東方Choice數(shù)據(jù)顯示，7月份新三板實(shí)際完成募資164.85億元，成為2017年以來完成募資最高的月份。剔除發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)，實(shí)際募集現(xiàn)金153.41億元。
7月實(shí)際增發(fā)募資153億
按增發(fā)上市日期統(tǒng)計(jì)，7月份新三板企業(yè)定增共實(shí)施262次，環(huán)比增加36.46%；實(shí)際募集資金164.85億元，環(huán)比增加59.83%，為2017年以來募資最高月份，是去年同期的2.81倍。剔除發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)，實(shí)際募集現(xiàn)金153.41億元，仍為今年來最高。
7月定融資方面拔得頭籌的為神舟優(yōu)車，成功募得24億元，其次為友寶在線和大象股份，分別拿下5.3億元和4.90億元資金，共有35家公司成功融資過億。從行業(yè)分布來看，35家融資過億企業(yè)主要來自于制造業(yè)和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。
IPO輔導(dǎo)企業(yè)融資37億 網(wǎng)下投資者搶籌近九成
盡管7月份在定增預(yù)案方面有所下降，但在融資完成方面達(dá)到了一個(gè)高峰，這其中少不了擬IPO大軍的助推，一些擬IPO公司在正式向證監(jiān)會(huì)提交材料之前會(huì)選擇一輪融資。
在7月完成增發(fā)的260家企業(yè)中有28家企業(yè)為上市輔導(dǎo)企業(yè)，這28家企業(yè)共發(fā)行4.97億股，募集資金36.66億元，占7月融資總額的22.24%。
在IPO常態(tài)化下，部分資金沖進(jìn)新三板Pre-IPO公司中。這28家公司也吸引了271名投資者的搶籌。其中網(wǎng)下投資者共171位，共搶籌32.84億元，占擬IPO企業(yè)7月定增總額的89.58%。此外，實(shí)控人、在冊(cè)股東和其他關(guān)聯(lián)方分別認(rèn)購(gòu)0.55億元、2.83億元和0.44億元。
IPO輔導(dǎo)企業(yè)增發(fā)市盈率比肩A股
據(jù)東財(cái)Choice數(shù)據(jù)，7月261家增發(fā)實(shí)施企業(yè)整體發(fā)行市盈率為36.16倍（發(fā)行后），為去年2月份以來最高，其中做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)整體發(fā)行市盈率為59.96倍。
28家IPO輔導(dǎo)企業(yè)的增發(fā)市盈率中位數(shù)為24.66倍，其中5家做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)介于20.43倍至37.15倍。建筑業(yè)、農(nóng)林漁牧和傳統(tǒng)制造行業(yè)IPO輔導(dǎo)企業(yè)發(fā)行市盈率較低，多介于10-20倍主營(yíng)主動(dòng)售貨機(jī)的友寶在線增發(fā)市盈率37.15倍，來自環(huán)保生態(tài)領(lǐng)域的仁創(chuàng)生態(tài)發(fā)行市盈率36.67倍。
截至目前，上述28家IPO輔導(dǎo)企業(yè)中10家公司發(fā)行價(jià)格較二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格出現(xiàn)不同程度折價(jià)，但在5家做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)中 ，僅天勁股份出現(xiàn)輕微折價(jià)。
除了行業(yè)，7月分IPO輔導(dǎo)企業(yè)增發(fā)市盈率與企業(yè)本身成長(zhǎng)性也有一定關(guān)系。部分2016年收入及凈利潤(rùn)增速均超過30%的IPO輔導(dǎo)企業(yè)，增發(fā)市盈率能達(dá)到或者接近A股同行業(yè)的整體水平。
主營(yíng)飼料添加劑的驅(qū)動(dòng)力去年?duì)I收增長(zhǎng)78%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)172%，增發(fā)市盈率25.29倍，A股農(nóng)林漁牧行業(yè)最新市盈率24.92倍（整體法，剔除負(fù)值）。長(zhǎng)陽(yáng)科技去年?duì)I收增長(zhǎng)52%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)731%，本次增發(fā)市盈率超過45倍，而A股電子設(shè)備行業(yè)目前整體市盈率為43倍。
不過，7月新三板247份新增發(fā)行預(yù)案整體發(fā)行市盈率僅16.19倍，為去年9月以來最低，其中6家IPO輔導(dǎo)企業(yè)預(yù)案發(fā)行市盈率中位數(shù)僅17倍，或與6月來IPO批文減少、三類股東討論發(fā)酵有關(guān)。
機(jī)構(gòu)投資者搶籌超百億
7月份投資者結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)不小變化，一個(gè)明顯的變化是機(jī)構(gòu)投資者參與定增熱情上升，成最大認(rèn)購(gòu)方。
東方Choice數(shù)據(jù)顯示，7月共有1849投資者參與定增，其中392家機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)資金總額122.68億元，占比超7成。而6月僅僅300家機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購(gòu)79.87億元。其中，中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)購(gòu)神舟優(yōu)車發(fā)行的全部1.43億股，獲配金額高達(dá)24億元。
從資金來源方面來看，網(wǎng)下投資者達(dá)到683名（個(gè)人335名，機(jī)構(gòu)348名）；在冊(cè)股東共364名；62名實(shí)控人參與定增；其他關(guān)聯(lián)方高達(dá)740名。
其中，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者便認(rèn)購(gòu)105.77億元，網(wǎng)下個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)了24.86億元；而在冊(cè)股東、其他關(guān)聯(lián)方以及實(shí)際控制人分別認(rèn)購(gòu)17.59億元、11.16億元和6.39億元。
文章來源：解讀新三板 微信公眾號(hào)
發(fā)布日期：2017年8月3日
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