日前,聯通混改方案公布,引入騰訊、百度、京東、阿里四大互聯網巨頭,持股分別為5.18%、3.30%、2.36%、2.04%,值的關注的是,目前中國互聯網市值老大的阿里,在聯通混改方案中,竟然位列最后一名,而且作為BAT三巨頭,竟然被反超,非常的不合情理。
因此本次聯通混改,會出讓若干董事名額,不出意外應該有兩個能給到互聯網公司,此番位列第四的阿里,很可能要將這個董事席位,讓給早已在市值上面,被自己甩出一個數量級的百度。
要知道,阿里和騰訊在去年,就已和騰訊達成合作,客戶端線下買單贈流量,而且在此次混合制改革前,阿里和騰訊也分別和聯通成立合作運營中心。
而且,就算甩開百度和京東,只比較騰訊和阿里。
要知道,阿里在央企的改革中,一直占據優(yōu)勢,之前文章介紹過阿里云和騰訊云在競爭政法委時,孟書記稱呼二馬分別為馬同志和馬主席。更不要說鐵路幾年前就被支付寶了,而馬化騰今年才去談合作。
那么,馬云這位中國最成功商人,投資又少,又不要董事席位,這倆事兒就頗值得玩味了。
政事堂按照慣例,還是要回顧一下歷史,從歷史中尋找答案。
最近的一次重組呢,08年老聯通與網通合并,成立新聯通,拿到了最優(yōu)質的W網牌照,并將稍遜一點的C網賣給電信,而移動負責最爛的TD網。
3G時代,W網是歐版,網速最快通用性最廣,與2G時代的GSM能無縫連接,C網是美版,與國內使用的歐版2G的手機不通用,TD是國產研發(fā),不僅要不通用,當年信號和網速那叫一個爛??!
而且,此次央企之間的“關聯”交易中,聯通把只有2千萬用戶的C網,以1100億賣給電信(算下來,一個用戶價值5千)。而且,其中一半的錢,還是移動付的賬。
所以呢,看明白這筆交易的本質,就會知道,那一次的電信改革,實質是用電信和移動的錢,給新網通和老聯通擦屁股。
最近,移動和聯通相繼發(fā)布了上半年的業(yè)績報告,看起來,移動的利潤增長緩慢,聯通的利潤暴漲。但實際上,如果一對比兩者,聯通的利潤只有移動的1.25%!這一波利潤暴增,恐怕很有可能是在混改前的一次突擊。
3G時代聯通的牌照優(yōu)勢,如今在移動的奮起直追下,依然蕩然無存。而且,聯通現在最缺的,是基礎設施建設,僅在4G基站上,距離移動和電信的差距,有500億。更不要說,5G上馬在即,聯通手里的銀子,根本撐不起5G的鋪開。
而且聯通薄弱的凈資產,根本不足以去資本市場融資,這次混改帶來的700億資本金,對聯通來說是一筆救命錢。
所以,要理解,為什么聯通成為了第一家混改方案定下的央企,因為,真的時不我待了!
而且,我們可以看到,本次的融資方案,聯通是靠著中國人壽(601628)的入股,才勉強把國資控制在51%出頭的水平線之上,可見為了融資,聯通真是什么都敢賣了。
而本次混改大幅充實了資本金,聯通因此可以加杠桿從資本市場繼續(xù)融資,進行基礎設施建設,決戰(zhàn)5G。否則,在即將到來的5G時代,聯通將徹底被移動和電信擠出牌桌。
很顯然,擠出牌桌,這是咱國家不會允許的,要知道,聯通的前身,老聯通和新網通,當年為了融資,國家都給了極大的政策。
新網通當年上市融資前,資產和利潤都不夠,國家把電信的北方省份,一次性都劃撥給了聯通,老聯通當年上市融資前,資產和利潤也不夠,國家就把電信暴利的尋呼業(yè)務,直接劃撥過去了。
所以,這次融資,直接把中國的四大互聯網公司帶著錢,帶著資源,一股腦都“劃撥”過去了......聯通這要是再發(fā)展不起來,那實在是沒轍了......
網通和聯通,對比移動和電信,誰是親兒子,誰是干兒子,一目了然。
這是為啥呢?
別看如今這些運營商的老爹,都是工信部,但是實際上,電信和移動,源自老的郵電部,聯通和網通,源自老的電子部。
怎么說呢,郵電部出來的,印象中,最高也就混到正部級,沒有一個進入決策層的。而電子部呢,人家十來年間,就有四個局委。
嗯,其中,還有一位今天過生日。
更不要說,1998年3月,國務院肢解郵電部,將其并入電子工業(yè)部,重組為信息產業(yè)部,也就是工信部的前身(郵電部的郵政業(yè)務并入交通運輸部)。
而電信和移動這倆副部級單位的親爹,也就變成了工信部下屬副部級的信息通信管理局。
這也是為什么,老大喊了那么久的去產能,搞環(huán)保,到現在很多央企還在陽奉陰違,而總理才說了一句上網費太貴,就嚇得電信運營商們紛紛下調自費。
畢竟電信的后臺不硬,但是那利潤真的是嘩嘩的......
所謂,楚人無罪,懷璧其罪.....
因此,我們看一下聯通成立之初,國函【1993】178號文件,里面明確寫了,聯通是國家經貿委牽頭,電子部、電力部、鐵道部共同組建的。
如果對當時歷史熟悉的話,應該知道這四個部門意味著什么。(有沒有一種八國聯軍欺負孤兒寡母的既視感?)更不要說聯通成立之時,排名前三的常委,都題詞了.....
這是為啥呢?
93年的時候,正是美國搞起了信息高速公路,咱們的領導人過去一看,這機會太大了,回來就讓電子部,在搞聯通的同時,還建立吉通,搞起了三金工程。
所以呢,看一下這次聯通混改主要引入的企業(yè),除了國資的人壽來充數以外,從BATJ到蘇寧云商(002024)、滴滴,幾乎清一色都是互聯網企業(yè),可見高層的思路,這么多年來,都是一脈相承的。
不過,想法雖好,執(zhí)行卻很難,就像吉通公司,和老網通、老聯通一樣,給了一堆好牌照,但是呢,運營不好,就是缺錢,01年籌備上市的時候又遭遇了市場不好,然后就撐不下去了,于是跟老網通合并,組建成了新網通。
所以呢,我們把上面的事情重新梳理一下,就是網通為吉通收拾爛攤子,聯通為網通收拾爛攤子,如今,BATJ的四大互聯網公司,也得給聯通收拾爛攤子。
別看現在聯通名義上是聯通,實際上,很多高層還是被當年的老網通所掌控。畢竟,網通才是親兒子。
關于93年啟動的三金工程,網上有介紹,如果形象的比喻一下,金橋工程就是馬云的我阿里巴巴,金卡工程就是馬云的淘寶和支付寶,金關工程就是馬云的芝麻信用。
所以呢,有些時候,也不要覺得馬云有多牛逼,也不要覺得,咱領導人的眼光不咋地。馬云這一路,都是沿著國家經貿委90年代就規(guī)劃的套路走來的。
嗯,馬云如今青睞計劃經濟,也是他的一種本能。
當然,如果你要想復制馬云的成功之路,也很難,首先,你得有資本,作為一個三本學校的差學生,畢業(yè)后就能去國家經貿委實習.......
繞了這么大的一個圈,你覺得馬云有必要去爭聯通的董事席位么?
嘿嘿......
所以呢,仔細分析一下就知道,當年無論是聯通、網通,還是吉通,都是去搶老郵電部的盤子,而老郵電部毫無招架之力,也就是在審批號段和頻段方面,照顧一下親兒子。
不過,親兒子的確給力,雖然不停的被肢解,拿垃圾牌照,還得出錢給競爭對手擦屁股,不過,還是占據了市場上的絕對份額,把如今的聯通,都擠到虧損的邊緣了。畢竟業(yè)余選手怎么會是直接玩家的對手呢。
當然,聯通在正常運營的時候,還需要和現在的馬云一樣,去執(zhí)行很多交給他的任務。譬如,聯通早期,在各地方建分公司,都是跟歐洲公司搞的聯建,這些公司,后來都拿到了數倍于投資的利潤,原因就是當時中國被美國封鎖,我們需要歐洲的幫助。
歐洲的公司們,在中國的歐制GSM上面賺瘋了,而此時,總理又讓聯通使用了美國制式的CDMA,原因是他負責的WTO談判,我們在承諾開放電信市場的同時,還需要賄賂一下克林頓政府后面的金主。
對比一下美國,民主黨政府上臺的時候,互聯網就會迅猛發(fā)展,很大的原因,就是民主黨政府極力推動互聯網基建的同時,還在壓低資費??肆诸D時期崛起了雅虎、微軟等企業(yè),奧巴馬時期崛起了Facebook、Twttie等企業(yè),甚至鋼鐵俠馬斯克,也是在民主黨的補貼下崛起的。
所以呢,現在不僅政府在努力降低資費,從這個角度來看,四大互聯網巨頭斥巨資參與聯通混改,也是為了自己的未來。畢竟,充分競爭能大幅降低資費,并增加中國的互聯網使用人群和使用頻次。
所以呢,對于馬化騰、李彥宏、劉強東這類互聯網巨頭來說,雖然投資難以獲得直接回報,但該投還是要投的,并盡可能搶占董事席位,最不濟,也能混一張護身符。
至于其他盲目最高的投資者,政事堂還是要問一下,你們真的想明白了嗎?
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