新三板財(cái)經(jīng) 機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)同在 看眾安保險(xiǎn)如何撐起千億市值?
2017年9月8日，知情人士表示，眾安在線(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司首次公開(kāi)募股(IPO)獲得了香港交易所的批準(zhǔn)，募股可能籌資超過(guò)10億美元(約合78億港元)。
前述消息指出，眾安保險(xiǎn)計(jì)劃在周一接到香港交易所上市委員會(huì)的首肯后，開(kāi)始評(píng)估投資者對(duì)此次IPO的興趣。
若此消息為真，眾安保險(xiǎn)將成為香港金融科技公司中的最大IPO項(xiàng)目，也是中國(guó)首家上市的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。
提起眾安保險(xiǎn)，金融圈的朋友應(yīng)該不陌生。2013年10月，該公司頂著“中國(guó)第一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司”的“光環(huán)”出生，背后則是阿里、騰訊、平安、攜程等大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭。
據(jù)眾安保險(xiǎn)招股說(shuō)明書(shū)，截止目前，螞蟻金服、騰訊、平安分別占其股份比例16.04%、12.09%、12.09%。
該公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)歐亞平通過(guò)其所控制的三家公司控制眾安保險(xiǎn)20.23%股份。歐亞平同時(shí)還是百仕達(dá)控股(01168)的實(shí)際控制人。受眾安保險(xiǎn)IPO聆訊消息影響，百仕達(dá)9月6日的股價(jià)大漲16.51%。
2015年6月，成立不到兩年的眾安保險(xiǎn)就完成了57.75億元的融資，投資方為摩根史丹利、中金、鼎暉基金、賽富基金等頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)。
如今，外界認(rèn)為，若該股順利上市，其市值將接近千億。
發(fā)展速度迅猛，利潤(rùn)尚未釋放
眾安保險(xiǎn)在其招股書(shū)中表示，從2013年成立至2016年底，公司累計(jì)銷(xiāo)售超過(guò)72億份保單，服務(wù)逾4.92億名客戶(hù)。根據(jù)Oliver Wyman報(bào)告，按該段期間累計(jì)服務(wù)客戶(hù)和已售保單數(shù)目統(tǒng)計(jì)，眾安在中國(guó)保險(xiǎn)公司中排名第一。
在資產(chǎn)端，2014年、2015年和2016年，眾安保險(xiǎn)的總資產(chǎn)分別為13.70億元、80.69億元和93.32億元。負(fù)債分別為3.49億元元、11.71億元和24.73億元。資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大主要還是來(lái)自于其2015年的融資。
2014年到2016年，眾安的保費(fèi)收入飛速增長(zhǎng)，分別為7.94億元、22.83億元、34億元。但凈利潤(rùn)卻在2016年出現(xiàn)大幅下滑的情況，2016年，眾安保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)僅937.2萬(wàn)元，同比下降78.82%。
事實(shí)上，近年以來(lái)，眾安保險(xiǎn)的綜合成本率(賠付率與費(fèi)用率的總和，低于100%一般表示承保盈利，高于100%一般表示承保損失)一直高于100%。公司的凈利潤(rùn)主要由投資收益獲得。
眾安保險(xiǎn)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
另外，眾安保險(xiǎn)預(yù)計(jì)2017年一季度將會(huì)發(fā)生虧損。眾安表示，由于規(guī)模擴(kuò)大，公司一季度保費(fèi)收入較去年同期有所增加。但是，綜合成本率將繼續(xù)超出100%，因?yàn)轭A(yù)計(jì)一季度的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支將大幅增加且增幅將超過(guò)凈保費(fèi)收入。