2016年年報披露大限截止，對于所有企業(yè)而言，一場大考落下帷幕?？荚嚱Y(jié)果如何，各家掛牌公司冷暖自知。
眾所周知，過去一年，針對資金占用、違規(guī)擔(dān)保、兼并重組問題，股轉(zhuǎn)多次下發(fā)監(jiān)管指令。在高壓監(jiān)管下，部分公司沖刺IPO主動離場新三板，也有部分企業(yè)為留在新三板抓住了披露年報的最后機會。
根據(jù)股轉(zhuǎn)6月30日公告，18家公司被強制摘牌，自2017年7月3日起在新三板暫停轉(zhuǎn)讓。
挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日晚間20:07，還有超50家新三板公司壓哨發(fā)布了自家年報，從而免遭摘牌。
大批公司壓哨發(fā)布年報 18公司被強制摘牌
6月30日是新三板掛牌公司2016年年報延期披露的大限，挖貝新三板研究院統(tǒng)計，截止當(dāng)日15:00，仍有219家公司未披露2016年年報。
隨后，在距年報披露大限截止時間不到5個小時內(nèi)，時空客(831335)、京東健康(832916)、楓盛陽(430431)、富翊裝飾(831574.OC)、潤港林業(yè)(832438.OC)、嘉達(dá)早教(430518)等多家公司先后遞交了成績單，截至6月30日晚間20:07，超50家新三板公司公布年報，從而免遭摘牌。
挖貝網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，很多公司在最后關(guān)頭雖然發(fā)布了年報，但有的未經(jīng)主辦券商審查。
以部分公司為例，京東健康在 6 月 30 日下午才向主辦券商提交了擬披露的 2016 年年度報告，導(dǎo)致主辦券商無法完成對京東健康 2016 年年度報告的事前審查工作，對此，華融證券發(fā)布了風(fēng)險提示。
根據(jù)股轉(zhuǎn)公告，截至2017年6月30日，共有108家公司未能按照規(guī)定時間披露2016年年度報告。
最終，只有18家公司被強制摘牌，自2017年7月3日起在新三板暫停轉(zhuǎn)讓。
其他企業(yè)未被強制摘牌的原因包括兩方面：其一，此前已遞交摘牌申請；其二，部分公司涉嫌存在違規(guī)及其他待核實事項，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將在相關(guān)事項處理完畢后，啟動終止掛牌程序。
股轉(zhuǎn)特別強調(diào)，18家“被摘牌公司”應(yīng)積極應(yīng)對投資者訴求，主辦券商應(yīng)指定專門人員負(fù)責(zé)被摘牌公司相關(guān)事宜并披露聯(lián)系方式，協(xié)助做好被摘牌公司投資者的溝通工作，指導(dǎo)被摘牌公司妥善解決投資者訴求。
摘牌數(shù)超去年離場原因錯綜復(fù)雜
新三板強制摘牌始于去年，2016年，朗頓教育和中成新星因未按時披露2015年年報，成為首次被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強制摘牌的兩家典型公司。
自2013年擴容至今，新三板掛牌公司數(shù)量高速增長，企業(yè)總數(shù)至6月30日已達(dá)11314家。本次未披露年報的108家公司中，只有18家公司既未申請摘牌也沒能按時披露年報被強制摘牌，強制摘牌數(shù)量遠(yuǎn)超去年。
掛牌公司申請主動摘牌的原因可以概括為以下幾個方面：沖刺IPO、掛牌成本過高、并購、惡意摘牌。
過去一年，是新三板監(jiān)管最嚴(yán)的一年，監(jiān)管層全面開啟新三板整頓工作。從處罰類型來看，掛牌公司資金占用、違規(guī)擔(dān)保、兼并重組等問題十分普遍；不僅如此，其他已按時披露年報的公司也沒能脫離監(jiān)管，針對已披露的不合格年報，股轉(zhuǎn)發(fā)布年報問詢函，要求掛牌公司對質(zhì)疑問題進行解釋和澄清。
與此相呼應(yīng)的是，新三板企業(yè)頻繁修改公告，涉及內(nèi)容可以從2016年年報追溯至掛牌時遞交的公轉(zhuǎn)說明書；修改次數(shù)更是十分頻繁。
企業(yè)信披更嚴(yán)謹(jǐn)中介監(jiān)督不含糊
為了對信披違規(guī)企業(yè)起到警示作用，6月23日晚間，股轉(zhuǎn)密集對480家新三板公司及信披責(zé)任人進行自律監(jiān)管。由于未在2016年會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)編制并披露年度報告，這480家公司違反了《信息披露細(xì)則》相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成信披違規(guī)，也由此拉開新三板“監(jiān)管批量化”的大幕。
隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，一旦企業(yè)披露的年報被股轉(zhuǎn)查出問題，中介也要承擔(dān)“連帶”責(zé)任。這樣的例子已經(jīng)引起市場熱議，由于未能發(fā)現(xiàn)財報錯誤之處，年內(nèi)瑞華會計師事務(wù)所、立信會計師事務(wù)所先后被暫停承接新業(yè)務(wù)。
對此，監(jiān)管常態(tài)化下，主辦券商、會計師事務(wù)所難以承受為企業(yè)財務(wù)造假背書所付出的代價，不敢對年報審核有所怠慢，這就很容易導(dǎo)致對“問題企業(yè)”年報的把關(guān)變得復(fù)雜，中介與企業(yè)的溝通細(xì)節(jié)出現(xiàn)問題也造成企業(yè)頻繁更換會計師事務(wù)所。
今年也是實施分層方案的第二年，原本1393家企業(yè)入選。然而，不到一個月時間，“最短命”創(chuàng)新層公司誕生。
該公司在創(chuàng)新層分層之前，趕在最后節(jié)點發(fā)布年報。值得注意的是，為了趕上創(chuàng)新層的末班車，天際數(shù)字竟然擅自更改了會計師事務(wù)所的年報審計意見，“保留意見”變成了“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。這一問題沒能逃過監(jiān)管，保層23天后，天際數(shù)字失去創(chuàng)新層資格，創(chuàng)新層總數(shù)減少至1392家。
針對天際數(shù)字修改審計結(jié)果的行為，一位瑞華會計師事務(wù)所的負(fù)責(zé)人表示，“這種情況并不常見，企業(yè)會被處罰的?！?/span>
市場分析人士表示，雖然2017年上半年并沒有看到有關(guān)創(chuàng)新層紅利政策的落實，但股轉(zhuǎn)的嚴(yán)監(jiān)管整體上整頓了新三板市場一些違法違規(guī)行為，目前市場還不太成熟，等市場健康了，紅利政策也一定會落實?！肮赊D(zhuǎn)系統(tǒng)對掛牌公司實施強制摘牌，是加強監(jiān)管的一項重要舉措，也是政策紅利實施的有利保障。”