前海人壽控股與聯(lián)營的房企合計達38家,其中控股34家;中國平安控股16家;合眾人壽控股6家;泰康人壽控股5家;中國太保控股4家。
從這5家險企的投資性房產(chǎn)來看,中國平安的投資性房地產(chǎn)為423.96億元,同比增長54%;中國太保為86.57億元,同比增長36.5%;合眾人壽為99.7億元,同比增長6.4%;泰康人壽為51.43億元,增長-10%。而前海人壽2016年的投資性房地產(chǎn)為416.5億元,較2015年增加313.61億元,同比增長300%。
5家險企控股65家房企
據(jù)《證券日報》記者對中國保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)以及保險公司年報梳理顯示,前海人壽、中國平安、泰康人壽、中國太保、合眾人壽5家險企合計控股業(yè)務性質(zhì)涉及“房地產(chǎn)”或“房地產(chǎn)開發(fā)投資”的子公司合計達到65家。其中前海人壽最多,達34家。
中國平安控股的房企的數(shù)量位列第二,業(yè)務性質(zhì)為房地產(chǎn)“投資、經(jīng)紀、開發(fā)”的子公司共有16家,包括深圳平安商用置業(yè)投資有限公司、深圳市平安置業(yè)投資有限公司、平安好房(上海)電子商務有限公司、深圳平安金融中心建設發(fā)展有限公司、沈陽盛平投資管理有限公司、北京雙融匯投資有限公司、成都平安置業(yè)投資有限公司等。
一些險企之所以密集設立房地產(chǎn)子公司,與當下監(jiān)管政策密不可分。根據(jù)《保險資金運用管理暫行辦法》與《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》的規(guī)定,保險公司不得直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設,不得投資開發(fā)或者銷售商業(yè)住宅。
險企不能直接經(jīng)營房地產(chǎn)相關業(yè)務,但可以作為投資者介入房地產(chǎn),比如通過股權投資、舉牌、購置物業(yè)、關聯(lián)交易等方式,作為金融資本介入房地產(chǎn)領域。因此,險企不僅在二級市場頻頻舉牌房企,還通過控股、參股、聯(lián)營、合營的方式間接進入房地產(chǎn)開發(fā)。
前海人壽控股與聯(lián)營房企共38家
在眾多壽險公司中,房地產(chǎn)子公司最多的險企要數(shù)前海人壽,其對地產(chǎn)領域的投資也頗具代表性,前海人壽去年的投資性房地產(chǎn)亦出現(xiàn)快速增長。
前海人壽近期披露的2016年年報顯示,業(yè)務性質(zhì)為“”房地產(chǎn)”或“房地產(chǎn)開發(fā)”的子公司一共34家,包括惠州寶能泰豐置業(yè)有限公司、韶關德豐源投資有限公司、深圳市前海幸福之家投資管理有限公司、西安市前海置業(yè)有限公司等。
值得一提的是,前海人壽控股子公司共有38家,除了34家房地產(chǎn)子公司外,其他4家子公司分別為前海保險銷售有限公司、前海世紀保險經(jīng)紀有限公司、前海保險公估有限公司、廣州市樂悅投資管理有限公司。
此外,前海人壽聯(lián)營的8家公司中,有4家公司的業(yè)務性質(zhì)分別為建材、電力、食品制造、互聯(lián)網(wǎng),而另外4家的業(yè)務性質(zhì)也為房地產(chǎn)開發(fā)或房地產(chǎn)。除萬科之外,前海人壽對其他3家聯(lián)營房地產(chǎn)公司的持股比例均超過40%。
事實上,不少險企控股的房地產(chǎn)子公司多為項目公司,前海人壽旗下的房地產(chǎn)子公司也多為項目公司。例如,前海人壽的子公司西安市前海置業(yè)有限公司,開發(fā)的項目為前海人壽金融中心項目。資料顯示,該項目的主體結構工程已經(jīng)封頂。
再如,前海人壽的子公司惠州寶能泰豐置業(yè)有限公司的開發(fā)項目為惠州羅浮山健康生態(tài)城項目。資料顯示,該項目一期商業(yè)街部分已經(jīng)投入使用;二期健康度假中心、SOHO中心主體工程基本完工,部分投入使用。
前海人壽近期披露的非保險子公司報告顯示,在對子公司的管理層級方面,前海人壽根據(jù)對不動產(chǎn)投資項目管理的定位、實際情況,并結合項目公司管控模式特點,管理層級分前海人壽總部及項目公司兩個層級,總部管理層級包括資產(chǎn)管理中心與投后管理部。
此外,去年前海人壽與非保險子公司發(fā)生的內(nèi)部關聯(lián)交易金額累計為92.46億元,包括為項目建設及子公司發(fā)展提供資金支持等。比如2016年為杭州新天地集團有限公司的項目建設及子公司發(fā)展提供資金56.46億元。