IPO梯隊(duì)浩浩蕩蕩,掀起轉(zhuǎn)板浪潮,正是當(dāng)下“萬馬奔騰”時(shí)代的新三板市場(chǎng)最惹眼的景象。然而,新三板轉(zhuǎn)板之路并非坦途,也可能遇到埋雷。近日有IPO企業(yè)在臨門一腳時(shí),卻意外主動(dòng)撤回申請(qǐng),導(dǎo)致股價(jià)暴跌近70%,更是為新三板企業(yè)IPO敲響警鐘。
400家新三板企業(yè)沖擊IPO
用時(shí)一年零一天,佩蒂股份刷新了新三板從申報(bào)到過會(huì)的最短時(shí)間記錄。4月24日,在提出IPO申請(qǐng)兩年后,艾艾精工終于成功過會(huì),拿到A股IPO的批文。再算上拓斯達(dá)、三星新材、光莆電子和新天藥業(yè),今年以來已有6家新三板企業(yè)成功轉(zhuǎn)板。
謀求IPO的新三板企業(yè)仍在不斷擴(kuò)容。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,目前接受IPO輔導(dǎo)的新三板企業(yè)已超過400家。5月5日,芯能科技發(fā)布公告稱,公司4月19日向證監(jiān)會(huì)提出IPO申請(qǐng)已被受理,成為最新一例申請(qǐng)IPO的新三板企業(yè)。
證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示,目前受理首發(fā)申請(qǐng)的600余家企業(yè)中,有近90家來自新三板。今年以來已通過139家IPO申請(qǐng),已超過去年全年過會(huì)數(shù)量的一半,市場(chǎng)預(yù)計(jì)將有500家企業(yè)上市。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,IPO審核明顯提速,正刺激著更多的新三板企業(yè)打起轉(zhuǎn)板主意。
除IPO政策環(huán)境利好外,新三板企業(yè)選擇IPO,也不失為一種“有理想”的表現(xiàn)。畢竟目前新三板流動(dòng)性總體還是偏差,短期內(nèi)可能也無法改善。很多掛牌企業(yè),并沒有如愿融到錢,在缺乏實(shí)質(zhì)性利益的情況下,業(yè)績稍好的公司謀求轉(zhuǎn)板也在情理之中。從新三板通往A股的路上,一下子變得熱鬧起來。
帶動(dòng)摘牌潮 催熱IPO概念
掛牌企業(yè)紛紛宣告轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股,給新三板帶來的直接影響是一波明顯的摘牌潮。上周,新三板就有23家公司摘牌,創(chuàng)下單周摘牌數(shù)量之最。一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示,在新三板目前193家摘牌企業(yè)中,有102家是在今年摘牌。還有一批公司已發(fā)布擬摘牌公告,趕往摘牌的路上。
這些摘牌公司去哪兒了?盡管摘牌原因五花八門,但可以發(fā)現(xiàn),有相當(dāng)一部分是在備戰(zhàn)A股IPO。僅今年以來,就有31家企業(yè)在新三板掛牌不到一年就摘牌了,其中正在IPO輔導(dǎo)或因籌備上市摘牌的就占9家。
比如杰普特,這家公司去年12月23日才掛牌,但僅僅兩周之后,公司就提交了上市輔導(dǎo)備案材料,最終在今年3月21日正式終止掛牌,掛牌時(shí)間只有88天。公告顯示,目前杰普特IPO相關(guān)工作正在緊張推進(jìn),為集中有限的人力,盡快完成IPO申報(bào),公司決定摘牌。
另一方面,投資者追求跨市場(chǎng)套利,一些新三板IPO概念也被炒得火熱。有私募人士對(duì)媒體表示,隨著IPO提速,去年四季度以來,越來越多資金涌入新三板投資優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,Pre-IPO概念成為新三板市場(chǎng)的主流投資邏輯。目前大部分機(jī)構(gòu)注意力基本集中在兩類標(biāo)的,有望躋身精選層和有IPO前景的掛牌公司,后者占比大概在70%至80%。
追逐IPO路上當(dāng)心“踩雷”
當(dāng)然,IPO也不是想玩就能玩,搞砸了可能讓投資者和企業(yè)“哭暈”。
邁奇化學(xué)是一家主營化工溶劑、化工助劑及電子化學(xué)品的創(chuàng)新層公司。2015年10月底宣布進(jìn)入IPO輔導(dǎo)階段,是較早一批啟動(dòng)IPO的新三板企業(yè)。今年1月,證監(jiān)會(huì)對(duì)其申報(bào)材料進(jìn)行反饋。值得注意的是,邁奇化學(xué)從宣布IPO開始,公司股價(jià)就扶搖直上,每股7.28元一路捧高至14.3元,漲幅高達(dá)96.43%,總市值也暴漲至11億元。公司股東人數(shù)也從掛牌之初的21人,變?yōu)?016年年報(bào)披露的212人。
正當(dāng)投資者憧憬著企業(yè)IPO過會(huì)之后“喝酒吃肉”時(shí),邁奇化學(xué)上月卻突然宣布撤回IPO申請(qǐng),這無疑讓埋伏好的投資者挨了一記悶棍。對(duì)撤回原因,公司公告稱,由于今年一季度業(yè)績出現(xiàn)虧損,并預(yù)計(jì)今年上半年同比業(yè)績大幅下滑,可能出現(xiàn)不滿足上市條件。
而邁奇化學(xué)2016年年報(bào)顯示,公司營業(yè)收入為3.95億元,同比增長22.65%,實(shí)現(xiàn)凈利潤5463.35萬元,同比增長66.24%,頗為亮眼。業(yè)績前后變臉,劇情反轉(zhuǎn)太猛,讓人一頭霧水。有市場(chǎng)人士指出,今年2月24日,邁奇化學(xué)在證監(jiān)會(huì)組織的首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查中被抽中。這意味著,企業(yè)將會(huì)接受十分嚴(yán)苛的審查。邁奇化學(xué)撤回申請(qǐng),或與此有關(guān)。