新三板財經 九典制藥順利闖關IPO 釋放積極信號
2017年8月23日，九鼎系又多了一個成功案例。在當天創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2017年第66次會議上，新三板掛牌公司九典制藥(832933)順利過會。該公司擬發(fā)行不超過2934萬股股票，發(fā)行價約11.24元/股，本次計劃募集資金總額32,993.69萬元。
招股說明書顯示，九鼎投資通過旗下蘇州智仕、蘇州興賢、蘇州寶壽、蘇州盛世、蘇州卓興及蘇州惠康6家基金，持有九典制藥股份占比總計是10%。
按照蘇州智仕、蘇州興賢、蘇州寶壽、蘇州盛世、蘇州卓興在2013年出資500萬元。以及九典制藥掛牌前夕，九鼎投資將此前來自九典制藥第二大股東段立新的30萬股，以原價3.6元/股轉給蘇州惠康。算上這108萬元，九鼎系投資九典制藥，總共投資608萬元。
如今，按照九典制藥發(fā)行價，上述九鼎系手中880萬股股票市值將至少達9891.2萬元。
也就是說，九鼎系以最初608萬元的投資，隨著九典制藥IPO，將獲得9283.2萬元的投資回報。投資回報率達15.26倍!
不過按照目前新股上市普遍的3-10個漲停板的行情，九鼎系的實際回報或將超過20倍。
上市前“美容”：清理三類股東、更改財務數(shù)據
九典制藥能順利過會超乎市場的意料。
此前，公司三類股東、財務數(shù)據前后不一致，虛假廣告宣傳負面等問題遭證監(jiān)會質疑，讓市場不禁為其上市捏一把汗。公司是在2016年9月23日向證監(jiān)會提交上市申請文件，同年(2016)10月12日上市申請獲證監(jiān)會受理。
此前，證監(jiān)會在2017年7月21日反饋意見中關注到公司的三類股東情況，要求九典制藥說明“股份在新三板掛牌期間的交易情況，股東中是否存在契約性私募基金、資產管理計劃或信托計劃”。
資料顯示，2016年6月30日，九典制藥股東段立新通過協(xié)議轉讓方式轉讓30萬股給西藏昆吾九鼎投資管理有限公司-九鼎新三板 1 號私募基金。但由于后者屬于契約型私募基金，不符合擬上市企業(yè)股東資格。
不過，九典制藥在臨上市前主動清理了三類股東，2016年7月15日，九鼎新三板 1 號私募基金將30萬股股份轉讓給蘇州惠康。
此外，證監(jiān)會關要求九典制藥說明掛牌申報材料及掛牌期間的信息披露內容與本次發(fā)行上市申請信息披露內容存在差異。
九典制藥在2017年1月4日、5日對公開轉讓說明書、財務報表及審計報告、《2015年年度報告》進行更正。
值得注意的是，九典制藥在公開轉讓說明書中對董監(jiān)高的簡歷、主要客戶的銷售和供應商的采購情況、供應商及其采購情況等事項進行更正。
更正后公開轉說明說明書顯示，2013年上海云江化工有限公司替代益陽市恒成化工有限公司成為九典制藥的第二大供應商采購占比達9.89%，湖南新國大映業(yè)有限公司被擠出前五大供應商。
對此，九典制藥在更正公告中解釋稱：“2013年前五大供應商未披露上海云江化工有限公司系財務人員統(tǒng)計前五大供應商采購數(shù)據時，篩選數(shù)據操作時期末應付賬款余額為0的項目被設置為自動隱藏，導致原數(shù)據統(tǒng)計采購金額時將其漏統(tǒng)?！?/p>
公開轉讓說明書更正后，不僅供應商變化，2013年5大客戶也發(fā)生了變化。四川科倫藥業(yè)股份有限公司替代上海思富醫(yī)藥有限公司成為九典制藥的第五大客戶。