是次共發(fā)行1.99億股，只有5%公開發(fā)售，每股招股價介乎53.7元至59.7元，集資最多119億元。按每手100股計算，入場費為6030.2元。眾安將于下周四（28日）正式掛牌。
軟銀集團已同意以發(fā)行價收購該公司5%的股份，約合7200萬股，收購價為每股53.70-59.7港元。如果以56.70港元的中間價格計算，這意味著軟銀集團所購眾安股票的市值約為40.8億港元，約合5.22億美元。
據(jù)了解，眾安在線擬使用全球發(fā)售所得款項加強資本基礎(chǔ)以支持其業(yè)務(wù)增長。截止2016年12月31日，眾安在線已累計銷售逾72億份保單，服務(wù)約4.92億名保單持有人及受保險人，按此期間的這些指標(biāo)計，于中國保險公司中排名第一。
9月17日，眾安在線CEO陳勁、CFO鄧銳民、COO許煒等、副總經(jīng)理吳逖等高管接受了媒體群訪，解答此前外界對眾安保險的好奇甚至質(zhì)疑的問題，全天候科技根據(jù)訪談速記整理如下：
媒體：如果眾安保險在國內(nèi)上市，可能估值比較高，為什么選擇這個時間在香港上市？
陳勁：
眾安保險選擇在香港上市，基于幾點考慮：
一是眾安處于高速發(fā)展的時期，在發(fā)展過程中要補充我們的資本金。
二是香港畢竟靠近大陸，我們現(xiàn)在主要市場還是在中國國內(nèi)市場，在香港上市有利于樹立我們在消費者心目當(dāng)中的品牌。
三是香港是國際資本市場的中心，我們希望通過在香港上市吸引更多長線投資人。
媒體：之前傳聞集資額有20億美元的，估值可以超過一千億，現(xiàn)在的發(fā)售少了近一半，你怎么看這次IPO的估值？
陳勁：集資額是我們測算了公司整個發(fā)展所需要的資本金所給出的，因為眾安也是一家保險公司，我們要滿足內(nèi)地保監(jiān)會監(jiān)管的要求，我們是根據(jù)我們對未來測算需要補充的資本來考慮集資額的。
鄧銳民： 我們公司目前是快速增長的公司，市場對我們的估值都有不同的考量，目前我們發(fā)行的新股在攤薄以后是13.8%，這是我們準備發(fā)行的股數(shù)。按照發(fā)行規(guī)模來說，我們最終定下來我們的發(fā)行價范圍，市場對我們的價格也是非常認可的，能反映我們公司的增長性，還有業(yè)務(wù)來源除了保險，也有科技，大家對保險和科技的估值都有不同的考量，我們覺得這是市場看得比較明確和比較認可的一方面。
媒體：這次募集的資金用途在科技上有哪些具體投入計劃？
鄧銳民：2016年研發(fā)的投入占我們保費收入的6.2%左右。
我們很多成本是因為增加科技同事人員，因為我們的同事都是博士、博士后、研究生，在不同的范疇里面幫助我們系統(tǒng)開發(fā)，同時考慮到日后輸出科技的產(chǎn)品給不同的保險公司、生態(tài)合作伙伴。未來肯定會產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，增長和業(yè)務(wù)增長同比。
媒體：業(yè)務(wù)賠付率方面，幾年前是70%多，現(xiàn)在降到40%多，是什么原因？
鄧銳民：業(yè)務(wù)賠付率從70%多降到年42%，一是因為有更多的產(chǎn)品出來，不同的生態(tài)里面本身賠付情況不一樣。這取決于不同的生態(tài)。經(jīng)過3年多的時間，我們已經(jīng)有72億張保單、接近5億的客戶，有很多數(shù)據(jù)，這對客戶畫像、制定產(chǎn)品到后面的風(fēng)控，都很有幫助。
媒體：綜合成本率現(xiàn)在是123.1%，你們目標(biāo)是降到100%以下，如何做到？
鄧銳民：綜合成本率作為比較重要的一塊，包括技術(shù)服務(wù)費、傭金，這和業(yè)務(wù)增長有關(guān)聯(lián)性，我們的產(chǎn)品越多、推廣的能力越大，我們的前期產(chǎn)品，比如健康險產(chǎn)品和消費金融產(chǎn)品，在推廣的時候可能產(chǎn)生更多的推廣費用，包括技術(shù)費等幾方面。
做推廣的時候，我們增加不同的生態(tài)合作伙伴，不同的生態(tài)合作伙伴在生態(tài)學(xué)習(xí)鏈里占有一定的比例，但是屬于長尾的合作伙伴。未來我們需要支付的技術(shù)服務(wù)費等都會比較低。
我們也大力發(fā)展自營平臺，用不同的路徑接觸我們的客戶，目的是讓客戶更直接買到我們的產(chǎn)品。在不同的平臺、不同的路徑，技術(shù)服務(wù)費等費用也會相對其他大平臺低很多。
至于我們什么時候可以把綜合成本率降到100%呢？這是我們公司的目標(biāo)。
媒體：未來業(yè)務(wù)的方向和戰(zhàn)略規(guī)模會有什么調(diào)整？
許煒：電商生態(tài)和航旅這兩個生態(tài)占我們的業(yè)務(wù)比較大的比重，我們在這兩個生態(tài)里積累了一整套業(yè)務(wù)開發(fā)、服務(wù)用戶系統(tǒng)，以及最終給用戶提供完善體驗的經(jīng)驗。
我們根據(jù)用戶的需求定制產(chǎn)品、根據(jù)大數(shù)據(jù)做動態(tài)的定價、利用系統(tǒng)架構(gòu)的優(yōu)勢鏈接更多的合作伙伴，提供自動化的服務(wù)。
我們把這些經(jīng)驗聯(lián)合數(shù)據(jù)和系統(tǒng)的優(yōu)勢擴展到更多的生態(tài)系統(tǒng)，包括消費金融、車、健康等生態(tài)，將來眾安的五大生態(tài)一齊發(fā)力，從用戶生活的角度為用戶在生活的方方面面提供綜合的服務(wù)。
媒體：眾安在線大股東比如螞蟻金服、平安和騰訊對你們的支持程度有多大？螞蟻金服本身這兩年投資了其它的保險公司，它對你們?nèi)夜居袥]有分工，和它本身的業(yè)務(wù)合作方面有沒有分開？
陳勁： 眾安成立的第一天就真實得到了股東的支持，作為眾安保險，全體員工都非常感謝股東給予我們在過去3年多到4年時間的支持。對于管理層，我們只有以更好的努力回報整個股東，特別是三位最重要的股東給予我們的支持。業(yè)務(wù)發(fā)展上來講，我覺得的確有些業(yè)務(wù)看上去非常類似，細細分析下來都有各自的定位，比如騰訊和阿里更多強調(diào)開放的平臺，而眾安保險更多是專注于在保險科技垂直的領(lǐng)域里面的深耕和發(fā)展。我覺得這個過程當(dāng)中是一種良性互動，更好的促進我們和股東的關(guān)系和業(yè)務(wù)的發(fā)展。
媒體：眾安在線來自于股東和關(guān)聯(lián)人士的收入占比，今年首季是60%，去年是73%，未來依賴股東和關(guān)聯(lián)人士的依賴性是否會下降？公司沒有控股股東，每個都是大股東，會不會擔(dān)心股權(quán)的風(fēng)險問題？
鄧銳民：我們從最初的兩個生態(tài)到現(xiàn)在的五個生態(tài)，最初看起來是依賴股東的，因為我們最初的產(chǎn)品都是在不同的生態(tài)里面打造的，往后，這些產(chǎn)品的占比會減下來，因為我們有更多不同生態(tài)合作伙伴，還有更多的產(chǎn)品。
我們?yōu)楣蓶|的平臺提供產(chǎn)品，我們還會同步，除了在其它生態(tài)合作伙伴增長、不同產(chǎn)品的開發(fā)，還會保持和不同的股東方或者以前合作方一起去發(fā)展。
陳勁：業(yè)務(wù)的合作，不管是不是股東，這種合作其實都是正常的。這里面牽扯關(guān)聯(lián)交易的問題，從保監(jiān)會和聯(lián)交所，關(guān)聯(lián)交易都會進行充分的信息披露。
我們沒有控股股東，眾安保險從開始到現(xiàn)在一直建立了很好的公司治理的架構(gòu)。
媒體：之前公司因為A股波動，投資收益也有大的下降。作為互聯(lián)網(wǎng)保險公司，投資方面策略會不會和傳統(tǒng)的保險公司有些不同？這個股市的波動對于公司看到投資收益影響比較大，公司在這方面的投資策略怎么樣？
吳逖：我們過去的投資是通過委外的方式管理，眾安作為新興的保險公司，我們尚不具備完整的保監(jiān)會要求的各項投資能力，傳統(tǒng)是通過委托管理的方式，選擇市場上合格的、有豐富經(jīng)驗的投資管理人來進行。
過去兩三年當(dāng)中，由于市場的波動，我們有投資業(yè)績好的時候，也有投資業(yè)績不那么好的時候，未來我們遵循兩個原則：
一是選擇更多的合格投資管理人，通過風(fēng)險分散的原則保持整個投資收益的穩(wěn)定和合理的回報。
二是加強自身投資能力建設(shè)，在監(jiān)管要求的情況下取得更多的投資能力資格，具備堅實投資的基礎(chǔ)。
目前在權(quán)益類市場上，我們的配置比率不是那么高，在行業(yè)中位數(shù)的水平上。除了權(quán)益類，我們會更關(guān)注固定收益產(chǎn)品的投資回報，通過固定收益產(chǎn)品更合理的配置，提高整體投資回報率，從整體來講，我們的重點是在科技發(fā)展上，在投資上會采取適當(dāng)和穩(wěn)健的原則，并且嚴格遵循監(jiān)管的相關(guān)要求，來確保投資回報和安全性之間的平衡。