一:港股通規(guī)則
港股通南下資金分為兩個(gè)渠道,一個(gè)是從上海走,叫滬港通,另一個(gè)是從深圳走,叫深港通。滬港通是14年11月17日開通,深港通是16年12月5日開通。
滬港通的標(biāo)的范圍是:
恒生指數(shù)成份股+恒生國企指數(shù)成份股+恒生綜合大型指數(shù)成份股+恒生綜合中型指數(shù)成份股+香港和上海上市的AH股。
深港通的標(biāo)的范圍是:
滬港通所有標(biāo)的+恒生綜合小型指數(shù)中過去12個(gè)月平均月底市值大于50億港幣的成份股+香港和市值上市的AH股。
知識(shí)科普(因?yàn)榭傆腥藛?,這個(gè)滿足條件怎么不在港股通里,那個(gè)滿足條件怎么不在港股通里):
1)50億市值要求是港股流通市值,所以例如華電福新這種看上去總市值很大的公司,其實(shí)流通市值就就40多億。
2)AH股理論是全部在港股通里,但是,下面abc三種情況的AH股是例外,比如H股的重慶鋼鐵不在港股通內(nèi),因?yàn)锳股那個(gè)被st了。
a:A股被深交所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、被暫停上市或者進(jìn)入退市整理期的相應(yīng)H股;
b:A股在上交所風(fēng)險(xiǎn)警示板交易或被上交所暫停上市的A+H股上市公司的相應(yīng)H股;
c:在聯(lián)交所以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)交易的股票。
好了,回到上面港股通標(biāo)的范圍,簡單來說,能不能進(jìn)港股通主要就是看能不能進(jìn)恒生的那幾個(gè)指數(shù)。恒生綜合指數(shù)半年檢討一次(檢討考察期是1月到12月,或者7月到次年6月),一般檢討完成之后的一兩周左右,結(jié)果生效,然后港股通標(biāo)的立馬進(jìn)行調(diào)整。
恒生綜合指數(shù)下一次檢討公布的時(shí)間就是明天,明天8月16日收盤后,恒生指數(shù)公司將會(huì)公布新的檢討結(jié)果,9月4日生效,預(yù)計(jì)9月5日港股通標(biāo)的就會(huì)進(jìn)行調(diào)整。
二:恒生綜合指數(shù)規(guī)則
我們來看下恒生綜合指數(shù)的選擇標(biāo)準(zhǔn)
候選資格:
恒生綜合指數(shù)的選股范疇包括所有于香港交易所作第一上市的股份和房地產(chǎn)投資信托基金,但并不包括第二上市的證券、外國公司、優(yōu)先股、債務(wù)證券、互惠基金及其他衍生產(chǎn)品。
市值準(zhǔn)則:
1)過去12個(gè)月的平均月底市值計(jì),所有證券按照其總市值排名。
2)若證券上市少于12個(gè)月,上市后的平均月底市值將被用作排名。
3)以過去12個(gè)月的平均月底市值計(jì),位列選股范疇內(nèi)所有證券總市值首95%的證券,才合符資格做進(jìn)一步的成交量準(zhǔn)則挑選。
成交量準(zhǔn)則:
1)每只合資格證券于過去12個(gè)月每月的成交量流通比率根據(jù)以下公式計(jì)算:
成交量流通比例最低要求為0.05%。
2)要符合甄選要求,合資格證券的成交量流通比率必須于過去12個(gè)月中最少有10個(gè)月及最近6個(gè)月中最少有5個(gè)月達(dá)到成交量流通比率的最低要求。
3)成交量流通比率并不適用于經(jīng)快速納入指數(shù)規(guī)則之非定期成份股加入。
快速納入指數(shù)規(guī)則:
季度
若證券于每年的第一季或第三季上市,并符合加入大型股/中型股指數(shù)的選股條件,該證券將會(huì)分別在六月或十二月的定期指數(shù)調(diào)整日被納入恒生綜合指數(shù)及相當(dāng)指數(shù)。定期指數(shù)調(diào)整日一般為六月或十二月的首個(gè)星期五,下一個(gè)交易日生效。指數(shù)調(diào)整日的確實(shí)日期以恒生指數(shù)公司最終決定為準(zhǔn)。
特設(shè)
若新上市證券在第一個(gè)交易日收市后之總市值排名位列恒生綜合指數(shù)現(xiàn)有的成份股前10% (以成份股數(shù)目計(jì)算),該證券將會(huì)于定期檢討之間被納入恒生綜合指數(shù)及其分類指數(shù)中。此非定期成份股加入通常在新上市證券上市后的第10個(gè)交易日收市后執(zhí)行。
總結(jié)起來就是,按市值排名,然后按照流通量比率篩一遍,市值前95%的可以進(jìn)恒生綜合指數(shù)。然后另外進(jìn)了恒生小型指數(shù)里面的,也需要滿足檢討期月末平均流通市值50億的要求。
好了,知道了規(guī)則就可以各種姿勢去測算了,首先50億市值規(guī)則好搞,難搞的是流通量比率,因?yàn)檫€要搞每個(gè)月成交量的中位數(shù)。所以我就用換手率去代替,公式背后邏輯是差不多的。
三:最后就是我畫圈圈猜測的結(jié)果
我們先說可能被踢出來的:
第一種情況,因?yàn)闄z討期月末平均市值不滿50億而被提出深港通的股票:
第二種情況,可能因?yàn)椴粷M足成交量比率而被踢出恒生綜合小型指數(shù)的:
第二種情況和最后結(jié)果出入會(huì)比較大點(diǎn),因?yàn)槲矣玫氖菗Q手率。
然后再說下開心的,可能進(jìn)入港股通的:
第一種情況:已經(jīng)在恒生綜合小型指數(shù)里面,然后檢討期市值過了50億要求的。這些應(yīng)該來說是比較確定的。
第二種情況:可能進(jìn)入恒生小型股指數(shù)且市值滿足50億要求的公司。
其實(shí)滿足第二種情況的個(gè)股還有很多,其中有些是明顯的有點(diǎn)問題的公司,他們可能就是沖著進(jìn)港股通去做的莊,所以我就順手刪了。另外恒生指數(shù)公司還會(huì)綜合其他原因來決定是否納入綜合指數(shù)里面,比如股權(quán)集中度等等。
上面這些都是自己測算,難免有疏漏最后和結(jié)果有出入。所以我們還是等明天恒生指數(shù)公司正式公布檢討結(jié)果為準(zhǔn)。
四:可能有什么新東西
南下資金都有自己獨(dú)特的口味,喜歡一些有獨(dú)特概念的東西。這次可能進(jìn)去的公司,有一個(gè)教育板塊可能是國內(nèi)資金關(guān)注的重點(diǎn)。因?yàn)榉芍贫鹊膯栴},教育類公司是不能在A股上市的,你見過A股有純正教育股么,沒有吧。
都說世界四大暴利行業(yè):男人好色,老人吃藥,女人愛美,小孩教育。教育可能是一個(gè)能吸引資金關(guān)注的行業(yè)。
其他的還比如,丘鈦科技,弄不好是下一個(gè)舜宇光學(xué)。金斯瑞生物科技,專門做癌癥CAR-T的,目前進(jìn)度不錯(cuò),預(yù)示著成功了那個(gè)彈性能嚇?biāo)廊?。這些可能會(huì)引起南下資金的關(guān)注。
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