今天予哲本來想照舊給大家做分析面，解析，這些消息技術(shù)方面的問題，直到今天看到了一篇文章，讓予哲不禁深思，它就像一顆流星深深的嵌入予哲的心里，望大家能從尋找千篇一律的消息面中抽點時間和予哲一起來共享這位傳奇人物——列傳之杰西·利弗莫爾。
美國人稱他為“華爾街巨熊”，中國人稱他為“華爾街投機之王”，甚至有文人把他的名字翻譯為漢語“李佛魔”。從華爾街以至全世界，數(shù)代金融精英都受到他的深刻影響。如果投資界有偶像經(jīng)濟(jì)，他在那個時代絕對遙遙領(lǐng)先于股神巴菲特和大鱷索羅斯。
1877年7月26日，利弗莫爾生于馬薩諸塞州一個貧苦的農(nóng)民家庭，他自幼立志要出人頭地，富甲天下。據(jù)說，他5歲時就能讀報紙，尤其是財經(jīng)版，在貧苦的鄉(xiāng)間，這樣的愛好注定只能外出闖世界。
1891年，初中輟學(xué)的利弗莫爾只身到波士頓闖世界，在一家經(jīng)紀(jì)行打工，干的是最底層的活：抄寫價格數(shù)據(jù)。很快，他就發(fā)現(xiàn)了自己在這方面的天賦，開始了自己的交易生涯，當(dāng)年就獲得了人生第一個1000美元，相當(dāng)于現(xiàn)在的20萬美元以上。1893年，利弗莫爾獲得了人生第一個1萬美元。隨即，他離開波士頓，進(jìn)軍華爾街所在的紐約。
利弗莫爾認(rèn)為市場劇烈震蕩的時候才能賺大錢。只要判斷正確再耐心等待，熬過負(fù)面波動和修正，終能大獲全勝。這當(dāng)然不是說他就頑固到底，坐等市場暴風(fēng)驟雨的來襲?！皳p失超過買入價的10%，我就平倉?！?0%的投機規(guī)則伴隨了他一生。
利弗莫爾摸索著他的交易策略并逐步成型。第一步是分析整個市場再交易。然后沿著阻力最小的軌跡線做交易，牛市時做多，熊市時做空。市場整理時，持幣觀望，方向明確后再行動。他對尋找低價股不感興趣，無意守株待兔，反而是緊隨市場，無暇他顧，市場趨勢就是他所說的軌跡線。他因此也成為趨勢派的開創(chuàng)人之一。
利弗莫爾在交易實踐中逐漸領(lǐng)悟到大錢來自大波動。要等到市場明確方向，盡量長時間地推拉股票，直至基本趨勢不可避免地改變了軌跡線的為向。他要等著市場給他信號，而不是天馬行空瞎猜一氣。就像福爾摩斯，等著線索一一暴露，真相慢慢呈現(xiàn)，再由他最后總結(jié)。
他的交易策略有三條重要原則：
第一，確定市場的大方向——確定軌跡線——確認(rèn)基本趨勢。
第二，形成買入策略——探測市場——輕倉測試市場。別魯莽行事，一時沖動押上全副身家。
第三，耐心等待，等待市場驗證所有的判斷，并最終確定走勢。市場大幅震蕩才有大錢賺。
1906年后半年，這一策略發(fā)揮威力。利弗莫爾覺得市場會發(fā)生巨大震蕩，基本趨勢會轉(zhuǎn)而下行。他關(guān)注的幾個領(lǐng)先的股票全都開始轉(zhuǎn)向。大玩家和媒體還毫無覺察，繼續(xù)叫囂股市世紀(jì)初的牛市仍將繼續(xù)。
股市震蕩 買盤枯竭
1906年他研究了其他全部因素，認(rèn)為市場馬上見頂，甚至阻力最小的方向也已經(jīng)發(fā)生了改變。他用他的交易辦法進(jìn)行驗證，用幾個領(lǐng)先股票進(jìn)行測試。他選了四個領(lǐng)先板塊，每個板塊至少賣空了兩只股票。他賣空的股票都下跌了，每次發(fā)動攻勢時都顯得軟弱無力，無法創(chuàng)新高，剛上漲幾美元就隨即下挫，從前一個高點滑落下來。
市場反攻不成利弗莫爾就加倉，循序漸進(jìn)。
堅待到最后的是雷丁這家鐵路公司，股價一動不動，大家都認(rèn)為股價被鎖住了，股票在一伙人或一個人手里。利弗莫爾認(rèn)為哪只股票也抵抗不了大勢——股市從牛市的上升區(qū)間轉(zhuǎn)變?yōu)樾苁械南碌鴧^(qū)間。雷丁不可能蝗臂擋車，終有隨勢下跌的時候。
利弗莫爾決定煽風(fēng)點火，同時在兩家經(jīng)紀(jì)公司以111美元賣空了4000股雷丁，并且讓兩家同時報價。股價下跌，他交易成功。接著他又賣空2000股，共計6000股的平均價是92美元。不過幾小時，他就撒好了網(wǎng)。隨后雷丁股價急跌。利弗莫爾早在多只股票下跌前就準(zhǔn)備好一切。
他測試市場的策略首戰(zhàn)告捷。接下來的問題就是何時平倉。此前，就是因為沒有及時平倉兌現(xiàn)利潤，利弗莫爾多次一無所有，看著熟透的鴨子飛走。這次他不等市場露出觸底跡象，有了利潤就套現(xiàn)，存了錢就直奔棕櫚灘輕松一番，接著還去了巴黎。
但輕松的時間不長，他的心惦記著股市，還是很快被吸引了回去。他看了巴黎的《先驅(qū)論壇報》。顯然，紐約股市的震蕩會比他預(yù)計的還大。他后悔了，平倉太早，根本沒有堅實的理由，只是擔(dān)心利潤減少，急著套現(xiàn)。
他火速回了紐約。當(dāng)然他那時還不知情，他即將親眼見證“1907大恐慌”。之后紐約股市震蕩不停。他就用試探法證實了對大勢的判斷，然后再次賣空，這次在幾只領(lǐng)頭股票上重倉賣空。這時市場失去了牛勁，越來越多的股票瘋狂下跌，帶來很多投機機會。
基本金融問題很快凸顯出來，并集中在一個地方——短期貸款，簡直是一片慘淡無光、腥風(fēng)血雨。短期貸款是經(jīng)紀(jì)公司向銀行借的限時貸款，用作客戶的保證金，現(xiàn)在更給下跌的股市火上澆油。這個問題已經(jīng)孕育了幾個月，終于在1907年10月24日爆發(fā)。
問題很簡單。銀行里現(xiàn)金不足，無法再給提供經(jīng)紀(jì)人的保證金。因為貸款利率高達(dá)100%到150%，以往銀行都爭先恐后提供這種高息貸款，而現(xiàn)在根本不理經(jīng)紀(jì)公司，利息再高也沒用。只借不還，現(xiàn)在無款可借。股市急跌！利弗莫爾一直賣空，看準(zhǔn)熊市持續(xù)加倉。
10月24日12點整，交易大廳亂作一團(tuán)。成千上萬的經(jīng)紀(jì)人圍著提款點，大喊著要貸款，但銀行已經(jīng)空了，沒有錢了。這就意味著經(jīng)紀(jì)人必須以市價平掉部分頭寸補足保證金，但股市根本就沒有買家，買盤枯竭。突然之間現(xiàn)金沒有了，買盤消失了。市場最糟的情況出現(xiàn)了，而且讓人措手不及。一時間經(jīng)紀(jì)公司和銀行人人自危，驚恐萬分。
華爾街一分錢也沒有了！