6日訊,美東時間周二,受地緣政治危機(jī)影響,黃金延續(xù)了上漲的趨勢,9月5日公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不盡如人意,美元承壓下跌,黃金上漲。有分析師認(rèn)為,地緣政治因素將左右黃金行情,但高盛認(rèn)為,過去兩個月白宮亂局再加上美元疲軟對黃金反彈的貢獻(xiàn)更大?!?/span>
截至收盤,美國COMEX 12月黃金期貨收漲14.10美元,漲幅1.1%,報(bào)1344.50美元/盎司,創(chuàng)2016年9月22日以來收盤新高。
朝鮮上周日(9月3日)實(shí)施該國第六次、也是威力最大的一次核試驗(yàn),并稱這是一枚能裝上遠(yuǎn)程導(dǎo)彈、技術(shù)先進(jìn)的氫彈。美國就此表態(tài)稱,如果本國或其盟友遭遇威脅,將作出“大規(guī)模的”軍事回應(yīng)。白宮方面還放風(fēng),美方原則上同意解除對韓軍導(dǎo)彈彈頭重量限制,允許韓開發(fā)更先進(jìn)的導(dǎo)彈。
隨著朝鮮半島核危機(jī)愈演愈烈,避險情緒持續(xù)高企,提振黃金、日元和瑞郎;料朝鮮局勢的后續(xù)發(fā)展將主導(dǎo)市場價格走勢,短期內(nèi)避險資產(chǎn)料將保持強(qiáng)勢。
“金價今日上午繼續(xù)攀升,表明風(fēng)險偏好依然低迷,”華僑銀行分析師Barnabas Gan稱,“對地緣政治緊張局勢的擔(dān)憂在未來一周可能左右市場人氣?!?nbsp;
百達(dá)資產(chǎn)管理公司(Dynamic Asset Allocation Fund)基金經(jīng)理Andrew Cole指出:“戰(zhàn)爭風(fēng)險協(xié)助金價走勢,黃金也因美元走軟而獲得買盤。”他認(rèn)為金價還會再漲,并指出百達(dá)公司的動態(tài)資產(chǎn)配置基金在實(shí)貨黃金配置比例為4%,金礦股配比為3.5%。該基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為5.9億美元。
但是,高盛的市場策略們發(fā)現(xiàn),“華盛頓風(fēng)險”和利率以及黃金均具有高度相關(guān)性,而如下圖所示,特朗普的支持率直接將“華盛頓風(fēng)險”具象化了,也就是說,華盛頓風(fēng)險溢價與特朗普支持率高度相關(guān)。
高盛還指出,反應(yīng)在實(shí)際利率和疲軟美元上的“特朗普風(fēng)險溢價”對去年黃金價格變動的貢獻(xiàn)高達(dá)85%。
雖然針對極端地緣政治事件比如過去的海灣戰(zhàn)爭和其他尾部風(fēng)險是看漲黃金的,但當(dāng)其他宏觀變量比如實(shí)際利率和美元控制黃金之后,平均而言,黃金不會對地緣政治風(fēng)險作出反應(yīng)。
同時,9月5日公布的美國工廠訂單7月創(chuàng)近三年最大降幅,但核心耐用品訂單則好于預(yù)期,表明三季度商業(yè)支出強(qiáng)勁。工廠訂單下降受運(yùn)輸設(shè)備、主要是民用飛機(jī)需求下降拖累,原本來自油氣開采行業(yè)的提升也因原油供應(yīng)約束油價進(jìn)一步走高而消退。但受颶風(fēng)哈維影響,受災(zāi)地區(qū)對更換汽車的需求將提振近期訂單。受此消息影響,美元承壓走低,推動黃金上漲。
前美國財(cái)長薩默斯稱,特朗普稅改計(jì)劃恐怕對美國經(jīng)濟(jì)并無太大幫助。
美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席Kashkari(2017年FOMC票委)在講話中稱,美聯(lián)儲可能允許通脹預(yù)期下滑。美聯(lián)儲加息行動可能正傷害到美國經(jīng)濟(jì)。對于通脹和就業(yè)增長而言,美聯(lián)儲過早加息并不合適。
渣打銀行認(rèn)為,隨著美聯(lián)儲最終變得在加息一事上不那么激進(jìn),金價將得到鞏固。
本周利率市場預(yù)期今年再加息一次的概率為35%左右。渣打銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期美聯(lián)儲將在12月加息一次,而在2018年加息兩次,9月宣布啟動資產(chǎn)負(fù)債表正常化。
渣打銀行表示,他們預(yù)計(jì)金價將繼續(xù)保持在1300美元上方,盡管他們也警告稱,經(jīng)歷了近期上漲,黃金可能會回調(diào)。不會,黃金可能會收益于市場對2018年-2019年的美聯(lián)儲不太鷹派的預(yù)期。