特朗普可能要怒了,他上周才抱怨強(qiáng)勢(shì)美元沒帶來好事,這周五美元就可能創(chuàng)造今年最好成績(jī)。
本周五美股早盤,美元跳漲,美元指數(shù)盤中漲至93.77,創(chuàng)一周來新高,漲幅接近1%,有望創(chuàng)去年12月15日以來最大單日漲幅。美元此輪高漲主要源于周五盤前公布的7月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告優(yōu)于預(yù)期。
非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示,7月新增非農(nóng)就業(yè)者較預(yù)期多增2.9萬人,失業(yè)率創(chuàng)十六年新低,平均時(shí)薪環(huán)比增速為五個(gè)月來最快;勞動(dòng)參與率略有上升。
報(bào)告公布后,多家華爾街機(jī)構(gòu)認(rèn)為,美元迎來反攻機(jī)會(huì),稱給美元空頭來“一次經(jīng)典逼空的條件全都就位”。而如果細(xì)看這話,可能還隱藏了一層意思:逼空的條件不止一個(gè),非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗只是其中之一。
CIBC Capital Markets的外匯策略主管Bipan Rai認(rèn)為,今天的數(shù)據(jù)只是反映日內(nèi)美元交易的短期工具,并不是策略看法轉(zhuǎn)變。但他也說,美元到了迅速調(diào)整回來的時(shí)候了。
金融博客Zerohedge則認(rèn)為,特朗普的首席經(jīng)濟(jì)顧問、任白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任的Gary Cohn和共和黨眾議院大佬的講話才是美元大漲的真正推手。瑞信外匯策略師Alvise Marino也提到,一方面是就業(yè)數(shù)據(jù)穩(wěn)健,另外Cohn的講話讓交易者的注意力又回到可能出臺(tái)的稅改上。
這種推測(cè)不無道理。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)在北京時(shí)間20點(diǎn)30分公布,那時(shí)美股還未開盤。而Cohn講話是在美股開盤后,以下截圖可以看出,美元指數(shù)的一波跳漲也是在他講話后開始。
講話透露重要信號(hào)
那么Cohn和有影響力的共和黨議員究竟說了什么?主要有兩點(diǎn),一是稅改將如期推行。
Cohn表示,有“信心”稅改可以在今年年底以前完成。他強(qiáng)調(diào),將美國(guó)35%的企業(yè)稅率降低到經(jīng)合組織國(guó)家平均水平23%十分重要。與此同時(shí),美國(guó)眾議院籌款委員會(huì)主席、共和黨人Kevin Brady表示,政府預(yù)計(jì)今年會(huì)推出“親增長(zhǎng)的”稅改。
另一個(gè)重要信號(hào)是,政府有意激勵(lì)企業(yè)將海外盈利轉(zhuǎn)回美國(guó)。
Cohn說,我們需要實(shí)施長(zhǎng)期性稅改。我們當(dāng)然希望公司將資金帶回美國(guó)。我們的稅收計(jì)劃將吸引公司將資金回流美國(guó)。Brady說,又一項(xiàng)旨在吸引離岸美元回流的“本土投資法案”(Honeland Investment Act,“HIA”)即將到來。
小布什政府于2005年實(shí)施的HIA規(guī)定,海外匯回資金的實(shí)際稅率從35%銳降至5.25%。這項(xiàng)法案出臺(tái)后效果立竿見影,僅在推行那年2005年就約有3000億美元回流美國(guó),是此前年份的五倍多。美元指數(shù)同年大漲12.2%。
雖然部分海外賬戶匯回美元并非考慮到匯率因素,但當(dāng)年HIA無疑給美元匯率提供了有力支撐。
花旗等多家銀行此前提到,美國(guó)民主黨人面臨支持HIA的壓力。因?yàn)槊裰鼽h的主要支持者——科技企業(yè)是轉(zhuǎn)回海外利潤(rùn)減稅的主要受益方。有傳聞稱,一些科技企業(yè)正在華盛頓對(duì)民主黨議員發(fā)動(dòng)密集的游說攻勢(shì)。
若Brady上述類似HIA的法案落地,即使美聯(lián)儲(chǔ)未來幾個(gè)月令市場(chǎng)失望,僅HIA 2也能給予美元上行大量支持。
另外,Zerohedge還提到,迄今為止,白宮對(duì)7月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的反應(yīng)顯得“非常訓(xùn)練有素、很專業(yè)”,特朗普周四晚的講話也聽起來像潤(rùn)色過。這已經(jīng)讓一些分析師推測(cè),新上任的白宮幕僚長(zhǎng)John Kelly正在掌握局勢(shì),而Kelly本人看多美元。
特朗普的“煩惱”
特朗普今年一再表露“憎惡”美元走強(qiáng)的態(tài)度,本周五美元高漲可能非他所愿。
華爾街見聞此前提到,今年1月,美元指數(shù)大跌2.6%,創(chuàng)下了1987年以來最差的1月表現(xiàn)。1月美元貶值的最大推手正是剛剛上臺(tái)的特朗普政府。特朗普及其團(tuán)隊(duì)打破了過去二十多年以來美國(guó)總統(tǒng)對(duì)強(qiáng)勢(shì)美元政策的堅(jiān)持。
1月17日特朗普明確提出“強(qiáng)勢(shì)美元正在將我們推入深淵”(it’s killing us),月末又炮轟日本等國(guó)多年來操縱外匯市場(chǎng),“他們玩轉(zhuǎn)貶值手段,而我們就像一群傻瓜一樣坐視不理?!?/span>
三個(gè)月后,特朗普又表示“美元正在變得太強(qiáng)”,當(dāng)美元強(qiáng)勢(shì)、別國(guó)貨幣貶值時(shí),美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)變得相當(dāng)困難。
本周二美國(guó)政治媒體Politico披露了特朗普上月25日接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪實(shí)錄全文。內(nèi)容顯示,這次特朗普又提到了美元走強(qiáng)。他說:
“我喜歡不太強(qiáng)的美元。我的意思是,我已經(jīng)看到美元強(qiáng)勢(shì),坦白說,除了這個(gè)聽起來不錯(cuò)的事實(shí),美元走強(qiáng)隨之而來的壞事多的是?!?/span>
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