優(yōu)于同業(yè)。不過(guò),管理層預(yù)期第二季增長(zhǎng)減慢,主要由于來(lái)自蘋果的定價(jià)壓力、一次性法律費(fèi)用及較高的稅率。該公司料次季收入按季錄得單位數(shù)字增長(zhǎng),毛利率下跌,但會(huì)維持在40%以上。該行則預(yù)期次季收入按季升4%,純利微跌1%。該行指其廠房自動(dòng)化已涵蓋85%,仍有改善空間。但競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已加大投資以收窄距離,而主要客戶又加強(qiáng)控制設(shè)計(jì)程序。光學(xué)設(shè)備方面,手機(jī)鏡頭每月出貨量已由今年首季的200萬(wàn)件,升到400至500萬(wàn)件。
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