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美東時(shí)間周三,最新公布的美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)及5月零售銷售雙雙不及預(yù)期,欠佳數(shù)據(jù)表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)在5月遭遇下行壓力,可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年下半年進(jìn)一步提高利率產(chǎn)生阻礙,金價(jià)獲得支撐,短線一度拉升約10美元。截至收盤(pán),COMEX 8月黃金期貨漲7.30美元,漲幅0.6%,報(bào)1275.90美元/盎司,結(jié)束之前連跌五個(gè)交易日的頹勢(shì)。
最新公布的五月美國(guó)CPI和零售銷售雙雙低于預(yù)期,具體來(lái)看,美國(guó)5月CPI環(huán)比增長(zhǎng)-0.1%;同比增長(zhǎng)1.9%,預(yù)期2%;核心CPI更是創(chuàng)下24個(gè)月新低。美國(guó)5月零售銷售環(huán)比-0.3%,創(chuàng)2016年1月來(lái)最大跌幅;預(yù)期0.0%,前值0.4%。
相關(guān)數(shù)據(jù)公布后,高盛下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)2017年核心PCE預(yù)期至1.7%。不及預(yù)期的核心CPI將縮短基準(zhǔn)利率和通脹率間的差距,減緩美聯(lián)儲(chǔ)后期加息步伐。
市場(chǎng)分析認(rèn)為,此次公布的5月CPI及5月零售銷售雙雙不及預(yù)期,表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)在5月遭遇下行壓力,兼之5月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告也表現(xiàn)糟糕,疲弱的數(shù)據(jù)雖然可能不會(huì)阻止美聯(lián)儲(chǔ)在本周加息,但可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年下半年進(jìn)一步提高利率產(chǎn)生阻礙,因而利空美元,利好非美貨幣和黃金。
后市方面,德國(guó)商業(yè)銀行認(rèn)為投資需求將在秋季復(fù)蘇,黃金今年目標(biāo)1300。
德國(guó)商業(yè)銀行稱,黃金上周站上1294,處在3月以來(lái)交易區(qū)間的上端,不過(guò)最近有所松動(dòng)。
進(jìn)來(lái)3個(gè)月走勢(shì)總體受到美聯(lián)儲(chǔ)(FED)貨幣政策和政治因素影響。美聯(lián)儲(chǔ)3月中旬加息時(shí)黃金處在1200下方,而法國(guó)大選前夕黃金處于即時(shí)高點(diǎn)。
5月中旬以來(lái)白宮出現(xiàn)風(fēng)波,特朗普麻煩不斷,黃金再次上漲。
此外美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)開(kāi)始出現(xiàn)低迷跡象,使得美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期下降。美元受到拖累,黃金從而受益。
實(shí)體需求方面,中國(guó)和印度近來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勁。中國(guó)在1-4個(gè)月從香港進(jìn)口266噸黃金,比去年同期增加17%;印度1-4月黃金進(jìn)口341噸,比去年同期接近翻倍。
國(guó)際黃金組織(WCG)預(yù)期中國(guó)全年黃金需求為900-1000噸,印度為650-750噸。
投資需求則在過(guò)去3個(gè)月明顯冷卻,黃金上市交易基金第一季流入109噸,而第二季度流入?yún)s遠(yuǎn)不及第一季。金幣需求今年也很不理想,美國(guó)鑄幣局1-5月銷售甚至不及去年同期一半。
如果趨勢(shì)繼續(xù)保持下去,黃金可能再次回撤至1200-1250,尤其是考慮到市場(chǎng)低估了美聯(lián)儲(chǔ)加息速度。
不過(guò)相信投資需求會(huì)在今年接下來(lái)的時(shí)間里再次復(fù)蘇,原因有以下幾個(gè):
1、地緣政治依然很高。除了不消停的特朗普,歐洲在秋季會(huì)迎來(lái)輪番大選。
2、股市居高不下,恐慌指數(shù)出于歷史低位,證實(shí)市場(chǎng)進(jìn)入狂熱,使得對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)需求增加。
有鑒于此,黃金應(yīng)該會(huì)在秋季恢復(fù)上行趨勢(shì),并在年底前觸及1300美元。
基本面利好因素:
1。美國(guó)勞工部周二公布,美國(guó)5月最終需求生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)較前月持平,預(yù)估為0.0%,4月為上升0.5%;美國(guó)5月最終需求PPI較上年同期上升2.4%,預(yù)估為+2.3%。 數(shù)據(jù)還顯示,美國(guó)5月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月上升0.3%,預(yù)估為+0.2%,4月為上升0.4%;美國(guó)5月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升2.1%,預(yù)估為+2.0%。
2。周一(6月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)4月工廠訂單和耐用品訂單雙雙較前月下滑,表明制造業(yè)活動(dòng)正在降溫,并可能進(jìn)一步削弱二季度經(jīng)濟(jì)增速大幅反彈的預(yù)期。美國(guó)商務(wù)部(DOC)公布,4月工廠訂單較上月下滑0.2%,與預(yù)估一致,3月上修為增長(zhǎng)1.0%,前值為增長(zhǎng)0.5%。
3。周一(6月5日)公布的一份行業(yè)報(bào)告顯示,5月美國(guó)服務(wù)業(yè)指數(shù)不及預(yù)估和上月。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布數(shù)據(jù)顯示,5月非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為56.9,預(yù)估為57.0,4月為57.5。但美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)主席Nieves點(diǎn)評(píng)稱,美國(guó)ISM報(bào)告顯示5月雇傭需求普遍增加,企業(yè)狀況繼續(xù)向好。
4。美國(guó)勞工部(DOL)上周五(6月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人口僅僅增加13.8萬(wàn)人,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期的增加18.2萬(wàn),失業(yè)率跌至4.3%;創(chuàng)下16年以來(lái)低位,市場(chǎng)預(yù)期4.4%分行業(yè)來(lái)看,制造業(yè)新增就業(yè)人口環(huán)比大幅下降,為今年以來(lái)最差數(shù)據(jù);美國(guó)勞工部還將4月非農(nóng)就業(yè)人口下修至17.4萬(wàn),3月下修至5萬(wàn),就業(yè)人口累計(jì)減少6.6萬(wàn)。
基本面利空因素:
1。周三(6月14日)美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn),將聯(lián)邦利率上限提升至1.25%,將貼現(xiàn)率從1.5%上調(diào)至1.75%,F(xiàn)OMC在聲明中調(diào)整了經(jīng)濟(jì)指標(biāo)估值,并表示年內(nèi)將實(shí)施縮表,縮表起步上限為每月100億美元,
2。紅皮書(shū)研究機(jī)構(gòu)(Redbook Research)周二(6月13日)公布的報(bào)告顯示,6月10日當(dāng)周美國(guó)連鎖店銷售年率增長(zhǎng)2.1%,之前一周為增長(zhǎng)2.5%。更多數(shù)據(jù)顯示,6月10日當(dāng)周美國(guó)紅皮書(shū)商業(yè)零售銷售月率增長(zhǎng)0.5%,之前一周為增長(zhǎng)1.1%。
3。歐央行周四公布利率決議,維持利率不變,會(huì)上并未討論縮減量化寬松規(guī)模和降息的問(wèn)題。行長(zhǎng)德拉吉在會(huì)后發(fā)表講話,表示歐央行管委會(huì)全線下調(diào)歐元區(qū)通貨預(yù)期,歐央行預(yù)計(jì)2017年通脹率為1.5%,此前預(yù)期1.7%。預(yù)計(jì)2018年通脹率為1.3%,此前預(yù)期1.6%。預(yù)計(jì)2019年通脹率為1.6%,此前預(yù)期1.7%。
4。周四(6月8日)數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)6月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)連續(xù)118周處于30萬(wàn)關(guān)口以下,就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)接近充分就業(yè);各項(xiàng)分項(xiàng)表明就業(yè)增速在5月出現(xiàn)放緩的最大原因,是企業(yè)無(wú)法找到適合的雇員;盡管上周非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳,但就業(yè)市場(chǎng)依然表現(xiàn)收緊。美國(guó)勞工部(DOL)報(bào)告顯示,截至6月3日當(dāng)周,初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少1萬(wàn)人,經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為24.5萬(wàn),分析師預(yù)估為24萬(wàn)人。數(shù)據(jù)低于30萬(wàn)反映就業(yè)市場(chǎng)狀況良好。
5。全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉(cāng)較上日減少12.13噸,當(dāng)前持倉(cāng)量為854.87噸。
6月15日亞洲時(shí)段,投資者首先要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)決議的后續(xù)影響,市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)決議更多的解讀會(huì)影響早間市場(chǎng)的走勢(shì)方向。此外時(shí)段內(nèi),投資者還要密切關(guān)注澳大利亞的就業(yè)數(shù)據(jù),該數(shù)據(jù)會(huì)給澳元帶來(lái)重大的影響。
歐洲時(shí)段,歐元區(qū)方面,投資者主要關(guān)注法國(guó)CPI以及(歐元區(qū))貿(mào)易帳,而美聯(lián)儲(chǔ)決議的影響在歐洲時(shí)段可能還會(huì)繼續(xù)體現(xiàn);英國(guó)方面,北京時(shí)間19點(diǎn),投資者需要密切關(guān)注英國(guó)央行利率決議,同時(shí)英國(guó)央行還會(huì)公布會(huì)議紀(jì)要和資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模,這會(huì)對(duì)英鎊中期走勢(shì)產(chǎn)生重要的方向性指引,交易英鎊的投資者勢(shì)必要密切關(guān)注。
紐約時(shí)段,美國(guó)方面將會(huì)公布一系列重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),投資者主要關(guān)注美國(guó)進(jìn)口物價(jià)指數(shù)、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)以及工業(yè)產(chǎn)出月率,在美聯(lián)儲(chǔ)決議之后,市場(chǎng)的焦點(diǎn)重新集中在美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)之上,所以這些重要數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將會(huì)對(duì)市場(chǎng)起到重要影響。
重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一覽
時(shí)間 | 國(guó)家 | 指標(biāo)名稱 | 前值 | 預(yù)測(cè)值 |
09:30 | 澳大利亞 | 5月季調(diào)后失業(yè)率(%) | 5.7 | 5.7 |
09:30 | 澳大利亞 | 5月就業(yè)人口變動(dòng)(萬(wàn)人) | 3.74 | 1.00 |
14:45 | 法國(guó) | 5月CPI年率終值(%) | 0.8 | 0.8 |
15:30 | 瑞士 | 6月央行活期存款利率(%) | -0.75 | -0.75 |
16:30 | 英國(guó) | 5月季調(diào)后零售銷售月率(%) | 2.3 | -0.8 |
17:00 | 歐元區(qū) | 4月季調(diào)后貿(mào)易帳(億歐元) | 231 | 220 |
19:00 | 英國(guó) | 6月央行基準(zhǔn)利率(%) | 0.25 | 0.25 |
19:00 | 英國(guó) | 6月央行資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模(億英鎊) | 4350 | 4350 |
20:30 | 加拿大 | 4月制造業(yè)裝船月率(%) | 1.0 | 1.0 |
20:30 | 美國(guó) | 5月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率(%) | 0.5 | -0.1 |
20:30 | 美國(guó) | 截至6月10日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)) | 24.5 | 24.1 |
21:15 | 美國(guó) | 5月工業(yè)產(chǎn)出月率(%) | 1.0 | 0.2 |
22:00 | 美國(guó) | 6月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù) | 70 | 70 |
19:00 英國(guó)央行公布利率決議和貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。
--:-- 英國(guó)財(cái)政大臣哈蒙德在倫敦市長(zhǎng)官邸就英國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)表年度演講。
04:00 英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼在倫敦市長(zhǎng)官邸舉行的一場(chǎng)私人晚宴上就英國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)表演講,講稿內(nèi)容會(huì)被公布。