The Economic Collapse撰文稱，上次危機已經(jīng)注定了“太大而不能倒”銀行的末日，但顯然他們沒有從過去的錯誤中汲取教訓(xùn)。如今，美國25家銀行擁有222萬美元的衍生品敞口。換句話說，這些銀行的衍生品合約敞口大約相當(dāng)于美國GDP的12倍。只要股票價格繼續(xù)上漲，美國經(jīng)濟保持相當(dāng)穩(wěn)定，這些極具風(fēng)險的大規(guī)模殺傷性金融武器可能不會摧毀整個金融系統(tǒng)。
在2008年金融危機期間，衍生品發(fā)揮了重要作用，美國納稅人被迫卷入其中，并為美國國際集團(AIG)等因所冒的風(fēng)險太大而瀕臨倒閉的公司紓困。而如今，在拼命尋找更高利潤的過程中，所有“大而不能倒”銀行都在瘋狂地賭博，并且，在未來某一時刻，很多賭注將變得非常糟糕。
以下的數(shù)據(jù)來自于美國貨幣監(jiān)理署(OCC)的最新季度報告。
花旗集團
總資產(chǎn)：1.792077萬億美元(略低于1.8萬億美元)
衍生品敞口：47.092584萬億美元(超過47萬億美元)
摩根大通
總資產(chǎn)：2.490972萬億美元(略低于2.5萬億美元)
衍生品敞口：46.992萬億美元(近47萬億美元)
高盛
總資產(chǎn)：8601.85萬美元(不足1萬億美元)
衍生品敞口：41.227878億美元(超過41萬億美元)
美國銀行
總資產(chǎn)：略高于2.1萬億美元
衍生品敞口：超過33萬億美元
摩根士丹利：
總資產(chǎn)：8149.49億美元(不足1萬億美元)
衍生品敞口：超過28萬億美元
富國銀行
總資產(chǎn)：超過1.9萬億美元
衍生品敞口：超過7萬億美元
圖中25家銀行的衍生品敞口達(dá)222萬億美元。
The Economic Collapse說，當(dāng)你購買股票時，你購買的是公司的所有權(quán)。當(dāng)你購買債券時，你購買的是公司的債務(wù)。但當(dāng)你購買一種衍生品時，你實際上沒有購買任何東西。相反，你只是在做一個單邊押注，押注某將事情未來會發(fā)生或不會發(fā)生。這些賭注形式上可能非常復(fù)雜，但本質(zhì)上他們只是賭注。
衍生品是一種證券，其價格依賴一個或多個標(biāo)的資產(chǎn)。衍生品表現(xiàn)為兩個主題之間的一個協(xié)議，其價格是由基礎(chǔ)產(chǎn)品的價格波動決定。最常見的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括股票、債券、商品、貨幣、利率和市場指數(shù)。
The Economic Collapse說，那些交易衍生品的人實際上是在從事一種合法化的賭博，而金融界一些最聰明的人已經(jīng)對這些金融工具的潛在破壞性本質(zhì)發(fā)出了警告。
股神巴菲特在2003年給股東的信中，將衍生品描述為“大規(guī)模殺傷性金融武器”。
這些衍生品已經(jīng)從潘多拉魔盒中釋放出來了，這些工具幾乎可以肯定會成倍增加，直到暴露其毒性的一些事件發(fā)生。到目前為止，中央銀行和政府還沒有找到有效的辦法來控制甚至監(jiān)控這些合約帶來的風(fēng)險。
The Economic Collapse說，在我們看來，衍生品是大規(guī)模的殺傷性金融武器，攜帶者潛在的致命危險。巴菲特當(dāng)初發(fā)表的這一言論是對的，當(dāng)然，今天的衍生品泡沫可比當(dāng)時大得多。實際上，全球衍生品合約的名義價值已經(jīng)超過500萬億美元。這是一場正在等待發(fā)生的災(zāi)難，而巴菲特這樣的投資者正悄然定位好自己，以利用這場不可避免的巨大崩盤。
據(jù)金融專家 Jim Rickards稱，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司囤積了860億美元現(xiàn)金，因為他可能預(yù)期會有一場大的股票市場下跌。
這可不是個好跡象，巴菲特儲備現(xiàn)金可能意味著他正在為市場崩盤做準(zhǔn)備。但金融危機來臨之時，巴菲特可以用他的支票簿掀開破產(chǎn)的廢墟，并在資產(chǎn)價值跌落之時趁火打劫，用小資產(chǎn)購買大公司，這才是真正的巴菲特style.