黃金成功延續(xù)上周反彈趨勢,本周一(7月17日)成功拿下1230水平,截至周二亞市早盤,仍持于該水平上方,進(jìn)一步驗(yàn)證了此前所說的漲勢有可能進(jìn)一步放大。值得注意的是,美元與黃金的負(fù)相關(guān)性正在逐漸加強(qiáng),而黃金仍在遭受對(duì)沖基金的猛烈拋售,但并不能完全指引黃金走勢。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)被看衰,將繼續(xù)利好黃金。
★★★這張圖顯示:美元與黃金的負(fù)相關(guān)性正在加強(qiáng)
美元近期的持續(xù)走弱,給予黃金上漲提供支持越來越明顯了。不同于上半年,二者時(shí)有出現(xiàn)”同漲同跌“的情況。下半年二者的負(fù)相關(guān)正在逐漸加強(qiáng)。有分析認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)亮”紅燈,投資者杠桿押注美聯(lián)儲(chǔ)在未來數(shù)月加息概率下跌。疲弱的美元支撐黃金,對(duì)于持有其他貨幣的投資者來說,黃金會(huì)顯得便宜。
渣打銀行稱“黃金與美國的宏觀因素保持著強(qiáng)烈的相關(guān)性,而與美國10年期國債密切相關(guān)的是其最強(qiáng)的關(guān)系。近三個(gè)月的滾動(dòng)關(guān)聯(lián)度已經(jīng)上升至近65%,而與美國10年期國債的三個(gè)月滾動(dòng)關(guān)聯(lián)約為50%。在脆弱的實(shí)物需求層面,黃金價(jià)格正在努力獲得上漲勢頭,宏觀驅(qū)動(dòng)力也越來越有利?!?/span>
★★★對(duì)沖基金仍在“賣賣賣”黃金,但是大家都忽視了一個(gè)“關(guān)鍵問題”
最新的CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示,截止上周二(7月11日)當(dāng)周,黃金凈多倉位下降1.067萬份合約,連續(xù)五周下跌,降至2.71萬份合約,黃金凈多倉目前下降至17個(gè)月最低點(diǎn)。
值得關(guān)注的是,CFTC報(bào)告期存在滯后,并沒有反應(yīng)上周美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話,以及上周五美國6月的疲軟CPI數(shù)據(jù)。因此,不能單憑對(duì)沖基金的“賣賣賣”就認(rèn)定黃金將再度遭受拋售。
★★★這幾張圖告訴你:黃金多頭二季度“有戲”!
美聯(lián)儲(chǔ)偏愛的通脹數(shù)據(jù)CPI連續(xù)第四個(gè)月下滑,2%的目標(biāo)“沒戲”
上周五(7月14日)公布的美國6月CPI數(shù)據(jù)連續(xù)第四個(gè)月不及預(yù)期,創(chuàng)9個(gè)月最低,核心CPI跌至2015年1月以來最低。上一次美國核心CPI出現(xiàn)這樣的同比下降趨勢,時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席的伯南克曾宣布擴(kuò)大QE3(量化寬松)規(guī)模,而這一次CPI的再度下滑,已經(jīng)令美聯(lián)儲(chǔ)官員更加擔(dān)憂年內(nèi)是否應(yīng)再次加息。
美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期,慘遭各方下調(diào)
據(jù)彭博最新預(yù)測模型顯示,9月份加息概率僅僅為20%左右,12月加息25個(gè)基點(diǎn)至1.25-1.50概率為40%左右。
金融博客Zerohedge指出,債券市場隱性利率預(yù)期顯示,到明年年末,美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)加息30多個(gè)基點(diǎn)。
美國二季度經(jīng)濟(jì)恐將延續(xù)一季度的”噩夢
圖上顯示,亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的GDPNow模型預(yù)測美國第二季度經(jīng)濟(jì)增長將下滑至2.4%。
紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行更悲觀,預(yù)測美國2017年第二季度經(jīng)濟(jì)增長只1.9%。
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