眾安保險嚴(yán)重依賴股東的支持
從收入分類看，眾安保險近年意外險的收入增長速度非?？?，從2014年的4439.1萬元增長至2016年的9.82億元，此項收入已占據(jù)眾安收入總額的28.8%。
但值得注意的是，眾安保險十分依賴阿里的退貨運(yùn)費(fèi)險。2014年、2015年和2016年，該項險種分別收入6.13億元、12.98億元和11.94億元，分別占其收入的77.2%、56.9%和35.0%。
眾安保險按保險類別收入組成
與此同時，阿里在投資眾安保險之后又?jǐn)U大了自身在保險業(yè)的布局。
2015年9月，阿里旗下螞蟻金服，入股中國臺灣國泰金控在大陸的全資財產(chǎn)險子公司國泰產(chǎn)險。螞蟻金服增資額為12億元，交易完成后占出資額60%，并由此成為控股股東。
2017年5月26日，由螞蟻金服發(fā)起設(shè)立的信美相互保險正式開業(yè)。據(jù)悉，信美保險注冊資本10億元，螞蟻金服和天弘基金分別出資3億元和2.05億元。
面對有了自己“親兒子”的阿里，作為“干兒子”的眾安保險，其尷尬境地不言而喻。據(jù)媒體報道，2016年開始，退運(yùn)費(fèi)險就不再是眾安“一家獨大”，在2016年“雙十一”，共有9家險企加入。
事實上，除了對阿里的依賴以外，公司近年在航旅類保險產(chǎn)品的收入增長也主要依賴攜程對其的支持。從下圖可以看出，2016年，眾安保險的航旅收入達(dá)10.82億元，占總保費(fèi)收入比例已達(dá)31.7%。
眾安保險按生態(tài)系統(tǒng)收入組成
眾安保險在其招股書中表示，公司以場景為基礎(chǔ)來設(shè)計生態(tài)系統(tǒng)導(dǎo)向型保險產(chǎn)品及解決方案。讓客戶得以在日常生活的消費(fèi)情境中無縫購買公司的保險產(chǎn)品。
眾安保險的經(jīng)營思路或許是對的，其近年成長皆來于此。退貨險、碎屏險等新險種皆是互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)品種類，并得到了大規(guī)模應(yīng)用。但是，眾安目前所需要的消費(fèi)場景卻只能由其股東提供，自身不具備制造場景的能力。
未來，如何擺脫對股東的依賴，是眾安面臨的嚴(yán)峻問題。
眾安保險也坦言，公司的股東，尤其是螞蟻金服和平安保險，是公司最重要的生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴。沒有股東的支持及資源，公司無法實現(xiàn)快速增長。同時，公司與關(guān)聯(lián)方的合作安排并非獨家，更多同行開始提供與公司同類的服務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，2014年、2015年及2016年，通過眾安保險生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴平臺售出的保險產(chǎn)品分別占同期總保費(fèi)的99.8%、97.9%及86.5%。