一項最新研究表明,那些財務(wù)管理人員留任公司的時間越長,其給股東帶來的回報越高,并且超過了標(biāo)普500指數(shù)涵蓋的公司的平均回報。
Jeffrey Julien擔(dān)任Raymond James Financial(RJF)公司的CFO已經(jīng)有三十年之久。很少有人能夠在承受高壓力的首席財務(wù)官一職上持續(xù)任職十年時間,但這種精英俱樂部的人數(shù)數(shù)量卻在不斷增加。
而Julien就屬于這類少數(shù)精英之一,他在這一職位上的工作年限反映出了其持續(xù)表現(xiàn)。三十年前,他開始擔(dān)任經(jīng)紀(jì)公司Raymond James Financial Inc 的首席財務(wù)官。而到上個月為止,他已經(jīng)連續(xù)主持了這家公司118次季度業(yè)績電話會議。
沒有一個分析師提出的問題能夠讓這位61歲的財務(wù)高管感到驚訝。他說:“我們提前幾天為這次電話會議做了準(zhǔn)備。”
在美國673家最大型企業(yè)中,Julien的任期比其他公司CFO都要長,而這些企業(yè)都屬于標(biāo)普500或財富500強排名所涵蓋的企業(yè),或者兩者兼而有之。以下是獵頭公司Crist|Kolder Associates得出的分析結(jié)果。
85位大型企業(yè)CFO任職時間超過10年
研究顯示,10年前,大概有64位來自最大型企業(yè)的CFO任職時間超過10年,而現(xiàn)在這一數(shù)字則達(dá)到85位。Crist|Kolder公司主席Peter Cris表示:“這85家企業(yè)中的絕大多數(shù),都屬于資本的高效使用者?!?/span>
在10位最受歡迎的財務(wù)高管中,有7位幫助企業(yè)運營業(yè)務(wù)。而在過去10年里,這些企業(yè)的投資者所獲得的回報遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于標(biāo)普500指數(shù)收益。這些企業(yè)包括Raymond James公司、醫(yī)療信息技術(shù)公司Cerner Corp(CERN)和能源飲料生產(chǎn)商Monster Beverage Corp公司(MNST)。
在過去的10年中,擁有長時間任職CFO的大公司股東的回報率遠(yuǎn)超標(biāo)普500指數(shù)(圖片來自《華爾街日報》)
截至今年7月25日,Raymond James公司所有股東的回報率為182%,這些回報由股票價格變動和再投資股息產(chǎn)生,遠(yuǎn)高于同期標(biāo)普500指數(shù)86%的收益率。另外,Cerner公司同一時期的股東回報率為378%,而Monster Beverage公司的股東回報率則高達(dá)646%。
Julien將Raymond James公司的業(yè)績表現(xiàn)部分歸功于“一貫的、長期的專注, 而不是對危機的過度反應(yīng)?!盡onster Beverage公司沒有就此作出評論。而Cerner公司的CFO Marc Naughton則在一份電子郵件聲明中表示:“在幫助Cerner公司超越標(biāo)普500指數(shù)方面,自己發(fā)揮了關(guān)鍵作用。”
有跡象顯示,各大公司的董事會越來越傾向于讓有經(jīng)驗的財務(wù)主管長期留在崗位上。來自獵頭公司Spencer Stuart的數(shù)據(jù)顯示,在財富500強企業(yè)中,首席財務(wù)官的平均任期從2005年的4.7年上升到2016年的5.7年。
在SanDisk 公司與硬盤驅(qū)動器制造商Western Digital Corp公司(WDC)合并之前,Judy Bruner 曾在SanDisk 公司擔(dān)任了12年的最高財務(wù)管理職位,她表示:“在CFO所扮演的角色中,任期是最重要的一個方面。作為企業(yè)CFO,你可能要經(jīng)歷經(jīng)濟低迷和經(jīng)濟好轉(zhuǎn)?!?/span>
長時間任職的CFO普遍具有超強的工作能力
對于像Julien這樣長期任職的財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者來說,他們通常能夠巧妙地處理經(jīng)濟變化和行政管理者的變動。1987年,在Julien 31歲的時候,他從公司財務(wù)總監(jiān)位置上晉升為首席財務(wù)官,六個月后,美國股市就發(fā)生了崩潰。而總部位于美國佛羅里達(dá)州圣彼得堡的Raymond James公司卻安然度過這次低迷期。Julien后來回憶道:“因為我們當(dāng)時保持了非常保守的現(xiàn)金水平?!?/span>
但在2008年9月份,當(dāng)金融危機最嚴(yán)重的時候,作為這家經(jīng)紀(jì)公司財務(wù)主管的Julien卻續(xù)幾個晚上都失眠,他被迫取消了自己去愛爾蘭的高爾夫之旅。Julien當(dāng)時擔(dān)心,如果Raymond James公司被并購,美國工人就可能會因此損失數(shù)萬億美元的凈資產(chǎn)。
Julien表示:“這確實讓人感到緊張不安?!彼硎?,Raymond James公司后來“充分利用了低迷時期的機會,并招募了更多的財務(wù)顧問,我們成為當(dāng)時風(fēng)暴中的避風(fēng)港?!?/span>
據(jù)了解,另一家公司的首席執(zhí)行官卻在頻繁地更換自己的CFO,這就是Mattel Inc(MAT)公司。曾擔(dān)任CFO職位17年的Kevin Farr將會在這家玩具制造公司找到繼任者后離開。
Julien和其他幾個被Crist | Kolder公司追蹤的首席財務(wù)官在自己的崗位上很少經(jīng)歷過人事劇變。例如,自1970年以來,巴菲特一直執(zhí)掌伯克希爾哈撒韋公司。迄今為止,Marc Hamburg已經(jīng)擔(dān)任自己公司的首席財務(wù)官一職近26年。
Julien在任職期間只經(jīng)歷過Raymond James公司兩任CEO的更替。他表示,自己與現(xiàn)任CEO Paul Reilly和前任CEO Thomas a James均有著密切的聯(lián)系,因為自己在高中時代就開始和他們在一起打網(wǎng)球。
Home Depot(HD)公司的CFOCarol Tomé
在Home Depot公司,現(xiàn)年60歲的Carol Tomé自2001年晉升為CFO以來,已經(jīng)先后為三任CEO服務(wù)過。在2014年,她曾有希望擔(dān)任該公司的CEO一職,但最終卻輸給了目前的繼任者Craig Menear。Menear則挽留她繼續(xù)擔(dān)任公司CFO。
Tomé表示:“為此,我進行了大量的自我反省?!彼欢瓤紤]退休,繼續(xù)留任或者跳槽。但最終決定,除非自己在其他公司找到CEO一職,否則不會選擇離開Home Depot公司。
促使Tomé留下的一個原因是:她同時還擔(dān)任Home Depot公司運營部門執(zhí)行副總裁一職,負(fù)責(zé)管理這些關(guān)鍵領(lǐng)域的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展。在保持公司現(xiàn)金狀況良性發(fā)展的同時,她還喜歡對公司的戰(zhàn)略進行決策。公司現(xiàn)金狀況是她每天都關(guān)注的數(shù)字。她意識到自己留下來會產(chǎn)生的重大影響力。她表示:“我的指印遍布這家公司的每一個角落?!?/span>
根據(jù)賓利大學(xué)經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)教授Patricia Flynn的獨家研究分析,在85家大企業(yè)中,多數(shù)任職時間最長的財務(wù)主管都擁有EVP(執(zhí)行副總裁)頭銜。她認(rèn)為,他們承擔(dān)的廣泛責(zé)任,解釋了自己為什么會一直擔(dān)任公司首席財務(wù)官的原因。
一些經(jīng)過良好測試的金融高管最終獲得了晉升機會。上個月,Citrix Systems公司(CTXS)將自己的CFO兼COO David Henshall任命為公司首席執(zhí)行官。2003年,Henshal被任命為這家軟件公司的首席財務(wù)官,并在2011年晉升為公司首席運營官。Citrix Systems公司的一位女發(fā)言人表示:“Henshal可能是公司在財務(wù)和運營領(lǐng)域中綜合經(jīng)驗最好的一位管理者?!?/span>
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