近一年來(lái)，券商自營(yíng)及資管參與增發(fā)最活躍，實(shí)現(xiàn)增發(fā)配售1168次；而公募基金及其專戶次之，共獲得增發(fā)配售1088次。
A股定增市場(chǎng)在快速實(shí)現(xiàn)萬(wàn)億規(guī)模之后，已經(jīng)迎來(lái)了最嚴(yán)厲的監(jiān)管。5月27日，《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》發(fā)布執(zhí)行，進(jìn)一步嚴(yán)控定增資金退出。
過(guò)去一年時(shí)間里，作為定增市場(chǎng)絕對(duì)主力，公募基金及其子公司、證券公司、券商集合理財(cái)產(chǎn)品、陽(yáng)光私募、社?；疬@一大批機(jī)構(gòu)投資者扎堆涌向定增市場(chǎng)。究竟過(guò)往一年哪些基金最熱衷定增市場(chǎng)？記者試圖從數(shù)據(jù)入手來(lái)分析。而受到新規(guī)影響，過(guò)去一年這些定增項(xiàng)目都將陸續(xù)解禁，數(shù)千億資管機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品將面臨變現(xiàn)難題。
各類機(jī)構(gòu)扎堆投資定增
在過(guò)去一年里，機(jī)構(gòu)投資者扎堆投身定增盛宴。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近一年來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者投入3585.38億元參與再融資項(xiàng)目2482次。其中，券商及券商集合理財(cái)產(chǎn)品最活躍，實(shí)現(xiàn)增發(fā)配售1168次；其次為公募基金公司。公募基金及其專戶產(chǎn)品獲得增發(fā)配售1088次。陽(yáng)光私募、社?；鸱謩e獲得增發(fā)配售206次和20次。
然而，基金公司旗下公募基金、專戶產(chǎn)品卻是投入資金最多的機(jī)構(gòu)投資者，是再融資市場(chǎng)的絕對(duì)主力，累計(jì)動(dòng)用資金2946.13億元，占比82.49%。
值得一提的是，財(cái)通基金參與定增最為活躍。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近一年來(lái)，財(cái)通基金公募及其專戶產(chǎn)品參與再融資定增246次。換句話說(shuō)，在近一年時(shí)間里，財(cái)通基金平均每個(gè)交易日投資一個(gè)定增項(xiàng)目，頻率非常高。
與其他機(jī)構(gòu)投資者不同，財(cái)通基金近一年里花478.12億資金，集中批量投向了163家上市公司的定增項(xiàng)目，其中大部分項(xiàng)目投向了中小板、創(chuàng)業(yè)板公司。按照數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，該公司投入定增項(xiàng)目有相當(dāng)比例呈現(xiàn)浮虧狀態(tài)。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2016年5月27日至今，財(cái)通基金定增資金投入主板69家、中小板63家、創(chuàng)業(yè)板31家。從行業(yè)來(lái)看，該公司涉足最多的行業(yè)包括，機(jī)械設(shè)備15家、電氣設(shè)備14家、化工12家、有色金屬11家。
此外，建信基金也大舉投入資金到了定增市場(chǎng)，僅參與了19個(gè)定增項(xiàng)目，卻動(dòng)用了151.09億元，排在財(cái)通基金之后。其中，在建信基金參與的定增項(xiàng)目中，主板項(xiàng)目12個(gè)、中小板項(xiàng)目5個(gè)、創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目2個(gè)。
排在參與定增動(dòng)用資金第三位的是北信瑞豐基金。該基金公司動(dòng)用147.71億元參與定增項(xiàng)目45個(gè)。其中參與主板20個(gè)、中小板19個(gè)、創(chuàng)業(yè)板6個(gè)。
除公募基金公司參與定增以外，券商、私募參與度也很高。其中以中信證券最為突出。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2016年5月27日至今，中信證券及旗下集合理財(cái)產(chǎn)品共動(dòng)用資金138.42億元參與20家上市公司定增。其中，參與主板項(xiàng)目14個(gè)、中小板項(xiàng)目6個(gè)。
另外，陽(yáng)光私募參與定增活躍度也很高。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，22個(gè)陽(yáng)光私募產(chǎn)品動(dòng)用了超1億元資金參與了上市公司定增項(xiàng)目。
557家上市公司
近一年實(shí)施定增
從A股市場(chǎng)來(lái)看，自2016年年初熔斷之后，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向大盤(pán)藍(lán)籌，尤其是以漂亮50為代表的白馬股表現(xiàn)特別突出，中小盤(pán)個(gè)股表現(xiàn)低迷。數(shù)據(jù)顯示，自2016年5月27日至今，上證綜指上漲了10.03%，上證50上漲19.23%，中小板下跌了0.08%，創(chuàng)業(yè)板指下跌了16.3%。
而據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2016年5月27日至今一年時(shí)間，557家上市公司實(shí)施了定增。其中，主板公司237家、中小板187家、創(chuàng)業(yè)板133家。
需要說(shuō)明的是，百余家上市公司近一年來(lái)實(shí)施了多次定增。其中，力源信息4次定增總募資31.6億元。其中，2016年10月項(xiàng)目中，興全基金、中融基金參與定增；2017年3月，副董事長(zhǎng)趙佳生等3人與華夏人壽參與定增；2017年4月，九泰基金旗下3只基金聯(lián)合清芯民和投資、豐同投資、海厚泰資本及其實(shí)控人趙馬克岳母高惠誼參與定增。
值得一提的是，今年4月，九泰銳益定增靈活配置、九泰基金銳源定增計(jì)劃、九泰銳富事件驅(qū)動(dòng)基金分別砸下5000萬(wàn)元、18120萬(wàn)元、3000萬(wàn)元投入力源信息定增。根據(jù)從發(fā)行價(jià)至今漲跌幅來(lái)看，力源信息微漲1.45%，作為該項(xiàng)目投資者的九泰基金略有浮盈。
幾家歡喜幾家愁。參與樂(lè)視網(wǎng)定增的投資者就沒(méi)有這么幸運(yùn)了。樂(lè)視網(wǎng)曾在去年以45.01元發(fā)行價(jià)實(shí)施定增，總募資近48億元。其中，財(cái)通基金砸重金17.6億元、牛散章建平11.2億元、嘉實(shí)基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金分別投入9.6億元。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，按照定增發(fā)行價(jià)計(jì)算，樂(lè)視網(wǎng)至今下跌31.84%。而該批股份鎖定期12個(gè)月，這意味著，上述投資者已浮虧三成。
另外，上市公司定增項(xiàng)目總體來(lái)看表現(xiàn)差強(qiáng)人意，超過(guò)半數(shù)定增項(xiàng)目跑輸大盤(pán)。加上新規(guī)嚴(yán)控減持通道，對(duì)于定增投資者來(lái)說(shuō)，退出壓力很大。