財經(jīng)365訊,當?shù)貢r間6月7日,阿根廷政府和國際貨幣基金組織(IMF)達成一項三年期的備用貸款協(xié)議(SBA)融資協(xié)議,總額為500億美元。
對阿根廷來說,這500億美元可謂“救命錢”。2018年以來,國內(nèi)脆弱的經(jīng)濟狀況疊加美元走強帶來的影響,阿根廷比索一瀉千里,年內(nèi)兌美元跌幅達25%。為了化解危機,阿根廷央行曾在8天內(nèi)連續(xù)加息3次,將基準利率從27.25%升至40%,并大量拋售美元。暫時穩(wěn)住陣腳后,阿根廷政府于5月8日向IMF尋求援助。
阿根廷比索兌美元近半年走勢
不過,需要注意的是,500億美元協(xié)議要正式生效,還需獲得IMF執(zhí)行委員會獲得投票通過。同時,阿根廷需按照協(xié)議要求,擴大縮減赤字的步伐。
獲IMF援手,阿根廷需勒緊褲腰帶
IMF總裁拉加德表示,很高興IMF能夠為(阿根廷政府)這一努力作出貢獻,提供財政支持,這將增強市場信心,讓其有時間解決一系列長期存在的漏洞。
阿根廷財長杜約文表示,待IMF的執(zhí)委會批準了該計劃后,阿根廷將立即獲得約150億美元的信貸額度。IMF董事會預(yù)計將于6月20日批準救助計劃。
作為該計劃的一部分,阿根廷將統(tǒng)一加快削減政府赤字的步伐。阿根廷去年的預(yù)算赤字(包括債務(wù)利息)占其GDP的6.5%,這一沉重負擔在一定程度上反映了阿根廷過去兩年半約1000億美元的債務(wù)“狂潮”。阿根廷政府表示,將致力于迅速縮減赤字,以期在2021年前實現(xiàn)財政盈余。
阿根廷央行行長施圖爾辛格則表示,央行官員們的目標是到2021年將通脹率從目前的25%控制到9%。
阿根廷總統(tǒng)馬克里的反對者對阿根廷與IMF達成的救助協(xié)議持批評態(tài)度,部分原因是IMF在阿根廷的聲譽極差——許多阿根廷人將該國在2001年金融危機后的大規(guī)模債務(wù)違約歸咎于IMF。就在雙方的協(xié)議達成之際,阿根廷國內(nèi)對馬克里的不滿情緒也日益高漲,工會甚至威脅要舉行全國性罷工。
物價飛漲,經(jīng)濟困難
阿根廷危機導(dǎo)火索起源于今年年初,在比索持續(xù)貶值、通脹問題依然嚴峻的情況下,阿根廷央行一面承諾保持獨立性,繼續(xù)抑制物價上漲,一面卻意外地開始連續(xù)兩次下調(diào)利率,令市場大跌眼鏡,隨之而來的就是比索的大面積拋售潮。與此同時,自4月中旬以來美元指數(shù)顯著走強,更是讓阿根廷比索一度崩盤式大跌。
目前阿根廷經(jīng)濟狀況非常糟糕。阿根廷國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示,2017年阿根廷通脹率為24.8%,其中“住房、水電、燃氣和其他燃料”物價指數(shù)上漲55.6%,漲幅居各項之首。
據(jù)報道,從今年4月1日開始,阿根廷國內(nèi)包括公共服務(wù)在內(nèi)的多項費用將正式漲價。比如,公交車的最低票價將從8比索上漲至9比索,與同一月份最低6比索的票價相比增長了50%;新的燃氣價格將比目前的價格高出30%到40%,對阿根廷消費者來說,無疑將加重其生活開支上的壓力。根據(jù)阿根廷官方的統(tǒng)計數(shù)字,今年的頭三個月,阿根廷居民的生活成本上升了6.7%。
外匯儲備不足
債務(wù)危機陰影揮之不去
債務(wù)危機始終是高懸在阿根廷頭上的達摩克利斯之劍。
經(jīng)濟總量曾居世界前十名的阿根廷,曾在1980年代因債務(wù)危機陷入衰退。受東南亞金融危機和巴西金融動蕩沖擊,阿根廷經(jīng)濟滑坡,外債壓力加劇,財政與金融崩潰,最終于2001年底爆發(fā)嚴重經(jīng)濟危機。
對阿根廷來說,債務(wù)危機的陰影揮之不去,在過去200年里,阿根廷曾八次違約,包括2001年歷史上最大的主權(quán)債務(wù)違約。一個重要的原因就是,外匯儲備不足。
阿根廷經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一,以農(nóng)產(chǎn)品和低端工業(yè)為主。單一的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)造成阿根廷對進口依賴程度較高,導(dǎo)致該國外匯儲備消耗過多,在大規(guī)模國際收支逆差下,阿根廷比索容易承壓。2017年阿根廷國際收支逆差達307.92億美元,其中,貨物服務(wù)貿(mào)易逆差為153.92億美元。
為穩(wěn)定外匯儲備,阿根廷大量借入外債。據(jù)統(tǒng)計,阿根廷近三分之二的債務(wù)是以外幣發(fā)行的,使得近年阿根廷外債占GDP比重不斷攀升。2017年,阿根廷外債規(guī)模約2330億美元,占GDP比值約為40%,遠高于20%的國際警戒線。2017年阿根廷向海外支付資本利息達到159.06億美元。
實際上,過去這幾年巴西、俄羅斯等國均曾遭受嚴重的債務(wù)問題,不過由于他們外匯儲備較為充足,因此能夠?qū)鶆?wù)進行緩沖。