會(huì)議參與者：
投資者關(guān)系Nancy Paxton、 CEO Tim Cook、CFO Luca Maestri。
賣方分析師有Morgan Stanley，Cross Research，JP Morgan，UBS， Sanford Bernstein， Goldman Sachs，Citigroup。
Tim Cook：
本季度收入增長(zhǎng)5%至529億美元，增速比上個(gè)季度加速，而且是在匯兌損失10億美元的情況下完成。收入達(dá)到了之前展望的上限。iPhone銷售符合預(yù)期，iPhone 7Plus帶來(lái)的顯示體驗(yàn)，雙攝像頭等功能帶動(dòng)手機(jī)出貨量雙位數(shù)增長(zhǎng)。同時(shí)連續(xù)兩個(gè)季度，我們的服務(wù)收入達(dá)到70億美元，是全球100強(qiáng)公司的收入水平。蘋果商店收入同比增長(zhǎng)40%，達(dá)到了歷史最高的水平。APP商店的開(kāi)發(fā)商數(shù)量同比增長(zhǎng)26%。Apple Music的訂閱用戶和iCloud存儲(chǔ)空間帶來(lái)付費(fèi)用戶增長(zhǎng)。
目前付費(fèi)用戶超過(guò)了1.65億。Apple Pay已經(jīng)在15個(gè)市場(chǎng)的2000萬(wàn)的地點(diǎn)被使用，包括美國(guó)境內(nèi)的450萬(wàn)個(gè)地點(diǎn)，過(guò)去一年Apple Pay的交易量增長(zhǎng)了450%，交易地點(diǎn)增長(zhǎng)了44%。Mac電腦收入增長(zhǎng)14%，過(guò)去一年Mac電腦收入帶來(lái)250億美元。我們的中國(guó)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)27%，單店收入增長(zhǎng)7%。印度收入也達(dá)到了雙位數(shù)增長(zhǎng)。我們很快會(huì)搬到新的總部Apple Park，將入駐1.3萬(wàn)名員工。
CFO Luca Maestri：
季度收入529億，毛利率38.9%，為季度展望的上限，比上季度的38.5%環(huán)比提高。由于杠桿和匯兌損失導(dǎo)致了100個(gè)BP的毛利率下滑，這個(gè)數(shù)字真的很讓人鼓舞。Operating Margin是26.7%，凈利潤(rùn)110億。攤薄后的每股收益2.10美元，同比增長(zhǎng)10%。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流125億。
iPhone銷售達(dá)到了5080萬(wàn)臺(tái)，我們將渠道庫(kù)存減少了120萬(wàn)臺(tái)，比去年有所改善。iPhone的平均售價(jià)655美元，比一年前的642美元提高，主要受益于iPhone7Plus的銷售。渠道庫(kù)存后期在5-7周左右。
我們的服務(wù)收入70億，同比增長(zhǎng)18%，是單季度最佳。我們預(yù)計(jì)到2020年，服務(wù)收入要翻倍。
Mac電腦銷售420萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)4%，相比而言個(gè)人電腦市場(chǎng)沒(méi)有任何增長(zhǎng)。MacBook Pro的銷售增長(zhǎng)10%。iPad銷售890萬(wàn)臺(tái)，依然取得同比增長(zhǎng)。
公司目前在手現(xiàn)金2568億，環(huán)比增加了108億，其中93%在美國(guó)市場(chǎng)以外。我們將100億現(xiàn)金歸還給了投資者，支付了30億分紅，40億的股票回購(gòu)，以及30億的ASR。這些都導(dǎo)致流通股減少了6630萬(wàn)股。我們已經(jīng)完成了2500億資本返還計(jì)劃中的2112億，包括1510億的股票回購(gòu)。公司會(huì)繼續(xù)增加股票回購(gòu)的規(guī)模。
本季度的分紅是每股0.63美元，比上季度的0.57美元提高。
下一個(gè)季度的展望：收入在435到455億之間，毛利率在37.5%到38.5%之間，資本開(kāi)支在66到67億之間。
問(wèn)答環(huán)節(jié)：
1、Morgan Stanley分析師：公司毛利率如何繼續(xù)擴(kuò)張，包括芯片內(nèi)存價(jià)格對(duì)我們的影響？
CFO Luca Maestri：
我們目前感知到了來(lái)自于NAND和DRAM芯片價(jià)格的壓力，進(jìn)一步提高毛利率我們會(huì)提高服務(wù)收入的占比，以及在其他成本做控制。
2、Morgan Stanley分析師：iPhone 7 Plus推出時(shí)，我們受到了產(chǎn)能限制的影響，公司未來(lái)對(duì)于這一塊有什么改進(jìn)嗎？
Tim Cook: 當(dāng)初我們對(duì)于iPhone 7和iPhone 7 Plus的出貨需求做了誤判，導(dǎo)致供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)跟不上。每一次新品推出，我們都會(huì)學(xué)到一些東西。
3、Cross Research分析師：中國(guó)市場(chǎng)出貨量環(huán)比的原因是什么？
Tim Cook:
我們不能簡(jiǎn)單看環(huán)比。如果把一季度和現(xiàn)在二季度放在一起看，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)比去年下半年要好很多。主要還是iPhone 7 Plus的出貨量很大。Mac收入在中國(guó)增長(zhǎng)了20%，零售和網(wǎng)上商城增長(zhǎng)了21%，店面人流增長(zhǎng)了27%。我們?nèi)蛉肆髯畲蟮氖笊痰曛?，有七家在中?guó)。
不好的地方是，匯率損失了5%，香港市場(chǎng)很低迷，在中國(guó)iPhone 7 Plus以外的手機(jī)賣得不行。
4、Cross Research分析師 ：目前手上還有1600億的現(xiàn)金，公司準(zhǔn)備怎么處理呢？
CFO Luca Maestri：過(guò)去五年的投資者現(xiàn)金回報(bào)機(jī)會(huì)一直很穩(wěn)定，我們會(huì)繼續(xù)將現(xiàn)金回報(bào)給投資者。
5、JP Morgan分析師：能否具體說(shuō)說(shuō)1.65億付費(fèi)用戶的情況？
CFO Luca Maestri：
其實(shí)我們不真正公布有多少付費(fèi)用戶，我們給你的是所有業(yè)務(wù)的付費(fèi)用戶加總，里面會(huì)有一些重合的。我們上個(gè)季度的數(shù)據(jù)是1.5億用戶，所以這個(gè)季度增加了1500萬(wàn)。我們看到付費(fèi)賬戶持續(xù)增加，過(guò)去一個(gè)季度增加數(shù)量是最多的。整個(gè)生態(tài)圈越來(lái)越完整的建設(shè)，也讓越來(lái)越多人開(kāi)始付費(fèi)。
6、JP Morgan分析師：服務(wù)收入不斷提高，對(duì)公司未來(lái)的打法有啥影響？
Time Cook：我們不會(huì)基于不同產(chǎn)品線定價(jià)，服務(wù)就是服務(wù)，不會(huì)說(shuō)和我們其他硬件產(chǎn)品銷售混合在一起。
7、UBS分析師：談?wù)剬?duì)可穿戴設(shè)備的看法，有些人對(duì)Iwatch感到低于預(yù)期。AirPods目前賣得很好，怎么看可穿戴的未來(lái)？
Tim Cook:
我們花了一段時(shí)間把iWatch做好，其實(shí)手表2.0出貨量在6個(gè)區(qū)域都翻倍了。這個(gè)季度是AirPods出貨的第一個(gè)季度，目前量還不大，再加上Beats耳機(jī)，其實(shí)我整體的穿戴產(chǎn)品出貨并不小。未來(lái)我不會(huì)多說(shuō)，但還是有一些新產(chǎn)品在準(zhǔn)備。
8、Bernstein分析師：基于你們隊(duì)對(duì)二季度展望，我們發(fā)現(xiàn)iPhone出貨環(huán)比要下滑27%，這個(gè)超出了正常20%的季節(jié)性下滑因素。