在上周僅有的3個交易日里,受到端午節(jié)前出臺的上市公司有關(guān)股東減持新規(guī)影響,上市交易的定增主題基金遭到投資者拋售,價格表現(xiàn)顯著弱于凈值,整體折價率明顯擴大。
據(jù)統(tǒng)計,截至6月2日,31只上市交易的定增主題基金平均折價率達到11.26%,而在減持新規(guī)前最后一個交易日(即5月26日)的簡單平均折價率為8.95%,這意味著上周3個交易日過后,這些定增基金平均折價率擴大了2.31個百分點。
具體到單只基金看,除了少數(shù)基金之外,絕大多數(shù)品種上周折價率擴大。其中,銀華鑫盛折價率由5月26日的7.22%擴大到6月2日的14.27%,近乎擴大一倍;規(guī)模超過45億份的財通福享上周五折價率也擴大到14.3%,比5月26日上升6.76個百分點;信誠定增、平安鼎泰、九泰銳富、財通福瑞等基金折價率擴大幅度也都在4個百分點以上。
根據(jù)減持新規(guī),股東通過集中競價交易減持上市公司非公開發(fā)行股份的,在限售期屆滿后12個月內(nèi),減持數(shù)量不得超過持有非公開發(fā)行股份的50%。這項新規(guī)對于包括公募基金、基金專戶、基金子公司產(chǎn)品、券商資管計劃等在內(nèi)的各類參與定增的資管產(chǎn)品都造成明顯沖擊,意味著它們參與定增變現(xiàn)時間將至少延長1年。
正是受到該項規(guī)定影響,上市的定增基金在上周遭到了投資者拋售,折價率隨之擴大。截至6月2日,已經(jīng)有半數(shù)定增基金折價率超過10%,折價率超過20%的達到3只,其中,以九泰銳益、九泰銳富和九泰泰富折價率最大,分別達到24.42%、22.83%和22.15%。
國泰融信于6月1日上市交易,也是非公開發(fā)行減持新規(guī)之后首只上市的定增基金,盡管成立后還沒有參與定增項目,股票持倉也較低,但受到市場情緒影響,該基金上市首日收盤0.901元,較凈值折價達10.07%,6月2日該基金盤中價格一度下探至0.84元,即折價率超過16%,尾盤靠1手0.92元的買盤收漲,短期能否走穩(wěn)尚待觀察。
由于非公開發(fā)行股份減持新規(guī)影響面大,據(jù)悉不少基金公司已經(jīng)在和監(jiān)管層進行溝通,存量定增產(chǎn)品如何執(zhí)行新規(guī)或許還需要進一步明確。但從定增基金折價表現(xiàn)看,目前較大的折價率或許也提供了一定的安全邊際,特別是對于那些參與定增較少的基金,折價擴大反而可能提供了介入機會。