融創(chuàng)中國(01918.HK)公告，預(yù)期集團(tuán)于截至2017年6月30日止6個月未經(jīng)審核的收入較去年同期增長約25%左右，毛利較去年同期增長約80%左右，公司擁有人應(yīng)占溢利為去年同期的約15倍以上。公告稱，溢利增長主要是由於本集團(tuán)因并購物業(yè)項(xiàng)目而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)合并收益的增長以及本集團(tuán)毛利率的提升。
公告稱，于二零一七年八月二日，本公司、附屬公司擔(dān)保人及附屬公司擔(dān)保人質(zhì)押人與匯豐、摩根士丹利、中信銀行(國際)、花旗、招銀國際、海通國際、興業(yè)銀行、工銀國際及浦銀國際就發(fā)行總計10億美元的優(yōu)先票據(jù)訂立購買協(xié)議，其中包括2020年到期的4億美元6.875厘優(yōu)先票據(jù)(2020年票據(jù))及2022年到期的6億美元7.950厘優(yōu)先票據(jù)(2022年票據(jù))。
所得款項(xiàng)凈額用于為集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資。發(fā)行優(yōu)先票據(jù)旨在優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，支持公司更加健康的持續(xù)發(fā)展。
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融創(chuàng)中國買入萬達(dá)資產(chǎn)后密集融資 10天內(nèi)宣布超百億募資
8月2日，澎湃新聞獲悉，融創(chuàng)中國(01918.HK)將發(fā)行一筆10億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率將在今日定價。
在2日的公告中，融創(chuàng)中國稱，公司將發(fā)行美元海外債券，旨在優(yōu)化本公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，支持本公司更加健康的持續(xù)發(fā)展。擬發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)凈額擬用于為本集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)再融資。
據(jù)彭博行業(yè)研究計算，即便是在融創(chuàng)此前配股籌資5.16億美元后，融創(chuàng)的債務(wù)股本比仍較2016年末高出50%左右。
7月24日，融創(chuàng)中國發(fā)布公告稱，將通過配售新股方式融資不超過40.32億港元。公告顯示，融創(chuàng)中國將配售2.2億新股，相當(dāng)于已發(fā)行股本的5.63%，認(rèn)購所得款項(xiàng)約不超過40.32億港元，扣除費(fèi)用后，募資凈額約為40.02億元。
加上此次發(fā)行的10億美元票據(jù)，融創(chuàng)在10日內(nèi)募集金額達(dá)到101.6億元。
根據(jù)公開資料顯示，融創(chuàng)此前已發(fā)行了三筆美元債，分別是2012年發(fā)行的4億美元五年期債券，票面利率為12.5%，已于2016年提前兩年贖回；2013年發(fā)行了5億美元的五年期債券，利率為9.375%，已于2016年提前兩年贖回；第三筆美元債是在2014年12月發(fā)行的4億美元5年期債券，利率為8.75%，于2019年12月到期。
彭博數(shù)據(jù)顯示，2017年初至7月25日，中國內(nèi)地房企在境外總計發(fā)行60只債券，發(fā)行總額為292.38億美元，創(chuàng)下了歷史房地產(chǎn)公司美元債融資規(guī)模紀(jì)錄。
國際評級機(jī)構(gòu)穆迪給予融創(chuàng)中國擬發(fā)行的美元票據(jù)B3評級。標(biāo)普將融創(chuàng)中國擬發(fā)行的美元優(yōu)先票據(jù)評級定為B列入負(fù)面觀察。
據(jù)彭博報道，在融創(chuàng)身上，沽空機(jī)構(gòu)看到了困擾中國整體經(jīng)濟(jì)的一個最佳范例：債務(wù)驅(qū)動的過度投資。同時，彭博稱，融創(chuàng)中國董事會主席孫宏斌或已經(jīng)抵押了手中高達(dá)84%的股份，沽空機(jī)構(gòu)FGAlpha明確表示“密切關(guān)注融創(chuàng)”，融創(chuàng)的債務(wù)股本比高達(dá)3.49倍。
FG Alpha Management首席投資官Dan David表示，“在投資樂視和萬達(dá)交易后，大家擔(dān)憂融創(chuàng)的財務(wù)穩(wěn)定性和杠桿水平，與此同時，中資銀行總體上在收緊向私企放貸?！?/span>
彭博援引IHS Markit匯編的數(shù)據(jù)稱，沽空融創(chuàng)的比例達(dá)到占其流通股本的15.1% ，升至紀(jì)錄高點(diǎn)。同時，賣方分析師也看空，彭博匯編的分析師表示，融創(chuàng)未來12個月股價預(yù)計將下跌37%。
值得一提的是，彭博報道中提到，做空融創(chuàng)絕對不是萬無一失的。
報道稱，盡管融創(chuàng)的債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，但公司的營收增長令人印象深刻。融創(chuàng)進(jìn)軍中國蓬勃發(fā)展的二線城市被證明是有先見之明的，該公司的房地產(chǎn)銷售在2016年幾乎增長一倍，這一有利趨勢今年可能會持續(xù)下去。
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