本周金融市場有驚無險，法國大選塵埃落定，市場焦點(diǎn)重回各央行貨幣政策。
美元方面，本周多位美聯(lián)儲官員的鷹派講話為美元助陣，此外美債收益率強(qiáng)勢反彈，美元漲勢連連。但期間朝鮮準(zhǔn)備進(jìn)行第六次核試驗(yàn)的消息以及特朗普解除FBI局長職務(wù)的消息均令美元一時滑落，但美元前景依舊靚麗，下月升息的預(yù)期不斷升溫，本周美元指數(shù)收出一根帶上長影的大陽線，高見99.86。
歐元方面，中間派馬克龍的勝利打壓極右翼主義的興起，歐元一度觸及6個月高點(diǎn)，但隨后投資者焦點(diǎn)轉(zhuǎn)回經(jīng)濟(jì)面及歐洲央行，歐元回吐漲幅，周三“歐元?dú)⑹帧钡吕闹v話依舊未提振歐元，再加上周四歐洲央行副行長岡斯坦西歐指出維持寬松貨幣政策久一些更加安全，這一說法打壓歐元/美元跌至兩周半低位，歐元收出一根帶下長影的大陰線。
英鎊方面，英國提前大選的消息促使英鎊/美元一度逼近1.30，但動能明顯不足。周四英國央行按兵不動，但所暗示的加息時間比2月預(yù)估的要晚9個月，且依舊只有一位委員投票加息，這令市場大失所望，英鎊受壓下挫，周線連續(xù)第六周收陰。
商品貨幣方面：澳元與紐元雙雙收低，澳元更是連續(xù)更四周下挫，主要受商品價格走低以及央行謹(jǐn)慎的貨幣政策立場影響。
大宗商品方面，盡管加息之劍高懸，但黃金受意外事件提振周線收陽，止住連續(xù)三周收跌的趨勢。OPEC減產(chǎn)協(xié)議有望延長，加上本周EIA原油庫存創(chuàng)今年以來最大周降幅提振原油多頭，周線錄得5周來最大漲幅。
法大選后歐元回吐漲幅 再遭德拉基當(dāng)頭喝棒
周日法國大選塵埃落定，中間派勢力獲得的勝利具有重大意義，打破了法國主流政黨把持政權(quán)的局面，同時也令歐洲盟國大大地松一口氣。
法國大選結(jié)果出爐之后，市場表現(xiàn)相對平穩(wěn)，反應(yīng)不是很大。市場人士表示，這主要是因?yàn)槭袌鲆呀?jīng)在很大程度上消化了這一預(yù)期。
歐元/美元跳空高開，攀升至6個月最高水平1.0999，突破1.10美元，為美國總統(tǒng)大選以來首次。
不過，隨后很快自高位回落。因?yàn)榉▏筮x結(jié)果原本就在投資者預(yù)料之中，而且對歐洲市場而言，更為迫切的是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的根本性繁榮，以及歐洲央行進(jìn)一步縮減購債刺激規(guī)模的前景。
據(jù)彭博分析師CAmeron Crise稱，市場為馬克龍歡呼，不是因?yàn)槠涫钦l，而是因?yàn)槠洳皇钦l。這可能是歐元上演驚天逆轉(zhuǎn)的一個原因。
盡管新總統(tǒng)的En March政黨料會在下個月的議會選舉中表現(xiàn)強(qiáng)勁，但他們看似不太可能會獲得絕對多數(shù)。任何期待法國上演類似撒切爾夫人式革命的人士或?qū)⒋笫?/span>
Crise表示，接下來將迎來德國和意大利選舉，在法國大選符合預(yù)期的情形下追逐處于高位的歐元可能不是一個好主意。
高盛也表示，法國大選結(jié)果可能不會給本周市場帶來很大影響。該行指出，在馬克龍于4月23日法國總統(tǒng)大選首輪取得領(lǐng)先優(yōu)勢后，市場已經(jīng)提前消化了其當(dāng)選總統(tǒng)帶來的積極影響，預(yù)計其在終輪中的獲勝并不會對本周市場造成顯著影響；下一步馬克龍需要所在黨派在國民議會(下議院)中獲得多數(shù)，這樣才有可能實(shí)現(xiàn)其在競選時的承諾。
的確，歐洲經(jīng)濟(jì)狀況良好，如果歐元繼續(xù)帶來動力走高，其將是驅(qū)動因素。然而最終，歐洲央行或美聯(lián)儲需要改變其基調(diào)才能推動歐元大幅走高。
周三素有“歐元?dú)⑹帧敝Q的歐洲央行(ECB)行長德拉基(Mario Draghi)在荷蘭下議院就歐洲央行貨幣政策的影響發(fā)表看法。他表示，盡管有跡象顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在增強(qiáng)，但現(xiàn)在宣布提振歐元區(qū)通脹的努力取得勝利還為時過早。他的言論證實(shí)，他不急于升息或縮減購債規(guī)模，歐元未從中獲得提振。
德拉基說道：“歐洲央行措施非常有效，但當(dāng)前就宣布貨幣政策成功為時尚早，因?yàn)闈撛谕浫匀皇芤?；雖然下行風(fēng)險已經(jīng)進(jìn)一步消退，但宣布經(jīng)濟(jì)取得成功還尚早。目前沒有看到有令人信服的跡象表明歐元區(qū)資產(chǎn)有被高估的風(fēng)險，維持目前極度寬松的貨幣政策對推高潛在通脹壓力和中期通脹水平仍有必要?！?/span>
其還指出，維持當(dāng)前程度的貨幣寬松仍然必要，以便潛在通脹壓力積累并為整體通脹在中期提供支撐。
另外，歐洲央行副行長岡斯坦西歐周四稱，歐洲央行要想避免經(jīng)濟(jì)重陷泥潭，將超寬松貨幣政策維持更久一點(diǎn)，是更安全的做法。他的講話暗示，在秋季以前央行的政策路線不大可能有改變。受此打擊，歐元/美元跌至兩周半低位。
“投資者的關(guān)注點(diǎn)正從政治風(fēng)險轉(zhuǎn)回歐洲央行，看該央行下步會采取什么行動，以及何時將開始撤走擴(kuò)張性政策，”法國興業(yè)銀行(15.89 -0.19%,買入)企業(yè)及投資銀行業(yè)務(wù)的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michala Marcussen對路透表示。
道富環(huán)球投資管理(SSgA)的EMEA投資主管Bill Street指出，法國大選的結(jié)果，加上周希臘達(dá)成的初步債務(wù)協(xié)議，將支撐市場出現(xiàn)釋然性上漲，不過漲勢只會是短期的。
“在接下來幾個月，市場關(guān)注焦點(diǎn)將重新回到經(jīng)濟(jì)上，回到關(guān)于歐洲央行是否可能在明年初解除部分寬松政策的辯論上”，荷蘭合作銀行的匯市分析師Jane Foley稱。
瑞銀集團(tuán)(UBS)董事長Axel Weber周二表示，歐洲央行必須削減購債，預(yù)計歐洲央行將在9月份左右著手縮減量化寬松(QE)規(guī)模。
Weber在接受彭博訪問時稱，預(yù)期歐洲央行會在6月去除一些具有寬松傾向的措辭，然后在9月左右很可能宣布逐步縮減寬松政策的計劃，預(yù)計會在2018年花6-9個月的時間去落實(shí)。
無懼意外事件拖累 美元靜待加息靴子落地
上周公布的美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，顯示4月就業(yè)增長可能反彈，并且薪資上漲，表明勞動力市場狀況進(jìn)一步收緊，有望給美聯(lián)儲下個月升息鋪路。不過其風(fēng)頭被法國大選蓋過，美元一度兌歐元下跌。
盡管如此，多位聯(lián)儲官員的鷹派講話仍為美元助陣。舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯稱，4月就業(yè)報告“令人鼓舞”，更加說明美聯(lián)儲更需要在今年再升息兩到三次，防范就業(yè)市場過熱的風(fēng)險。
此外，克利夫蘭聯(lián)儲總裁梅斯特再度呼吁今年進(jìn)一步加息，并且削減資產(chǎn)組合，警告不要拖到完全達(dá)到政策目標(biāo)之后才收緊貨幣政策。
梅斯特周一(5月8日)在芝加哥發(fā)表演講后接受采訪時稱，“美聯(lián)儲已經(jīng)達(dá)到就業(yè)目標(biāo)，并且接近達(dá)到通脹目標(biāo)。如果我們拖得太久都沒有采取下一步政策正?；男袆樱缓蟀l(fā)現(xiàn)勞動力市場的緊俏程度已經(jīng)達(dá)到不可持續(xù)的地步，物價壓力變得過高，而且我們不得不以陡峭的幅度提升利率，那么我們就有可能面臨衰退的風(fēng)險?！?/span>
波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)周二表示，美聯(lián)儲自去年12月以來已升息兩次，部分因就業(yè)市場強(qiáng)勁。如果低于4%可能令經(jīng)濟(jì)過熱，會促使美聯(lián)儲加速升息。
堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治(Esther George)周二稱應(yīng)在今年開始縮表，支持逐步加息。達(dá)拉斯聯(lián)邦主席卡普蘭則表示仍預(yù)計今年加息三次。
不過朝鮮駐英國大使Choe Il接受采訪時稱，朝鮮準(zhǔn)備進(jìn)行第六次核試驗(yàn)。提醒市場朝鮮半島軍事緊張局勢隨時可能升級。而特朗普解雇FBI局長科米引燃了一場政治風(fēng)暴，對白宮在試圖阻撓FBI有關(guān)俄羅斯的調(diào)查的質(zhì)疑聲增大，政府推進(jìn)經(jīng)濟(jì)計劃的能力也遭到了懷疑。這些插曲均對美元帶來拖累。
目前市場仍看多美元/日元，因投資者預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)在下半年將加速上升，且美聯(lián)儲將維持升息立場。
但BK Asset Management董事總經(jīng)理Boris Schlossberg表示，這一前景很大程度上有賴于基本穩(wěn)定的政治環(huán)境，能令特朗普總統(tǒng)專注于國內(nèi)事務(wù)和備受期待的稅改立法。
不過，美元前景仍然亮麗，特別是周四美國數(shù)據(jù)良好，鞏固了美聯(lián)儲下月升息的預(yù)期。
周五公布的“恐怖數(shù)據(jù)”零售銷售不及預(yù)期，但分析人士指出，從數(shù)據(jù)來看，雖然不及預(yù)期，但是也沒有格外糟糕，預(yù)計市場的反應(yīng)可能就如數(shù)據(jù)前預(yù)計的，在數(shù)據(jù)并不能改變美聯(lián)儲加息路徑的情況下，CPI和零售銷售可能僅僅是短線推動市場，并不足以影響到潛在趨勢。
提前大選提振偏多人氣 “超級星期四”無驚喜重?fù)粲㈡^
在英國首相特雷莎梅宣布提前大選帶來的偏多人氣提振下，英鎊/美元一度逼近1.30，但動能明顯不足，等待超級星期四的英國央行利率決定和通脹報告支援。
周四英國央行貨幣政策委員會以7-1的票數(shù)決定維持利率在紀(jì)錄低點(diǎn)0.25%不變，正如路透調(diào)查中分析師的預(yù)期。
而其后公布的通脹報告顯示，未來兩年內(nèi)升息的機(jī)率不高。而且盡管英國央行稱可能需要在市場預(yù)期的2019年底日期之前升息，但這較2月時央行預(yù)估所顯示的升息時間要晚九個月。這打壓英鎊/美元跌至一周低位1.2853。
在英國央行公布政策決定后，英鎊/美元短線大幅下挫至一周低位1.2853，日內(nèi)跌0.6%，盤中稍早曾觸及1.2920。