一個(gè)月前,ZeroHedge網(wǎng)站曾提到“溫哥華的房地產(chǎn)泡沫已經(jīng)回來(lái)了,而且(幾乎)比以往任何時(shí)候都要更大”。
但時(shí)間快進(jìn)到今天,根據(jù)大溫哥華房地產(chǎn)委員會(huì)的最新數(shù)據(jù),自從不列顛哥倫比亞省向外國(guó)買家征收15%的房產(chǎn)稅一年以來(lái),5月份提到的史上最大規(guī)模的房地產(chǎn)泡沫又回來(lái)了。這證明,中國(guó)富人、洗錢者和幾乎所有人仍然想要留在這個(gè)市場(chǎng),在此之前溫哥華房地產(chǎn)泡沫由于征稅出現(xiàn)過(guò)短暫的緩和,不過(guò)隨著獨(dú)立式和聯(lián)排式的房屋及公寓的價(jià)格飆升至新的歷史高位,住房市場(chǎng)的泡沫又反彈至記錄高點(diǎn)。
#圖1#住房平均銷售價(jià)格
藍(lán)色線:獨(dú)立式別墅黃色虛線:共管式公寓紅色線:聯(lián)排別墅綠色線:公寓
根據(jù)大溫哥華房地產(chǎn)委員會(huì)的報(bào)告,各種類型的房地產(chǎn)價(jià)格的變化如下:
共管式公寓方面,5月的基準(zhǔn)價(jià)格為571300加元,同比上漲17.8%,環(huán)比上漲3.1%。
聯(lián)排別墅5月基準(zhǔn)價(jià)格為715400加元,同比上漲13.1%,環(huán)比上漲1.9%。
獨(dú)立式別墅的基準(zhǔn)價(jià)格為1561000加元,同比上漲3.1%,環(huán)比上漲2.9%。
5月份唯一下滑的是實(shí)際成交量,該地區(qū)的住宅銷售達(dá)到4364套,相比較去年同期創(chuàng)紀(jì)錄的4769套下降了8.5%。
換句話說(shuō),15%的房產(chǎn)稅大幅度減緩了房屋市場(chǎng)的交易速度。同時(shí),隨著賣家尋求更具主動(dòng)性的買家,他們幸運(yùn)地看到了新一波的買家紛紛涌入市場(chǎng),并且未因?yàn)?5%的稅收而打退堂鼓,這些買家緩慢但卻穩(wěn)定地推升了房地產(chǎn)的價(jià)格。
雖然6月的這篇文章更新沒有多少東西可以增加上去,但我們?cè)俅斡靡恍┳钕矚g的圖表來(lái)說(shuō)明加拿大房地產(chǎn)市場(chǎng)和泡沫,首先展示的將是加拿大和美國(guó)家庭負(fù)債總額對(duì)比。其中大部分是抵押貸款的形式。
#圖2#加拿大與美國(guó)家庭負(fù)債對(duì)比(債務(wù)總額/個(gè)人可支配收入,經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的數(shù)據(jù),最后的數(shù)據(jù)點(diǎn)為2016年第四季度的)
藍(lán)色線:加拿大褐色線:美國(guó)
接著,盡管加拿大的利率較低,但加拿大普通家庭的償債比率比美國(guó)高出近40%。
#圖3#加拿大與美國(guó)家庭償債率對(duì)比(需要定期償還的債務(wù)額/可支配收入,經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的數(shù)據(jù),最后的數(shù)據(jù)點(diǎn)為2016年第四季度的)
藍(lán)色線:加拿大褐色線:美國(guó)
最后,重點(diǎn)來(lái)了:加拿大和美國(guó)的基準(zhǔn)房?jī)r(jià)對(duì)比。這需要注意。
#圖4#加拿大和美國(guó)的基準(zhǔn)房?jī)r(jià)對(duì)比,2005年為100(經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的數(shù)據(jù),最后的數(shù)據(jù)點(diǎn)為2016年第四季度的)
藍(lán)色線:加拿大紅色線:美國(guó)
回想起來(lái),加拿大遏制溫哥華房地產(chǎn)泡沫的努力失敗是件好事,遏制泡沫的舉動(dòng)一旦成功蔓延至全國(guó),那么將導(dǎo)致抵押品價(jià)值出現(xiàn)歷史性的崩潰和廣泛的違約,這種“均值回歸”的結(jié)果將給加拿大銀行業(yè)造成破壞。當(dāng)然這不是說(shuō)加拿大的問(wèn)題已經(jīng)解決了,而是至少?gòu)哪壳皝?lái)看,這個(gè)棘手的問(wèn)題被再次踢開了,中國(guó)買家寧愿把現(xiàn)金放到加拿大而不是留在中國(guó)。