7月27日，港股大盤(pán)繼續(xù)穩(wěn)中向好發(fā)展，并且在內(nèi)房股和內(nèi)銀股的繼續(xù)領(lǐng)漲下，恒生指數(shù)進(jìn)一步升穿27000點(diǎn)關(guān)口。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，進(jìn)入下半年以后，基金經(jīng)理仍然看多港股，認(rèn)為港股市場(chǎng)的重估仍將繼續(xù)，并將加大力度積極布局。
資金不斷流入港股
券商富瑞統(tǒng)計(jì)顯示，7月20日至26日，內(nèi)地及香港股票基金共吸資4.2億美元(約32.4億港元)，港股基金延伸3月初至今的吸資紀(jì)錄，其間累獲153億港元凈流入。
從資金面的角度看，隨著美元進(jìn)入加息周期，內(nèi)地投資者的海外資產(chǎn)配置需求持續(xù)提升。2016年以來(lái)，“北水南下”資金持續(xù)通過(guò)港股通流入港股市場(chǎng)，目前港股通持股量已超過(guò)5000億元港幣。
而基金配置港股的趨勢(shì)也在不斷演化。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日，今年以來(lái)共成立20只滬港深主題基金，合計(jì)募集資金達(dá)114.5億元。另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》，截至7月14日，還有331只基金等待審批，其中滬港深主題基金多達(dá)52只。
中金公司發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，根據(jù)基金披露的二季報(bào)，發(fā)現(xiàn)“港股通”基金股票倉(cāng)位近年持續(xù)上升。同時(shí)，2017年6月監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)新規(guī)完善港股通基金監(jiān)管，規(guī)定名稱(chēng)含有“港股”字樣的基金必須將80%非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于港股，預(yù)計(jì)新規(guī)影響下港股通基金配置港股比例有望繼續(xù)提升。
港股下半年表現(xiàn)可期
受到騰訊、匯豐控股等權(quán)重股的拉動(dòng)，二季度恒生指數(shù)上漲約6.9%。港股上市公司業(yè)績(jī)的改善，在過(guò)去一年不斷超出市場(chǎng)預(yù)期。從彭博賣(mài)方市場(chǎng)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)看到，市場(chǎng)對(duì)港股上市公司的盈利預(yù)測(cè)在2016年中達(dá)到最悲觀的時(shí)期，之后隨著上市公司盈利的提升，賣(mài)方對(duì)港股的盈利預(yù)測(cè)也在不斷上調(diào)，近期多家外資大行紛紛上調(diào)恒生指數(shù)權(quán)重股的盈利預(yù)測(cè)與目標(biāo)價(jià)。據(jù)博時(shí)基金股票投資部國(guó)際組投資總監(jiān)張溪岡測(cè)算，賣(mài)方的預(yù)期上調(diào)周期遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。
鵬華基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理尤柏年表示，未來(lái)圍繞手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈圖像處理、手機(jī)游戲、移動(dòng)支付等領(lǐng)域的投資標(biāo)的值得關(guān)注?！癆股與港股的強(qiáng)弱對(duì)比符合我們之前的判斷，在制定投資策略時(shí)，我們對(duì)港股進(jìn)行了超配，并且重點(diǎn)關(guān)注資訊科技股為代表的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股標(biāo)的。我們預(yù)計(jì)在全年盈利回升、南向資金繼續(xù)流入以及弱美元態(tài)勢(shì)下海外資金回流等因素的共同推動(dòng)下，港股市場(chǎng)的重估仍將繼續(xù)?！庇劝啬暾J(rèn)為。
展望下半年港股投資機(jī)會(huì)，尤柏年表示，盡管今年以來(lái)港股表現(xiàn)不錯(cuò)，但在內(nèi)地“金融去杠桿”的監(jiān)管形勢(shì)下，銀行縮表、房地產(chǎn)調(diào)整，信貸規(guī)模壓縮都對(duì)港股市場(chǎng)造成不利影響。他判斷港股下半年可能進(jìn)入艱難模式，資金對(duì)港股投資可能出現(xiàn)分化。
博時(shí)基金股票投資部國(guó)際組投資總監(jiān)張溪岡認(rèn)為，目前恒生指數(shù)未來(lái)12個(gè)月預(yù)測(cè)市盈率只有12倍，低于近10年來(lái)的平均值，在企業(yè)盈利不斷好轉(zhuǎn)超預(yù)期的背景下，港股2017年下半年仍會(huì)有不錯(cuò)表現(xiàn)。
張溪岡表示，接下來(lái)，將繼續(xù)從兩個(gè)方面尋找投資機(jī)會(huì)：一是業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)超預(yù)期、估值修復(fù)的投資機(jī)會(huì)；二是把握“北水南下”的脈搏，重點(diǎn)配置港股通名單中的高成長(zhǎng)、低估值、基本面良好的個(gè)股。同時(shí)，由于前期很多個(gè)股漲幅較大，也會(huì)更加注重對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的防范。
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