作為國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)重要分支，中小保險(xiǎn)公司的參與主體及整體影響力漸增。昨日，保監(jiān)會(huì)同意永誠(chéng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本金3億元，注冊(cè)地浙江寧波市。這意味著，隨著中小險(xiǎn)企的持續(xù)加入，保險(xiǎn)系資產(chǎn)管理公司將迎來(lái)新一波擴(kuò)容潮。
不過(guò)，保險(xiǎn)資管公司的團(tuán)隊(duì)建設(shè)和積累需要時(shí)日，這是橫亙?cè)谥行‰U(xiǎn)企前面的障礙之一。這些中小險(xiǎn)企的保費(fèi)及資產(chǎn)規(guī)模雖一夜壯大，但投資能力是否已跟上腳步，尚存疑問(wèn)。在拿到保險(xiǎn)資管牌照后，練好內(nèi)功、提升自身能力迫在眉睫。
中小險(xiǎn)企設(shè)資管機(jī)構(gòu)訴求強(qiáng)烈
于保險(xiǎn)行業(yè)而言，當(dāng)負(fù)債端的保費(fèi)收入累積到一定規(guī)模后，將倒逼資產(chǎn)端的管控水平緊跟而上。于是乎，隨著這幾年中小險(xiǎn)企資產(chǎn)規(guī)模的壯大，經(jīng)驗(yàn)、人才、制度的日臻完善，出于對(duì)交易成本、利益分配等考慮，中小險(xiǎn)企欲成立資管公司的呼聲此起彼伏，永誠(chéng)保險(xiǎn)便是其中之一。
永誠(chéng)保險(xiǎn)位列國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)第二梯隊(duì)，股東背景不容小覷。華能是該公司大股東，股東榜上還有大唐、華電、國(guó)電等幾大發(fā)電集團(tuán)，此外還有加拿大楓信金融、瑞士再保險(xiǎn)這兩大全球保險(xiǎn)巨頭。特殊的股東背景，使得永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)將主營(yíng)業(yè)務(wù)定位于電力、煤炭等大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的保險(xiǎn)。2015年12月28日，永誠(chéng)保險(xiǎn)在新三板掛牌，成為國(guó)內(nèi)首家登陸“新三板”的保險(xiǎn)公司。
除這兩年已獲批開(kāi)業(yè)或正籌建的幾家中型保險(xiǎn)資管公司外，一些成立時(shí)間并不算長(zhǎng)、規(guī)模相對(duì)較小的保險(xiǎn)公司，則基于成本、人員配備等方面的考慮，計(jì)劃通過(guò)抱團(tuán)取暖的形式，聯(lián)合設(shè)立資管公司。泰山財(cái)險(xiǎn)就在去年提出了《關(guān)于成立中小財(cái)險(xiǎn)公司聯(lián)合資產(chǎn)管理公司的提案》，建議由全國(guó)中小財(cái)險(xiǎn)公司聯(lián)席會(huì)牽頭，各成員單位共同出資成立資管公司。
據(jù)記者了解，全國(guó)中小財(cái)險(xiǎn)公司聯(lián)席會(huì)目前已決定成立“投資業(yè)務(wù)合作項(xiàng)目組”，就聯(lián)合成立資管公司等合作的意義、方式、路徑進(jìn)行研究，制定可行性方案。共同出資成立資管公司，可彌補(bǔ)中小險(xiǎn)企在資產(chǎn)管理、資金運(yùn)用等方面的短板，尤其是增強(qiáng)中小財(cái)險(xiǎn)行業(yè)整體投資資金的運(yùn)作實(shí)力。
有業(yè)內(nèi)人士指出，中小財(cái)險(xiǎn)公司聯(lián)合設(shè)立的資管公司的運(yùn)營(yíng)應(yīng)保持相對(duì)獨(dú)立性，但針對(duì)不同財(cái)險(xiǎn)主體的不同投資策略，可適度調(diào)整相應(yīng)份額的投資資產(chǎn)配置方案，以滿(mǎn)足個(gè)性化的投資需求，同時(shí)也應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的資金出入機(jī)制，避免出現(xiàn)投資資金總量的大幅波動(dòng)。
保險(xiǎn)資管話(huà)語(yǔ)權(quán)不斷提升
誠(chéng)然，是否擁有獨(dú)立的資管公司，在一定程度上直接關(guān)乎保險(xiǎn)公司在項(xiàng)目獵取過(guò)程中的優(yōu)先權(quán)和成功率，并可節(jié)省下一筆不菲的管理費(fèi)。與此同時(shí)，沒(méi)有獨(dú)立的資管公司，保險(xiǎn)公司很難聚集足夠的專(zhuān)業(yè)化投資人才，不利于風(fēng)險(xiǎn)分散和控制以及保險(xiǎn)資金的保值增值。
因此，在這樣的大背景下，建立獨(dú)立的保險(xiǎn)資管公司，提高資金運(yùn)用收益是必行之路。
更關(guān)鍵的是，中小險(xiǎn)企申請(qǐng)資管牌照的沖動(dòng)背后，是其拓寬投資業(yè)務(wù)范圍的強(qiáng)烈訴求。這是因?yàn)?，資管公司能做原來(lái)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理部門(mén)或資產(chǎn)管理中心所不能做的事情，比如吸納外部資金、自己發(fā)理財(cái)產(chǎn)品、做第三方理財(cái)業(yè)務(wù)、發(fā)行另類(lèi)資產(chǎn)項(xiàng)目、拓寬利潤(rùn)來(lái)源等。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，我國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)包括23家綜合性保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、13家專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理公司、11家香港子公司、6家養(yǎng)老金管理公司、6家私募股權(quán)管理公司、1家財(cái)富管理公司和4家保險(xiǎn)系證券基金管理公司，還有173家資產(chǎn)管理中心或資產(chǎn)管理部門(mén)，管理業(yè)內(nèi)、外資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)17萬(wàn)億元，在金融市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)和影響力不斷提升。
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