6月24日，山東新華醫(yī)療器械股份有限公司(600587.SH)公告稱公司獲山東省國資委批復(fù)，同意公司調(diào)整非公開發(fā)行股份方案，發(fā)行價不低于未來發(fā)行期首日前20個交易日交易均價的 90%，擬募集資金不超過19.47 億元。
實際上，新華醫(yī)療定增方案持續(xù)超過一年半的時間。早在2015年11月13日，新華醫(yī)療提出了以定增價格26.14元/股、募集金額29.36億元的計劃，但因為二級市場大波動、保薦商被查等使得定增計劃一波三折，最終募集金額大打折扣。
6月26日，新華醫(yī)療證券辦相關(guān)負責(zé)人在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示，此次新華醫(yī)療定增“算落定”了，得到了國家政府部門認可，下一步就是按計劃推行。
麥斯康萊創(chuàng)始人史立臣指出，此次定增對于新華醫(yī)療發(fā)展來說極為關(guān)鍵，可以有效地補充現(xiàn)金流，降低資產(chǎn)負債率，更為重要的是若定增成功，整個醫(yī)療研發(fā)布局，將按著規(guī)劃往前推進，增強市場競爭實力。
19.47億加碼主業(yè)
據(jù)了解，此次非公開發(fā)行募集資金總額不超過19.47 億元，擬9803萬元用于高溫滅菌耗材項目，9897萬元用于新興醫(yī)療器械產(chǎn)品研發(fā)和中試項目，1.3403億元用于先進制造技術(shù)升級改造，10.3356億元用于專科醫(yī)院建設(shè)及升級改造項目。剩余的用于補充流動資金。
資料顯示，新華醫(yī)療主營業(yè)務(wù)包括醫(yī)療器械、制藥裝備和醫(yī)療服務(wù)三大板塊，主要產(chǎn)品包括感染控制產(chǎn)品、滅菌檢測產(chǎn)品、制藥裝備、放射治療產(chǎn)品、X射線診斷產(chǎn)品、醫(yī)用環(huán)保設(shè)備等。
新華醫(yī)療指出，此次定增是為了適應(yīng)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的趨勢，抓住醫(yī)療器械行業(yè)迅速增長的大好市場機遇，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，加快主業(yè)發(fā)展，提高企業(yè)的市場競爭能力，為提升公司核心競爭力及持續(xù)盈利能力奠定基礎(chǔ)。
事實上，若此次定增成功，對于新華醫(yī)療而言或是一場“旱地里的及時雨”。上述新華醫(yī)療證代相關(guān)負責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者指出，雖然目前定增對業(yè)績不會產(chǎn)生什么影響，但募集到資金后可以降低一些財務(wù)費用，若按照公開發(fā)行一步步推進，對于二級市場來說也能起到提振作用。
在非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案 (第二次修訂稿)中，新華醫(yī)療指出，最近兩年，新華醫(yī)療的資產(chǎn)負債率均在 50%以上。2014 年末、2015 年末和2016 年末，新華醫(yī)療的資產(chǎn)負債率分別為 57.21%、59.61%和 64.65%，明顯高于同行業(yè) 25.50%、25.92%、24.40%的加權(quán)平均水平。
“公司的負債水平較高，亟需改善資本結(jié)構(gòu)。通過本次非公開發(fā)行募集資金，公司的資產(chǎn)負債率將下降為 55.20%，有助于公司提升資本實力，改善財務(wù)狀況，降低償債風(fēng)險，為公司的健康、穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)?！毙氯A醫(yī)療指出。
史立臣則指出，若定增成功對于新華醫(yī)療發(fā)展而言無疑是一重大利好。目前醫(yī)療行業(yè)并購加劇，都在進行轉(zhuǎn)型，若有充足的資本，新華醫(yī)療則可以加大研發(fā)更新產(chǎn)品，為其大健康全產(chǎn)業(yè)鏈平臺提供充足的運營資金支持。
“目前，國家對國產(chǎn)醫(yī)療器械進行大力支持，國內(nèi)醫(yī)療服務(wù)需求全面升級存在很多發(fā)展機會，若在此次轉(zhuǎn)型升級中沒有跟上步伐，會被對手拉開差距甩在后面?！笔妨⒊急硎?。
新華醫(yī)療在非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案(第二次修訂稿)中也指出，《健康中國 2020 戰(zhàn)略研究報告》明確指出，對于自主研發(fā)藥品、醫(yī)用耗材、醫(yī)療器械和大型醫(yī)用設(shè)備等，衛(wèi)生部將專門推出 100 億元的民族健康產(chǎn)業(yè)重大專項。這些專項將為國產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展提供強大的動力。
定增一波三折
實際上，新華醫(yī)療這一定增方案，從2015年10月籌劃定增事項，到2017年6月23日再次獲山東省國資委批準(zhǔn)，推進中曾遭遇多次“意外”，導(dǎo)致募資金額也不斷縮水。
早在2015年10月8日，新華醫(yī)療公告稱因正在籌劃非公開發(fā)行股票事項，公司股票自2015 年10月8日起停牌，并兩次因鑒于該事項存在重大不確定性而發(fā)布繼續(xù)停牌公告，直至2015年11月4日復(fù)牌。
隨后拋出第一版定增方案，擬以26.14元/股的價格向山東能源醫(yī)療健康、山東新華醫(yī)療器械第一期員工持股計劃、中金佳天(天津)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等8名投資者定增募資不超過29.36億元。
但隨著二級市場大跌，新華醫(yī)療股價與定增價格出現(xiàn)倒掛，于2016年4月底重新修改了定增方案，將定增價格從26.14元/股下調(diào)至不低于23.79元/股，總募資金額也縮減至21.66億元。
2016年11月26日，更換保薦機構(gòu)后的新華醫(yī)療再次調(diào)整定增價格，為23.72元/股，募集金額19.47億元。新華醫(yī)療終于在2016年12月21日，收到證監(jiān)會受理通知，保薦機構(gòu)更改為海際證券。
2017年6月10日，新華醫(yī)療發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預(yù)案(第二次修訂稿)，募集資金仍為19.47億元。至2017年6月23日，山東省國資委批復(fù)，新華醫(yī)療定增方案算基本“落定”。
雖然看好此次定增，但史立臣也指出，募集資金用于投資的項目實施也存在不確定性因素?！搬t(yī)療研發(fā)耗費資金巨大，成功率也比較低，即便募集資金全部投入也可能沒有太多收獲；而醫(yī)療行業(yè)具有特殊性，尤其受政策影響大，也具有很多不確定性。”
如此前的募投項目，現(xiàn)在讓新華醫(yī)療頭疼不已。
2014年，新華醫(yī)療通過發(fā)行股票和支付現(xiàn)金方式購買成都英德生物醫(yī)藥裝備技術(shù)有限公司(下稱成都英德)85%股份，交易價格3.7億元，并與隋涌等9人簽署了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的利潤預(yù)測補償協(xié)議》，承諾此后4年完成雙方協(xié)定的業(yè)績，但第二年成都英德未能達到約定業(yè)績，2016年更是虧損5155.89萬元。
在起訴追回部分2015年業(yè)績補償后，6月22日公司公告，法院已受理對隋涌等9人2016年業(yè)績補償?shù)钠鹪V。