5月21日晚間，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)發(fā)布《2017年掛牌公司創(chuàng)新層初步篩選名單的公告》，共有1329家公司入選。與去年首批953家創(chuàng)新層公司名單對比，有323家原創(chuàng)新層公司被“踢出”，710家基礎(chǔ)層公司入圍，主要來自信息技術(shù)、文化傳媒以及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。
證券時報記者統(tǒng)計，僅6只金融股進(jìn)入創(chuàng)新層初選名單，分別是東海證券、聯(lián)訊證券、齊魯銀行、鹿城銀行、永安期貨及華龍期貨?，F(xiàn)創(chuàng)新層公司、目前A股IPO申請審核狀態(tài)處于“已反饋”的南京證券已不在初選之列。
新三板分層調(diào)整大戲已然拉開序幕。按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)去年5月27日發(fā)布的《分層管理辦法（試行）》，分層調(diào)整將在5月最后一個交易周的第一個交易日進(jìn)行，也就是今年5月31日，創(chuàng)新層最終名單發(fā)布后，分層調(diào)整最終完成。
323家的原創(chuàng)新層公司遭“踢出”
分層實施近一年后，創(chuàng)新層迎來了大調(diào)整。
根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)5月21日發(fā)布的《2017年掛牌公司創(chuàng)新層初步篩選名單的公告》，經(jīng)過初步篩選，1329家掛牌公司符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)，這占截至2017年5月19日新三板掛牌企業(yè)總數(shù)11215家的占比11.85%。入圍企業(yè)中，包括神州優(yōu)車、英雄互娛、點點客、新眼光、孩子王、創(chuàng)新工場、東海證券等“明星股”。
股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同時指出，掛牌公司對名單有異議或自愿放棄進(jìn)入創(chuàng)新層的，應(yīng)當(dāng)在本名單公示之日起3個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)（截至2017年5月24日17點）通過主辦券商在“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層支持平臺”中提出異議。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可視異議核實情況調(diào)整分層結(jié)果。
相比于第一批創(chuàng)新層企業(yè)數(shù)量，最新創(chuàng)新層企業(yè)占比有所下降。去年6月27日，首批創(chuàng)新層名單出爐時，共有953家企業(yè)入選（目前尚有941家公司），占彼時新三板總掛牌企業(yè)數(shù)7652家的12.45%。
“分班”降臨，幾家歡喜幾家愁。近四成原創(chuàng)新層公司已不在最新初選名單之列，意味著被“踢出”了創(chuàng)新層，但有多家屬于“自愿放棄”；710家基礎(chǔ)層公司成功入圍初選名單，成為創(chuàng)新層“新晉”成員。
據(jù)安信證券研究中心新三板研究負(fù)責(zé)人諸海濱計算，最新創(chuàng)新層初選名單中，總共調(diào)入710家公司，新進(jìn)入創(chuàng)新層的公司主要來自信息技術(shù)（124家）、文化傳媒（58家）以及互聯(lián)網(wǎng)（54家）行業(yè)。而被調(diào)出創(chuàng)新層的公司主要來自信息技術(shù)（47家）、機械設(shè)備（35家）和互聯(lián)網(wǎng)（25家）、醫(yī)藥生物（25家）。
諸海濱研究發(fā)現(xiàn)，從調(diào)入的公司來看，有597家企業(yè)2016年凈利潤是正增長（占比84%），113家2016年公司凈利潤是負(fù)增長（占比16%）；從調(diào)出的公司來看，139家企業(yè)2016年凈利潤是負(fù)增長（占比43%），53家企業(yè)沒有披露年報。
“這份初選名單比預(yù)想中的企業(yè)家數(shù)少了不少，原來預(yù)估是1500家，而現(xiàn)在初選名單只有1300多家?，F(xiàn)在初選名單含金量比原來要更高一些?！敝锌普猩坛?wù)副總裁朱為繹接受證券時報記者采訪時稱，被調(diào)出創(chuàng)新層的公司還存在自愿放棄、董秘未執(zhí)證上崗等情況。
“不過，也有些可能是主動不想進(jìn)來，因為大家看不到創(chuàng)新層的好處。還有些是董秘資格考試沒通過，也進(jìn)不來創(chuàng)新層?！?朱為繹分析稱。
據(jù)廣證恒生新三板研究團隊分析，從地區(qū)上看，北上廣深入圍創(chuàng)新層初選企業(yè)數(shù)量位于前四名，這四地共計有515家創(chuàng)新層企業(yè)，占比為38.75%。四地的創(chuàng)新層企業(yè)數(shù)量分別為北京228家、上海132家、深圳100家、廣州55家。從占各地區(qū)企業(yè)總數(shù)量的比例上看，北上廣深的占比分別為14.22%、13.57%、12.95%以及13.75%。
從財務(wù)狀況上看，2017年創(chuàng)新層企業(yè)平均規(guī)模與創(chuàng)業(yè)板仍有差距，但成長性優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板。
創(chuàng)新層公司“權(quán)利和義務(wù)不對等”？
按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)去年5月27日發(fā)布的《分層管理辦法（試行）》，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)及維持標(biāo)準(zhǔn)，于每年5月最后一個交易周的首個轉(zhuǎn)讓日調(diào)整掛牌公司所屬層級（進(jìn)入創(chuàng)新層不滿6個月的掛牌公司不進(jìn)行層級調(diào)整）?！盎A(chǔ)層的掛牌公司，符合創(chuàng)新層條件的，調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層；不符合創(chuàng)新層維持條件的掛牌公司，調(diào)整進(jìn)入基礎(chǔ)層?！?/p>
東北證券新三板研究中心總監(jiān)付立春接受證券時報記者采訪時表示，“初選名單更多是通過原有創(chuàng)新層維持標(biāo)準(zhǔn)和新晉創(chuàng)新層的三個財務(wù)指標(biāo)去篩選出來的結(jié)果。這也是所謂初選的意義，跟最終的創(chuàng)新層名單之間會有出入。一些企業(yè)提出異議，也有申訴的權(quán)利。跟去年一樣，應(yīng)該還會有新增的企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層?！?/p>
在去年的分層過程中，與之前初步篩選的920家相比，正式名單中共有953家公司進(jìn)入創(chuàng)新層。其中，九鼎集團、新疆火炬、日懋園林三家自愿放棄，聯(lián)訊證券、開源證券、中搜網(wǎng)絡(luò)被調(diào)出，而結(jié)合市場異議，三力制藥等39家企業(yè)補進(jìn)創(chuàng)新層。
而在創(chuàng)新層實施的一年中，創(chuàng)新層企業(yè)一方面受到更嚴(yán)格的監(jiān)管，一方面沒有享受到制度紅利?！按嬖跈?quán)利和義務(wù)不對等的情況，創(chuàng)新層公司有更多的義務(wù)，但沒有更多的優(yōu)先權(quán)、制度紅利、試點等。這也造成原有的創(chuàng)新層企業(yè)可能沒有更積極主動爭取維持在創(chuàng)新層里面。” 付立春認(rèn)為，目前創(chuàng)新層政策紅利預(yù)期不明確。