6月5日黃金交易重要提醒

　　美東時間周五，金價收漲近1%，主要因美國最新公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅不及市場預期，分析師們紛紛認為雖經(jīng)濟增速仍支撐美聯(lián)儲六月加息，但對美國經(jīng)濟后市表示擔憂。截至收盤，COMEX 8月黃金期貨漲10.10美元，漲幅0.8%，報1280.20美元/盎司，本周累漲約1%。

　　美國5月新增非農(nóng)就業(yè)人口13.8萬，大幅不及預期，前兩個月新增就業(yè)人數(shù)也明顯下修。美國5月失業(yè)率進一步下滑至4.3%，創(chuàng)十六年新低；但勞動力參與率下降。

　　另外，美國4月貿(mào)易逆差擴大至476億美元，逆差規(guī)模大于預期。

　　非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期成為日內(nèi)金價波動的主要因素，扭轉(zhuǎn)周四因強勁“小非農(nóng)”帶來的頹勢。

　　路透評論稱，美國5月非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)大幅低于預期，主要受制造業(yè)、政府機構(gòu)以及零售行業(yè)裁員的影響，數(shù)據(jù)表明非農(nóng)就業(yè)人數(shù)在過去12個月從18.1萬的均值水平大幅下滑，這意味著，盡管失業(yè)率跌至16年低位的4.3%，但美國勞動力市場正在失去動能。目前認為就業(yè)數(shù)據(jù)足以支撐美聯(lián)儲六月加息，但增速放緩加大了市場對經(jīng)濟健康的擔憂。

　　法興銀行經(jīng)濟學家Omair Sharif表示，美國5月份就業(yè)報告“略微令人失望，但并沒有讓美聯(lián)儲偏離”6月加息的軌道。不過，由于已經(jīng)存在通脹過低的擔憂，除非就業(yè)增長反彈，否則9月加息決定將更難做出；隨著人口統(tǒng)計因素產(chǎn)生影響，勞動參與率將繼續(xù)下降。

　　后市方面，高盛首席經(jīng)濟學家Jan Hatzius稱，現(xiàn)在預計今年第三次加息時間將在12月。之前高盛預計在9月，12月會啟動縮減資產(chǎn)負債表。

　　摩根大通首席美國經(jīng)濟學家Michael Feroli說，就業(yè)增長有點令人失望，但足以顯示就業(yè)市場仍持續(xù)緊張。這并不能改變經(jīng)濟的總體狀況，即經(jīng)濟增長超過歷史趨勢。這使得美聯(lián)儲6月加息仍處于預計的軌道。

　　ABN AMRO的策略師Georgette Boele表示，“這不是人們希望的那種報告，而且這給美元和國債收益率帶來了壓力，黃金總是樂意從中獲益?！彼f數(shù)據(jù)會導致投資者對美聯(lián)儲加息降低預期，

　　位于香港的瑞銀財富管理部門的Dominic Schnider表示，“在未來的三個月中，金價返回1200美元/盎司的空間非常充足，世界經(jīng)濟依然良好，人們的風險情緒開啟，通脹趨于平緩，沒有真正的大通脹的威脅，政策正趨于穩(wěn)定。”

　　基本面利好因素：

　　1。美國勞工部(DOL)周五(6月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月非農(nóng)就業(yè)人口僅僅增加13.8萬人，遠遠不及市場預期的增加18.2萬，失業(yè)率跌至4.3%；創(chuàng)下16年以來低位，市場預期4.4%分行業(yè)來看，制造業(yè)新增就業(yè)人口環(huán)比大幅下降，為今年以來最差數(shù)據(jù)；美國勞工部還將4月非農(nóng)就業(yè)人口下修至17.4萬，3月下修至5萬，就業(yè)人口累計減少6.6萬。

　　2。全國地產(chǎn)經(jīng)紀商協(xié)會(NAR)周三(5月31日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售較上月下降1.3%，至109.8，預估為增長0.5%，3月為111.3。更多數(shù)據(jù)顯示，美國4月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售較2016年4月下降3.3%。

　　3。美國諮商會(Conference Board)周二(5月30日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國5月消費者信心指數(shù)下跌，且低于預期。詳細數(shù)據(jù)顯示，美國5月消費者信心指數(shù)為117.9，預估為119.8,4月經(jīng)修正后為119.4，前值為120.3.

　　4。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月耐用品訂單較前月下降0.7%，市場預估為下降1.2%。美國4月扣除飛機的非國防資本財訂單較前月持平，市場預估為增長0.5%；美國4月扣除運輸?shù)哪途秘斢唵屋^前月下降0.4%，市場預估為增長0.5%；美國4月扣除國防的耐久財訂單下降0.8%。

　　基本面利空因素：

　　1。北京時間周四(6月1日)20時30分，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報告顯示，美國5月ADP就業(yè)人數(shù)增加25.3萬，暗示美國的就業(yè)市場復蘇勢頭依然強勁。數(shù)據(jù)顯示，美國5月ADP就業(yè)人數(shù)增加25.3萬人，預期增加18.5萬人，前值修正為增加17.4萬人，初值增加17.7萬人。

　　2。北京時間周四20時30分，美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)結(jié)束此前連續(xù)四周下滑趨勢，不過仍然低于30萬。數(shù)據(jù)顯示，美國5月27日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加1.3萬至24.8萬，前值修正為23.5萬，預期23.9萬。但是美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)117周低于30萬關口，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。

　　3。美國商務部周二(5月30日)公布，美國4月個人支出較前月增加0.4%，為去年12月以來最大漲幅，預估為增加0.4%；美國4月個人所得較前月增加0.4%，預估為增加0.4%。數(shù)據(jù)還顯示，美國4月核心PCE物價指數(shù)較前月上升0.2%，預估為上升0.1%；美國4月核心PCE物價指數(shù)較上年同期上升1.5%。美國4月個人消費支出(PCE)物價指數(shù)較前月上升0.2%；美國4月PCE物價指數(shù)較上年同期上升1.7%。

　　4。美國商務部報告公布的數(shù)據(jù)顯示，美國第一季度實際GDP年化季率修正值為增長1.2%，預期增長0.9%，初值為增長0.7%。占經(jīng)濟比重最大的消費支出上漲0.6%，自0.3%上修。數(shù)據(jù)上修主要受公用事業(yè)消費、知識產(chǎn)權投資、政府和私人建筑提振。有分析指出，雖然修正值好于經(jīng)濟學家的普遍預期，但該報告凸顯出，2017年開頭經(jīng)濟表現(xiàn)相對較弱，美國經(jīng)濟已多年顯現(xiàn)此番態(tài)勢。然而，獲得了建筑支出和公司研發(fā)費用等新數(shù)據(jù)后，企業(yè)投資比先前估計更為良好。

　　后市展望

　　1. Kitco 周五(6月2日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，80%的華爾街專業(yè)人士均認為黃金還將保持上漲，周五非農(nóng)就業(yè)報告的走軟可能意味著美聯(lián)儲今年縮表會稍晚。在針對專業(yè)人士的調(diào)查中，有20人參與了調(diào)查，有16名人士認為下周黃金將會上漲，比例為80%；4人或20%認為黃金會盤整，無人看跌。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。由于技術問題，本周沒有在線普通投資者的調(diào)查數(shù)據(jù)，預計這將在下周恢復。

　　2.RJO Futures的高級商品經(jīng)紀人Daniel Pavilonis說：“我認為黃金將持續(xù)上漲一段時間。這個數(shù)字對美元不利，我們看到黃金現(xiàn)在會上漲?！盤avilonis指的是5月份美國非農(nóng)就業(yè)崗位的增長超過13.8萬，低于預期。

　　3.RBC財富管理董事總經(jīng)理George Gero也期待黃金上漲，解釋說雖然市場已經(jīng)將本月美聯(lián)儲加息計入價格，但現(xiàn)在的就業(yè)報告顯示，市場對激進的美聯(lián)儲今年晚些時候?qū)⒉扇≡鯓拥男袆颖硎緫岩?。Gero補充說，“而且有足夠的政治擔憂繼續(xù)支撐黃金。特別是提到6月8日被美國總統(tǒng)特朗普被解雇的聯(lián)邦調(diào)查局局長詹姆斯·科梅(James Comey)的國會證詞?！?/p>

　　4。加拿大CMC Markets首席市場分析師Colin Cieszynski也回應了Gero的看法?！拔铱春孟轮茳S金，美國工資單和貿(mào)易數(shù)據(jù)使美元走弱。盡管美聯(lián)儲本月仍有可能加息，但這可能是最后一輪。下周的政治風險將英國大選及科米國會作證之間醞釀。”

　　5.MKS(瑞士)SA交易主管Afshin Nabavi將貴金屬描述為“非常強”。他說：“看起來1300美元/盎司就在拐角處?！?/p>

　　6。鳳凰期貨及期權總裁凱文·格雷迪(Kevin Grady)對下周黃金表示中立的，表示懷疑黃金能否從薪資報告的直接后果中維持上行勢頭。他指出，持續(xù)的預期仍是美聯(lián)儲決策者們將會在本月中旬實施加息。他說，“我不看漲黃金，這不像我想要找的更低的價格?！?/p>

　　7。資訊網(wǎng)站Economies.com在周五(6月2日)發(fā)布的報告中稱，金價早些時候有些下滑跡象，測試50日均線的支撐位，該支撐位阻止了金價進一步下滑，為日內(nèi)上漲趨勢形成良好的支撐，迄今為止，等待金價進入上漲通道并恢復上漲趨勢。因此，我們保持日內(nèi)上漲的預期，除非金價下破1262.00美元/盎司的價位并持穩(wěn)在其下方，指向下一個目標位1295.37美元/盎司。

　　6月5日亞洲時段，投資者關注各個品種開盤的走勢情況，接著稍加關注日本和澳大利亞的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，然后重點關注中國的財新服務業(yè)PMI的表現(xiàn)，中國的這項數(shù)據(jù)將會給早間市場風險情緒帶來指引。

　　歐洲時段，由于圣靈降臨節(jié)德國市場休市，所以料時段內(nèi)市場波動幅度比較有限。投資者主要關注英國的Markit服務業(yè)PMI數(shù)據(jù)即可。

　　紐約時段，市場迎來一系列美國數(shù)據(jù)，其中耐用品訂單、ISM非制造業(yè)PMI向來都能給市場短線的走勢帶來較大影響，投資者重點關注這些數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。另外周二6月6日凌晨之后EIA還會公布一份月度短期能源展望報告，交易原油的投資者也要關注這份報告的內(nèi)容。

　　重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)一覽

　　--：-- 德國圣靈降臨節(jié)，休市一天。

　　--：-- 美國能源信息署(EIA)公布月度短期能源展望報告，通常大概在北京時間凌晨0-2點左右公布。