美東時間周二,金價小幅收漲,分析師認為,金價漲勢主要因空頭回補所致,但上行動能疲軟,后市仍舊堪憂;隨著全球主要央行中多數(shù)開始或傾向于開始收緊貨幣政策,金價又追蹤美國利率走勢,黃金短線料將震蕩。截至收盤,美國COMEX 8月黃金期貨漲3.8美元,漲幅0.31%,報1223.00美元/盎司。
今年一季度,金價跳漲了9%,受到特朗普總統(tǒng)擔憂和地緣政治風險所支撐。自此以來,金價大跌,6月份錄得今年首個月度跌幅。周一,金價錄得去年11月以來最大單日跌幅,因股市和債券收益率在強勁美國制造業(yè)數(shù)據(jù)的推動下齊漲。
瑞銀集團財富管理部門周二(7月4日)撰文指出,短期內(nèi)黃金很可能會交投于1200-1300美元區(qū)間之內(nèi),因金價追蹤美國利率走勢。
“我們既不是在說我們持看漲傾向,也不是說持看跌傾向,”該行大宗商品和外匯執(zhí)行總裁Wayne Gordon在接受采訪時表示。“我們是說,戰(zhàn)略上,人們應該在1200美元附近買入,然后在接近1300美元時賣出,因為我們認為實際利率將橫盤整理。因此,名義利率的上升將與通脹的上升同等匹配?!?/p>
Gordon表示,如美國失業(yè)率持續(xù)下滑,且美聯(lián)儲不管通脹數(shù)據(jù)多低都繼續(xù)繼續(xù),那么這將不利于黃金短期內(nèi)的表現(xiàn)。不過,今年的強勁需求和疲弱的產(chǎn)出,再加上美元貶值,這些都利好黃金。如股市估值繼續(xù)下滑,那么投資者也會轉向黃金。
然而,仍有分析師認為金價基本面積極,今年料將錄得較好漲勢。Adrian資產(chǎn)管理公司董事長兼首席執(zhí)行官Adrian Day在周二(7月4日)發(fā)布的報告中表示,黃金的基本面仍然是“積極的”,考慮到在美聯(lián)儲一直在緊縮貨幣政策和股市表現(xiàn)良好的情況下,黃金在2017年表現(xiàn)“非常好”。
Adrian Day稱 “我們已經(jīng)看到了一系列更高的高點和更高的低點,這是一個積極的模式,盡管過去幾周,反彈已經(jīng)逆轉,暫停了一些;但接下來的幾周應該提供一個更清晰的技術圖像?!彼f在季度的產(chǎn)品組合中已經(jīng)更新了。“然而,從根本面看,我們?nèi)匀槐3址e極看法:美元已經(jīng)上漲,雖然近期反彈可期,但往前可能會走弱; 雖然世界各地的利率有可能走高,但步伐謹慎; 美國和歐洲的通脹都在緩慢上漲。美國政治的不確定性,地緣政治緊張局勢(韓國和敘利亞)以及歐洲的爭論時期都是支持黃金的?!?/p>
此外,三菱公司在周二(7月4日)發(fā)布的報告中也表示,近年來,黃金下半年的漲幅比上半年來的漲幅更為遜色,盡管今年可能會有所改觀,如果投資者因股票市場估值很高而利用黃金對沖風險。分析師指出,2017年上半年黃金升值7.9%。2016年頭六個月金屬上漲23.9%,較2015年同期下跌1.2%,而2014年上半年則上升9.4%。
三菱稱“也許值得注意的是,近年來下半年黃金的表現(xiàn)比上半年差。然而,今年上半年股市表現(xiàn)強勁,美國主要指數(shù)創(chuàng)歷史新高,表明黃金和貴金屬的風險對沖可能在今年下半年變得更加普遍,特別是在利率上升,美國稅收改革和財政刺激方面缺乏重大進展的情況下,尤其是企業(yè)盈利未能達到預期的情況下?!?/p>
消息面上,7月1日,印度的黃金商品和服務稅(GST)從之前的1.2%躍升至3%,這項舉措是印度全國銷售稅稅制的一部分。交易商紛紛表示,印度的這一舉措可能會抑制金價,這也會迫使更多的買家進入黑市交易。
對于世界第二大黃金消費國印度來說,提高消費稅率將會鼓勵更多的走私進入該國,印度消費者更喜歡在國外購買黃金。該消息對金價偏空,但目前來看,影響并不是很大。
基本面利好因素:
1。美國商務部最新的數(shù)據(jù)顯示,美國5月PCE物價指數(shù)年率上漲1.4%,不及預期和前值;核心PCE物價指數(shù)年率上漲1.4%,持平于預期,但是不及前值。不過5月個人儲蓄率為5.5%,為8個月來最高水平。
2。全國房地產(chǎn)經(jīng)紀人協(xié)會周三(6月28日)公布,美國5月成屋簽約銷售指數(shù)月率下跌0.8%,較前值1.3%的跌幅有所縮減,但仍遜于預期0.8%。 路透評論稱樓市需求正受到經(jīng)濟增長和勞動力市場緊張的推動,導致供不應求并促使價格上漲,高價房價格上漲尤為明顯。
3。標準普爾公司S&P周二(6月27日)公布了美國4月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率為5.67%,低于前值和預期;前值和預期均為5.9%。
4。美國商務部周一(6月26日)公布報告顯示,上月美國關鍵的耐用品新訂單意外下降,運輸活動也減少,暗示制造業(yè)活動在第二季中失去動能。詳細數(shù)據(jù)顯示,扣除飛機的非國防耐用品訂單5月下降0.2%,為12月以來最大降幅。該指標即所謂的核心資本財訂單,反映企業(yè)支出計劃。同時4月核心耐用品訂單被上修為增長0.2%,前值為增長0.1%。
基本面利空因素:
1。美國供應管理協(xié)會(ISM)周一(7月3日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)為57.8,高于預期55.2和4月前值54.9,并突破了2月前值57.7,站上2014年8月以來新高。該項數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)十個月高于50榮枯線水平,表明美國制造業(yè)繼續(xù)擴張。
2。全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust周一持倉較上日減少6.21噸,當前持倉量為846.29噸。
3。美國商務部上周四(6月29日)公布,美國一季度實際GDP年化季環(huán)比終值1.4%,預期1.2%,上次修正值1.2%,初值為0.7%。GDP的最新上調(diào)主要歸功于消費支出的增加,消費者支出給GDP增速的貢獻上修至0.75%。工業(yè)用品和材料的出口也相對之前上修了,增加了貿(mào)易對一季度GDP的貢獻。
4。。美國勞工部周四(6月29日)公布,美國至6月24日當周初請失業(yè)金人數(shù)為24.4萬人,前值為24.1萬,預期為24萬,略高于前值和預期。美國當周初請失業(yè)金數(shù)據(jù)已經(jīng)連續(xù)121周低于30萬關口,連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。
7月5日亞洲時段,投資者需要密切關注中國財新服務業(yè)PMI的表現(xiàn),該數(shù)據(jù)將會影響亞洲時段全球市場的風險偏好情緒。
歐洲時段,歐元區(qū)方面,投資者主要關注歐元區(qū)和德國的服務業(yè)PMI數(shù)據(jù),另外也要關注歐元區(qū)的零售銷售數(shù)據(jù),近來歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)普遍向好,推升了市場對于歐洲央行加快緊縮的預期,如果這幾項歐元區(qū)數(shù)據(jù)再度錄得良好表現(xiàn),那么歐元有望繼續(xù)獲得提振;英國方面,投資者也要關注服務業(yè)PMI數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。
紐約時段,市場從美國獨立日假日中歸來,投資者交易情緒旺盛,料市場行情波動幅度可能會放大。投資者首先需要關注兩項美國數(shù)據(jù),耐用品訂單和工廠訂單。
北京時間周四凌晨2點,投資者需要密切關注美聯(lián)儲6月的貨幣政策會議紀要,在6月份決議之中,美聯(lián)儲耶倫宣布升息并公布了詳盡的縮表計劃,這讓市場看到美聯(lián)儲耶倫鷹派的一面,而本次會議其它美聯(lián)儲官員又是如何表態(tài)的呢?相信會議紀要的內(nèi)容會給出投資者對美聯(lián)儲政策變動更多的線索。
交易原油的投資者不要忽視API原油庫存數(shù)據(jù)對油價的指引。
重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)一覽
時間 | 國家 | 指標名稱 | 前值 | 預測值 | |
09:45 | 中國 | 6月財新服務業(yè)PMI | 52.8 | ||
15:50 | 法國 | 6月Markit綜合PMI終值 | 55.3 | 55.3 | |
15:55 | 德國 | 6月Markit服務業(yè)PMI終值 | 53.7 | 53.7 | |
16:00 | 歐元區(qū) | 6月Markit綜合PMI終值 | 55.7 | 55.7 | |
16:30 | 英國 | 6月Markit服務業(yè)PMI | 53.8 | 53.5 | |
17:00 | 歐元區(qū) | 5月零售銷售月率(%) | 0.1 | 0.4 | |
22:00 | 美國 | 5月耐用品訂單月率終值(%) | -1.1 | -1.0 | |
22:00 | 美國 | 5月工廠訂單月率(%) | -0.2 | -0.5 | |
04:30 | 美國 | 6月30日當周API原油庫存(萬桶) | 85.1 |
02:00 美聯(lián)儲公布6月貨幣政策會議紀要。