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東方財富網(wǎng)15日訊,美東時間周三,美股漲跌不一,道指創(chuàng)歷史收盤記錄新高,納指收跌,值得注意的是,在美聯(lián)儲主席耶倫講話后,高盛股價由跌幅靠前轉(zhuǎn)為領(lǐng)漲。
美股收盤行情表現(xiàn)如下:
指數(shù) | 最新價 | 漲跌幅(%) |
道瓊斯指數(shù) | 21374.56 | +0.22% |
標普500指數(shù) | 2437.92 | -0.10% |
納斯達克綜合指數(shù) | 6194.89 | -0.41% |
道瓊斯指數(shù)平均指數(shù)收漲0.22%,家得寶、高盛及旅行者保險貢獻最大漲幅,而雪弗龍、蘋果、杜邦貢獻最大跌幅。值得注意的是,在美聯(lián)儲主席耶倫講話后,高盛股價由領(lǐng)跌轉(zhuǎn)為領(lǐng)漲,帶動道指走高。
消息面上,北京時間6月15日(周四)凌晨02:00,美國聯(lián)邦儲備委員會宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間上調(diào)25個基點到1.00%至1.25%水平,符合此前市場的普遍預期,本次加息是自2015年12月以來美聯(lián)儲的第四次加息。
據(jù)經(jīng)濟學家程實稱,隨著美國經(jīng)濟復蘇的日趨穩(wěn)固和通脹預期的日漸抬升,美聯(lián)儲加速退出貨幣寬松已成大勢所趨。當基準利率低于溫和通脹率時,美聯(lián)儲將堅持加速加息;當基準利率到達溫和通脹率時,美聯(lián)儲將會大規(guī)模削減資產(chǎn)負債表規(guī)模。
根據(jù)學理,貨幣政策的寬松程度不取決于基準利率的絕對水平,而是取決于實際基準利率與自然利率的相對位置。實際基準利率低于自然利率,即為貨幣寬松,向下偏離的程度即為貨幣寬松的程度?;谶@一原理,常規(guī)利率工具主要進行“自下而上”的退出寬松。美聯(lián)儲通過逐步提高聯(lián)邦基金利率,推動實際基準利率向上趨近于自然利率,從而降低貨幣寬松的程度。
值得投資者注意的是,分析師指出,利率與股市往往存在“蹺蹺板”的關(guān)系,利率上升或美聯(lián)儲主席鷹派發(fā)言,通常會導致美股下挫,反之亦然。
個股方面,瑞典家居零售商宜家與第三方電商亞馬遜達成合作,將在該電商平臺上售賣宜家書柜、燈泡、購物袋,甚至肉丸醬。
惠普此前宣布,正式進軍中國3D打印市場,以滿足中國制造業(yè)升級帶來的巨大需求?;萜毡硎?,其當?shù)睾献麾钒楹贾菹扰R三維科技股份有限公司將在上海、廣州、成都、南京等50個點部署惠普3D打印的硬件和軟件設(shè)施。另一合作夥伴無限三維產(chǎn)業(yè)集團將為青島和蘇州等城市提供惠普3D解決方案。
英特爾公司周三宣布,計劃投資1.78億美元,在印度建設(shè)一個新的芯片設(shè)計和驗證中心。
Alphabet旗下子公司谷歌在去年10月發(fā)布了自主設(shè)計的Pixel智能手機。雖然Pixel上市初期需求強勁,但谷歌從未透露過Pixel手機的銷售數(shù)量,業(yè)內(nèi)人士預計這款手機的銷量可能已突破100萬部。
后市方面,值此美股歷史高位,分歧加劇。
看空美股的基金經(jīng)理比1999年都多
在美銀美林對全球投資者的月度調(diào)查中,認為美股被高估的基金經(jīng)理人數(shù)創(chuàng)下歷史記錄。
這場調(diào)查的時間為6月2日至6月8日,共調(diào)查了210名全球頂級投資者,他們管理的資產(chǎn)在5960億美元以上。調(diào)查結(jié)果顯示,互聯(lián)網(wǎng)股票和美國納斯達克成分股——世界上最大的科技公司聚集地,現(xiàn)在正變得十分擁擠,被投資者們視為最危險的交易之一。
在被調(diào)查的210名基金經(jīng)理中,將近40%的人表示購買納斯達克指數(shù)里的科技股是最近他們進行的最熱門操作,這些人普遍重倉美國科技股,持倉率都在26%以上。然而,這群人中有一半以上認為科技股現(xiàn)在價格太貴,還有五分之一的人還認為科技股出現(xiàn)了泡沫。
總體來看,44%的基金經(jīng)理相信全球資產(chǎn)被高估了,這比上個月的調(diào)查結(jié)果又上升了7個百分點,并創(chuàng)下了1998年以來的最高紀錄。
從歷史數(shù)據(jù)來看,投資經(jīng)理認為美股價值被高估的比例與全球市場高利潤預期相吻合,即每當投資經(jīng)理認為美股被高估時,市場總是處于興奮的時期,大多數(shù)人存在著非理性的高利潤預期。
美國投資銀行首席投資策略師Michael Hartnett提醒,如果此時市場利潤有所下降,達不到投資者們的預期,這層隱形泡沫就會被戳破?,F(xiàn)在,市場崩潰的可能性正變得非常高。
科技股拋售潮持續(xù) 機構(gòu)對美股后市趨謹慎
一些市場人士認為,以蘋果、亞馬遜、臉譜等為代表的科技龍頭股價漲幅過快過高,出現(xiàn)大幅調(diào)整是合理的。還有分析師指出,這是正常的板塊輪動,投資者獲利了結(jié),轉(zhuǎn)向其他能夠提供更高回報的板塊。
摩根士丹利股票策略師麥克爾·威爾森認為科技股的回調(diào)是“遲到的調(diào)整”,該板塊此前的表現(xiàn)和持倉都偏向極端,預計至少在本周內(nèi),調(diào)整還將持續(xù)。但考慮到科技股強勁的盈利增長,他不認為科技股的表現(xiàn)會就此終結(jié)。
但在高盛美國首席股票策略師考斯汀看來,支撐美股牛市特別是高估值科技股表現(xiàn)的環(huán)境已經(jīng)接近終結(jié)。他表示,意想不到的經(jīng)濟增長和利率下降并存的環(huán)境對美股而言是美妙的,但“就像所有童話故事一樣,這種完美的場景不會永遠存在”。
考斯汀認為,未來美國股市面臨的情景要么是更好的經(jīng)濟增長推動美聯(lián)儲更積極的加息,要么是低利率環(huán)境持續(xù),但這實際反映了經(jīng)濟增長放緩,無論哪種情景對股市都是不利的。考斯汀預計不會出現(xiàn)大的市場崩盤,但預計標普500指數(shù)到今年底會較當前水平下跌4%,至2325點。
RBC:標普500指數(shù)到年底將升至2600點
盡管美國股市,尤其是科技板塊近幾天遭遇了突然襲擊,但是這依然不足以讓一位華爾街的重量級策略師失去勇氣,該分析師大膽地調(diào)升了自己的標普500指數(shù)目標點位。
據(jù)CNBC報道稱,五只最大的科技股上周五合計損失了近1000億美元,導致納指遭遇今年最糟糕的單周行情。蘋果和其他的科技股周三繼續(xù)下滑,iPhone制造商兩個交易日的累計跌幅達到了7%之多。
加拿大皇家銀行資本(RBC Capital)策略師高魯普(Jonathan Golub)發(fā)布研究報告稱:“考慮到近期全球經(jīng)濟活動的活躍,更可觀的每股盈利,以及合理的估值,我們對股票依然是建設(shè)性的態(tài)度。在金融板塊,以及原材料、工業(yè)和能源等景氣周期色彩最強的板塊的引領(lǐng)下,股市近期的表現(xiàn)依然將會是可圈可點。小型股票、價值型股票、業(yè)務(wù)更加全球化的企業(yè)股票等都會有不俗表現(xiàn)。相反,那些流動性較差的股票,以及債券替代股票的表現(xiàn)則將處于壓力之下?!?/p>
這位策略師將標普500指數(shù)的目標點位從2500點提升到2600點,意味著從上周五的收盤點位上漲7%。這一新的預期在所有主流券商當中排名第二,最高的是摩根士丹利分析師威爾森(Mike Wilson)的預期,2700點。
高魯普是基于他對經(jīng)濟的“適度增長”和“再加速”兩種預期來計算出這個新的目標價格的,兩種前景的比例是一半一半。
1) “適度增長。盡管全球采購經(jīng)理人指數(shù)呈現(xiàn)強勢,但是美國國內(nèi)生產(chǎn)總值2017年預計只增長2.2%,大約和衰退結(jié)束以來的平均水平相當……這種局面持續(xù)下去,會讓美聯(lián)儲繼續(xù)保持穩(wěn)健節(jié)奏,延長商業(yè)周期。大型股票和成長型股票在這種情況下會有超越大盤的表現(xiàn)。”
2) “再加速。更理想的全球環(huán)境,以及緊張的勞動力市場會使得名義國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度加快……聯(lián)儲在這種情況下必須加快行動速度,縮短商業(yè)周期。小型股票和價值型股票將成為領(lǐng)先者,金融類股表現(xiàn)優(yōu)秀,債券替代品則將遇到壓力?!?/p>
根據(jù)這些分析,高魯普將自己的標普500指數(shù)每股盈利預期從128美元提升到130美元。
盡管這位策略師整體而言看漲美股,但是對于特朗普總統(tǒng)經(jīng)濟政策的影響,他則要謹慎得多。
“雖然很多人度相信財政刺激將推動股市走高,但是我們覺得這一效應(yīng)將比預想要溫和得多,而且通貨膨脹壓力的增大還會使聯(lián)儲變得更傾向于鷹派立場?!?/p>