今年，新三板市場擴(kuò)容中競爭激烈，各證券公司都在尋求差異化競爭優(yōu)勢。其中東北證券異軍突起，在今年的做市商新增做市企業(yè)數(shù)量中晉級暫列第一，并且該公司新三板企業(yè)掛牌數(shù)連續(xù)幾年穩(wěn)居行業(yè)前十。
這一數(shù)字的背后，透露了該公司的投行新戰(zhàn)略：以全產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)模式為抓手，實(shí)現(xiàn)從管理項(xiàng)目到管理客戶的變化，從過去簡單的通道醒投行實(shí)踐為資本中介和交易型投行，為逐步轉(zhuǎn)型全能投行奠定基礎(chǔ)。
市場變局中突圍
2017年以來，從1月初到4月底，新三板新掛牌企業(yè)總數(shù)為950家，而去年同期的這個數(shù)字是1816，也就是說，今年新增掛牌企業(yè)只有2016年的一半。
其實(shí)在2016年新三板市場就融資遇冷，投資人對股轉(zhuǎn)市場企業(yè)熱情下降。不過在極其困難的市場條件下，還是有不少看好該市場，并且做出成績的券商。
東北證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)2017年前4個月新增做市企業(yè)43家，在做市商新增做市企業(yè)數(shù)量中暫列第一;做市交易量市場占有率穩(wěn)步提高，交易量排名進(jìn)入行業(yè)前列。公司推薦掛牌企業(yè)已超300家，位居行業(yè)前十;提供做市服務(wù)企業(yè)150家;為掛牌企業(yè)提供融資服務(wù)，累計實(shí)現(xiàn)融資超過60億元。
值得關(guān)注的是，該公司新三板掛牌數(shù)量自2015年起持續(xù)保持行業(yè)前十，并不斷擴(kuò)大市場份額。在去年極其困難的市場條件下，其總部專門成立融資創(chuàng)新部，幫助企業(yè)做行業(yè)研究和產(chǎn)業(yè)鏈分析，協(xié)助企業(yè)梳理戰(zhàn)略、挖掘投資價值，通過對市場熱點(diǎn)的把握和過去兩年融資案例的分析來確定估值區(qū)間。融資業(yè)務(wù)目前已覆蓋投資機(jī)構(gòu)1000余家，合格投資人2000余個。除了掛牌之外，在做市、并購重組、研究服務(wù)等多個細(xì)分領(lǐng)域都做出了領(lǐng)先的特色。
在并購重組業(yè)務(wù)方面，東北證券幫助近20家掛牌企業(yè)完成收購或重大重組工作，如兆信股份收購業(yè)務(wù)系新三板市場首單未摘牌收購業(yè)務(wù)，幫助歐美城、嘉行傳媒、微傳播等若干家優(yōu)質(zhì)企業(yè)完成掛牌公司收購或重大重組。
做市業(yè)務(wù)上采取“選精選優(yōu)”和積極做市的策略，做市企業(yè)中的創(chuàng)新層企業(yè)占比近70%。2017年前4個月新增做市企業(yè)43家，在做市商新增做市企業(yè)數(shù)量中暫列第一;做市交易量市場占有率穩(wěn)步提高，交易量排名進(jìn)入行業(yè)前列。
此外，東北證券在新三板掛牌企業(yè)的輔導(dǎo)及IPO保薦業(yè)務(wù)方面具有良好業(yè)績和品牌競爭力。公司推薦的第一家新三板掛牌企業(yè)雙杰電氣已經(jīng)于2015年由東北證券保薦登陸創(chuàng)業(yè)板。目前保薦IPO在審的新三板企業(yè)4家，在IPO輔導(dǎo)過程中的新三板掛牌企業(yè)11家，均屬行業(yè)前列。
以新三板業(yè)務(wù)為投行抓手
據(jù)東北證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司自2009年開展新三板業(yè)務(wù)，公司管理層堅定地看好新三板市場的未來潛力，始終將其視為公司戰(zhàn)略重點(diǎn)和重要抓手。
分析人士認(rèn)為，東北證券的優(yōu)勢或許與其在業(yè)內(nèi)較早建立專業(yè)一級部門有關(guān)。據(jù)悉，該公司目前新三板專業(yè)人員超200人，實(shí)施前后臺分工運(yùn)營管理模式;較早踐行全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)模式。在推薦掛牌階段，打造專業(yè)團(tuán)隊(duì)或行業(yè)團(tuán)隊(duì)、注重質(zhì)量控制和風(fēng)控管理;在掛牌后階段，實(shí)施專職信披督導(dǎo)，積極為掛牌企業(yè)提供做市、融資、并購重組、直接投資、轉(zhuǎn)板（IPO）等全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)，滿足中小企業(yè)全生命周期的需求。
目前東北證券實(shí)現(xiàn)了全國業(yè)務(wù)布局，在全國大部分省份建立了屬地化業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，除了在吉林省的市場占比保持絕對領(lǐng)先外，在北京市的督導(dǎo)掛牌企業(yè)達(dá)到87家，市場占有率位居行業(yè)第2名，在華東、華南等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的市場占有率也較高。
多家中小券商表示：公司的投資銀行業(yè)務(wù)堅持以客戶為中心，聚焦中小企業(yè)的資本市場需求，為中小企業(yè)的全生命周期提供全價值鏈的綜合服務(wù)。目前這些公司開始實(shí)現(xiàn)從項(xiàng)目管理到客戶管理的轉(zhuǎn)變。
全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)加速投行轉(zhuǎn)型
“當(dāng)前的投行業(yè)務(wù)內(nèi)涵已經(jīng)擴(kuò)展至股權(quán)融資、債券承銷、并購重組、新三板、直投、并購基金、另類投資等全方位金融服務(wù)，覆蓋企業(yè)初創(chuàng)、成長、成熟和轉(zhuǎn)型的全生命周期，投行業(yè)務(wù)正在從通道型業(yè)務(wù)向資本中介和交易型投行方向轉(zhuǎn)變?！睎|北證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，
新三板業(yè)務(wù)對券商前后臺統(tǒng)一管理運(yùn)營要求較高。一般前臺部門發(fā)揮屬地化或者行業(yè)優(yōu)勢，以“區(qū)域分工+行業(yè)分工”的模式，整合當(dāng)?shù)厥袌鲑Y源或行業(yè)資源，進(jìn)行市場開發(fā)、項(xiàng)目承攬和承做，在過程中逐漸形成區(qū)域競爭力或行業(yè)特色;后臺部門進(jìn)行質(zhì)量控制、融資服務(wù)、客戶維護(hù)、信披督導(dǎo)、業(yè)務(wù)管理和綜合服務(wù)等。東北證券表示，公司還設(shè)有投資業(yè)績優(yōu)良的私募股權(quán)投資和另類投資平臺，大力投向優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。
東北證券的新三板全業(yè)務(wù)鏈服務(wù)機(jī)制成功搭建并運(yùn)轉(zhuǎn)良好，為眾多掛牌企業(yè)提供了全面金融服務(wù)，公司據(jù)此也基本建立了覆蓋企業(yè)全生命周期、全業(yè)務(wù)鏈的大投行業(yè)務(wù)體系，為公司打造全能型投行奠定了堅實(shí)的基礎(chǔ)。