近期，中國證券業(yè)協(xié)會向多家券商發(fā)布的《征求意見稿》，在《辦法》的基礎(chǔ)上對證券經(jīng)營機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理方面作出細(xì)則性的指引，其中，對投資者進行了五類劃分，對產(chǎn)品或服務(wù)也進行了五類劃分。
據(jù)了解，《征求意見稿》將明確投資者可按其風(fēng)險承受能力由低到高至少劃分為保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進型五類;證券經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息，依據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險等級名錄》制作風(fēng)險等級評估文件，由低至高劃分，也為五類，即低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中風(fēng)險、中高風(fēng)險、高風(fēng)險。
另據(jù)第一財經(jīng)獲悉，券商還需要建立投資者評估數(shù)據(jù)庫，通過對客戶的交易行為、資產(chǎn)量、資金量和外部信息等對客戶的投資交易行為進行分析，以了解客戶真實的情況，從而為客戶匹配相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)。
但對于已經(jīng)有所細(xì)化的《征求意見稿》，多位券商人士仍舊表示難以實質(zhì)性的推進?！霸谝恍┓矫?，目前證券業(yè)協(xié)會仍舊沒有給出明確的規(guī)則，比如什么樣的產(chǎn)品匹配什么樣的等級，如果沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，將導(dǎo)致相同類型的產(chǎn)品在不同的券商可能出現(xiàn)不同的情況，適用人群也可能不同?！币晃徊辉竿嘎缎彰娜探?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理向第一財經(jīng)表示。
目前券商行業(yè)對《征求意見稿》最為關(guān)注的問題也是相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)或者自律組織能否將規(guī)則全部統(tǒng)一。在上述經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理看來，信息來源需要進行統(tǒng)一，比如定性客戶的類型，在根據(jù)客戶的行為、實際狀況、所填寫資料的真實性進行驗證等方面來判斷外，還需要通過對接征信系統(tǒng)、監(jiān)管機構(gòu)等獲得一些信息作為參考來源，而這些參考來源是由中國證券業(yè)協(xié)會出面統(tǒng)一一套來源，還是券商各自對接，前種辦法要更有效率。
據(jù)第一財經(jīng)獲悉，由于相關(guān)細(xì)則還待進一步完善，目前不管是路徑還是方法上，券商要完成落地存在較大的困難。
“7月1日就要執(zhí)行，時間很緊張?！鄙鲜鼋?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理表示，按照一般情況，正式的文件出來后，首先要對新規(guī)進行研究，然后修改公司的系統(tǒng)、制度，并進行相應(yīng)的培訓(xùn)，在當(dāng)前的時間內(nèi)難以完成。
上述經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理表示，目前其所在的券商機構(gòu)正在著手進行修改產(chǎn)品評級、客戶評級以及建立信息系統(tǒng)，同時還需要建立數(shù)據(jù)庫，對客戶的行為進行分析，而因為信息來源未統(tǒng)一，所以這方面做起來比較難。
“能夠調(diào)整的已經(jīng)調(diào)整完了，但需要證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的就沒有辦法，客戶的分類相對細(xì)化一些，目前產(chǎn)品分類規(guī)定并不是很詳細(xì)?！鄙鲜鼋?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理同時稱，目前盡可能按照《辦法》中已經(jīng)確定的規(guī)定進行修改落實，依據(jù)《征求意見稿》部分的修改工作，則會在修改系統(tǒng)或者制度的時候備注后續(xù)可能會修改，從而盡快進行落實;另外，把業(yè)務(wù)過程中碰到的相關(guān)的問題，及時反饋給相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)或自律組織。