受美債收益率攀升,以及數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)活動攀升至近三年最強水準(zhǔn)提振,周一美元單日表現(xiàn)創(chuàng)下四個月來最佳,為第三季度交易開了一個好頭。美國金融市場周二將因獨立日假期而休市,而在此之后,美元將迎來本周真正的考驗:美聯(lián)儲會議紀(jì)要以及非農(nóng)報告。
美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)周一(7月3日)發(fā)布報告稱,上月制造業(yè)活動指數(shù)升至57.8,為2014年8月來最高,預(yù)估為55.3,生產(chǎn)分類指數(shù)加速,就業(yè)分類指數(shù)攀升至2011年以來第二高水平。此外,路透數(shù)據(jù)顯示,強勁的制造業(yè)報告帶動美國指標(biāo)10年期國債收益率升至2.353%,為近七周最高。
周一紐約尾盤,ICE美元指數(shù)上漲0.62%,報96.22,為3月1日來最大單日升幅。美元/日元在美國制造業(yè)數(shù)據(jù)公布后升至6周高位113.47.
因海外央行暗示,正考慮是否將因應(yīng)經(jīng)濟改善跡象而開始縮減貨幣刺激措施,ICE美元指數(shù)在第二季度下挫4.71%,為2010年第三季度以來最糟糕的單季表現(xiàn)。
彭博美元指數(shù)在美國獨立日假期之前清淡和縮短的交易日中上漲約0.5%,創(chuàng)下6月15日以來最大漲幅。美元兌所有G10對手貨幣均走強,其中兌日元漲幅最大,一度接近1%。
布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)全球外匯策略主管Marc Chandler在近期的一份報告中寫道:“在今年年初,最初針對美元的獲利了結(jié)轉(zhuǎn)變成一場大潰敗。”
Chandler指出,令人失望的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù),較好的歐洲數(shù)據(jù),對特朗普執(zhí)行經(jīng)濟議程能力的質(zhì)疑,加之資金流入歐洲股市和新興市場,對美元重大打擊。
對沖基金和其他投機人士上周轉(zhuǎn)為凈看空美元,為2016年5月以來首現(xiàn)。根據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美元凈空頭頭寸為30,037份合約。
FPG證券(FPG Securities)社長深谷幸司(Koji Fukaya)表示,本周外匯市場最大的關(guān)注焦點是美國經(jīng)濟數(shù)據(jù),投資者將關(guān)注數(shù)據(jù)表現(xiàn),以判斷其能否支持美聯(lián)儲(FED)的鷹派觀點。
深谷幸司指出,若經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)更加強勁,可能會扭轉(zhuǎn)市場的謹慎情緒,則市場出現(xiàn)“膝跳反應(yīng)”的風(fēng)險就越大。美元/日元近期交投于110-115區(qū)間的下半部分,假如經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁,則該匯價有望升至區(qū)間上半部分。
法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)外匯研究團隊周一撰文稱,在最新的匯市波動中,美元已經(jīng)淪為最大的“犧牲品”之一,部分因?qū)σ恍┩顿Y者而言,主要國家央行貨幣刺激政策的協(xié)同取消意味著政策背離交易的終結(jié)。與此同時,美國政府的政治僵局仍揮之不去,且美國通脹和經(jīng)濟增長數(shù)據(jù)令人失望,加劇了美元的阻力。
報告指出:“后市方面,我們依然相信,不久之后美國數(shù)據(jù)將變得更加積極,并最終將證明美聯(lián)儲的建設(shè)性觀點是正確的。我們?nèi)哉J為,美元當(dāng)前水平為吸引新的多頭提供了誘人的風(fēng)險回報,特別是在利率預(yù)期有上升空間的情況下?!?/p>
由于適逢獨立紀(jì)念日假期,美國市場周二將休市。彭博撰文稱,本周的關(guān)注焦點將轉(zhuǎn)移到定于周三發(fā)布的美聯(lián)儲6月會議紀(jì)要和將在周五公布的6月美國就業(yè)報告。
ForexCrunch分析師Yohay Elam周一撰文稱,美元在第二季度重挫之后出現(xiàn)復(fù)蘇,或許在7月4日的煙花燃放之前正感到節(jié)日氣氛。經(jīng)濟數(shù)據(jù)讓美元多頭感到歡欣鼓舞。ISM制造業(yè)PMI為57.8,遠高于預(yù)期的55,就業(yè)分項跳升至57.2,這是周五非農(nóng)報告的一個正面跡象。
Elam寫道:“這是不是美元展開反彈的開端?不一定。在獨立日派對之后,美元面臨一些障礙:FOMC會議紀(jì)要和非農(nóng)就業(yè)報告。”
外匯經(jīng)紀(jì)商ForexTime周一撰文稱,美聯(lián)儲將于周三公布6月13日-14日會議紀(jì)要,盡管近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期(尤其是通脹繼續(xù)低于2%目標(biāo)),但多數(shù)美聯(lián)儲官員依然充滿信心。這導(dǎo)致利率預(yù)期出現(xiàn)分歧,因為多數(shù)市場參與者相信,美聯(lián)儲遠不能做到加息四次并縮減資產(chǎn)負債表。
文章顯示:“美聯(lián)儲紀(jì)要措辭將比主席耶倫(Janet Yellen)在6月14日新聞記者會上的言論更加謹慎,因為一些美聯(lián)儲官員對于經(jīng)濟的強度方面有不同看法,這會導(dǎo)致美元持續(xù)走弱?!?/p>
近期一系列疲弱的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù),令投資者質(zhì)疑美聯(lián)儲是否能夠在今年再次加息。此外,全球其它一些央行突然轉(zhuǎn)向鷹派,這對于美元走勢而言可謂“雪上加霜”。投資者提高對歐洲央行、英國央行和加拿大央行收緊貨幣政策的預(yù)期,這削弱了美元的吸引力。
ForexTime并表示,周五非農(nóng)報告更加重要,這對于美元走勢而言將是一個關(guān)鍵的考驗。技術(shù)圖表早已顯現(xiàn)美元遭到超賣的信號,但要讓美元多頭重新回歸,需要基本面的“催化劑”因素。
美國勞工部定于北京時間周五20:30公布6月非農(nóng)就業(yè)報告。根據(jù)外媒調(diào)查顯示,美國6月非農(nóng)就業(yè)人口料增加17.7萬,上月為增加13.8萬。美國6月失業(yè)率料持平于4.3%。
調(diào)查并顯示,美國6月平均小時薪資月率料增長0.3%,上月為增長0.2%;6月平均小時薪資年率料增長2.6%,上月為增長2.5%。
ForexTime指出,美國5月非農(nóng)就業(yè)崗位僅增加13.8萬,遠低于預(yù)期的增加18.5萬,薪資增長也令人失望,平均小時薪資年率僅增長2.5%,假如本周的非農(nóng)報告意外向好,則美元可能會找到一個短期的底部。然而,僅靠非農(nóng)就業(yè)增幅數(shù)據(jù)不足以實現(xiàn)這一點,即便是增加18萬也同樣如此。要想縮窄美聯(lián)儲點陣圖與市場自己的點陣圖之間的差距,薪資增長至關(guān)重要。
事實上,對于看漲美元的人士來說,非農(nóng)報告一直不是什么好消息。盡管最新幾份非農(nóng)報告——如2月、3月和5月——優(yōu)于市場預(yù)期,但據(jù)彭博統(tǒng)計,在過去10次非農(nóng)報告過后,彭博美元即期指數(shù)(Bloomberg Dollar Spot Index)曾有9次出現(xiàn)重挫。
高盛(Goldman Sachs)策略師Michael Cahill說道:“美元沒有對正面的經(jīng)濟數(shù)據(jù)意外做出反應(yīng),但繼續(xù)因負面的消息而顯著走弱。只要這樣情況持續(xù),則每次數(shù)據(jù)公布后,風(fēng)險都偏于下行?!?/p>