“這幾年期貨公司規(guī)范了很多，也增加了一些新的業(yè)務(wù)”，近日，南方一家期貨公司的員工對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“可盈利的業(yè)務(wù)增加之后，員工的收入也不斷提高，去年年末，公司還第一次給員工家屬發(fā)了幾千元的紅包，讓人感覺很溫暖?！痹搯T工從大學(xué)畢業(yè)起就進(jìn)了期貨行業(yè)，從入行到現(xiàn)在恰好五個(gè)年頭。
五年來，我國期貨公司的變化可謂天翻地覆：雖然期貨公司的家數(shù)有所減少，但行業(yè)整體實(shí)力卻有了顯著提升。據(jù)中期協(xié)公布的2017年期貨公司分類評(píng)級(jí)統(tǒng)計(jì)，22家期貨公司獲得AA評(píng)級(jí)，較2013年的5家增加了17家。
近幾年，期貨公司通過培訓(xùn)和咨詢業(yè)務(wù)、創(chuàng)新定價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理工具等服務(wù)現(xiàn)貨企業(yè)，幫助其轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，改變經(jīng)營模式，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革大局，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司充分運(yùn)用基差交易、倉單服務(wù)、合作套保、場外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等多種模式，幫助企業(yè)去產(chǎn)能、去庫存、降成本。
期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)
與實(shí)體經(jīng)濟(jì)“對(duì)表”
目前，我國共有149家期貨公司。來自中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2016年期貨公司合計(jì)凈資本為684.8億元，分別較2012年、2013年、2014年和2015年增加了64.26%、56.79%、44.94%和14.77%。
與此同時(shí)，期貨公司客戶權(quán)益和凈利潤也出現(xiàn)明顯提升。2016年期貨公司客戶權(quán)益為4368.75億元，環(huán)比增14.08%，較2012年、2013年和2014年分別增加141.1%、119.74%和59.29%。2016年期貨公司凈利潤為64.75億元，環(huán)比增9.5%，較2012年、2013年和2014年分別增82.09%、81.42%和58.97%。
隨著行業(yè)整體實(shí)力提升，2015年起，越來越多的期貨公司赴資本市場掛牌上市。2015年當(dāng)年有創(chuàng)元期貨和永安期貨等5家期貨公司在新三板掛牌，魯證期貨和弘業(yè)期貨則在香港聯(lián)交所主板成功上市。截至2017年8月22日，掛牌新三板的內(nèi)地期貨公司擴(kuò)展到13家。另外，南華期貨和瑞達(dá)期貨已發(fā)布招股說明書，擬分別在上海和深圳證券交易所上市。
期貨公司整體實(shí)體的提升，離不開其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司基于期現(xiàn)貨市場、場內(nèi)外市場，提供滿足實(shí)體企業(yè)個(gè)性化需求的避險(xiǎn)產(chǎn)品，并為企業(yè)提供配套的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在創(chuàng)新工具、助力企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等方面積極探索，場外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)了力量。
據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)，截至2017年6月30日，共有65家風(fēng)險(xiǎn)管理子公司通過協(xié)會(huì)備案，63家公司備案了試點(diǎn)業(yè)務(wù)。在倉單購銷、合作套保、商品類場外期權(quán)業(yè)務(wù)和期權(quán)做市商等業(yè)務(wù)上均有不同程度的發(fā)展。今年上半年，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)收入為362.76億元，同比增加118%，凈利潤為7.78億元，同比增加6634%。
已披露半年報(bào)的期貨公司中，永安期貨業(yè)績亮眼，上半年?duì)I收為49.03億元，同比增長108%，凈利潤4.72億元，同比大增140%。這樣的業(yè)績從何而來？永安期貨相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是關(guān)鍵。2013年風(fēng)險(xiǎn)管理子公司永安資本成立，以服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)為宗旨，通過綜合利用期貨、期權(quán)、互換等金融衍生工具幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。2017年，永安資本加快研究服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的模式，針對(duì)實(shí)體企業(yè)的不同需求，推出了個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)菜單，創(chuàng)新了“保險(xiǎn)+期貨”的多種業(yè)務(wù)模式，成效顯著。上半年，永安資本營業(yè)收入近40億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤近8000萬元，同比增長近7倍，創(chuàng)新業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司新的盈利渠道。
“目前，公司已確立了風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、境外業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊，收入結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多元化，不再僅局限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)?！痹撠?fù)責(zé)人表示。
2015年10月份，永安期貨在新三板上市，并于2016年完成過一輪融資。該負(fù)責(zé)人表示，此次募集資金總額17.51億元，其中引進(jìn)了浙江省產(chǎn)業(yè)基金作為戰(zhàn)略投資者，解決了公司長期發(fā)展的資本需求問題。通過新三板掛牌及后續(xù)融資，促進(jìn)了公司股權(quán)架構(gòu)改善和規(guī)范化發(fā)展。
期貨公司更加珍惜“飯碗”了
今年8月份，中期協(xié)公布2017年期貨公司分類評(píng)級(jí)結(jié)果，22家期貨公司獲得AA的好成績。A類及其以上(包括AA級(jí)和A級(jí))的期貨公司數(shù)量增加至37家，占期貨公司總數(shù)的24.83%；C類及其以下(包括CCC級(jí)、CC級(jí)和D類)的期貨公司數(shù)量為12家，占比僅為8.05%。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，五年以來，C類及其以下期貨公司數(shù)量在逐年遞減，2013年、2014年、2015年和2016年，C類及其以下期貨公司數(shù)量分別為69家、29家、18家和17家。在C類及其以下期貨公司占比下降的同時(shí)，A類及以上期貨公司占比逐漸穩(wěn)定在20%以上。
自2011年期貨公司分類評(píng)級(jí)對(duì)外公開以后，有一家期貨公司一直保持AA級(jí)評(píng)級(jí)，即永安期貨。近五年之間，華泰期貨、中糧期貨等8家期貨公司僅有一次A級(jí)，其余四次的評(píng)級(jí)全是AA級(jí)。這些期貨公司凈資本、凈利潤和客戶權(quán)益指標(biāo)也一直位居前列。
排名靠后的期貨公司壓力倍增，不光自身經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受到影響，新業(yè)務(wù)申請(qǐng)和新增營業(yè)部也要接受相對(duì)較為嚴(yán)格的審查。
有期貨公司高層對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，期貨公司分類評(píng)級(jí)是在合規(guī)100分基礎(chǔ)之上，進(jìn)行相應(yīng)加分和扣分?？鄯猪?xiàng)集中在合規(guī)上，主要包括客戶資產(chǎn)保護(hù)、資本充足、公司治理、內(nèi)部控制、信息系統(tǒng)安全、信息公示等6類風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，以及是否持續(xù)合規(guī)。加分項(xiàng)為公司市場競爭力、培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者狀況等。
“C類及其以下期貨公司數(shù)量大降，說明期貨公司整體合規(guī)水平在提升”，中糧期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官王紅梅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“合規(guī)分是期貨公司分類評(píng)級(jí)中的‘保命分’?！?/span>
多位受訪者家指出，機(jī)構(gòu)投資者合規(guī)經(jīng)營是保護(hù)投資者權(quán)益的必備條件，也是保持期貨公司穩(wěn)健經(jīng)營以及行業(yè)競爭力的基礎(chǔ)。期貨公司視合規(guī)為生命線，更加珍惜“飯碗”了，是一個(gè)積極變化。在更加嚴(yán)格的合規(guī)監(jiān)管約束下，期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、開展創(chuàng)新活動(dòng)的能力也將進(jìn)一步提升。
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