新三板財險Q2:業(yè)務(wù)提升 3家凈利潤同比全線下挫

　　日前，三家新三板掛牌財險公司今年二季度償付能力報告均已披露完畢，其中眾誠保險、錦泰保險凈利潤與去年同期相比，均由盈轉(zhuǎn)虧，與今年一季度相比，虧損幅度也再次擴大。

　　隨著市場主體增多，監(jiān)管趨嚴(yán)，對于在新三板掛牌財險公司來說，在競爭與盈利的雙重壓力下，發(fā)展舉步維艱，在此情形下，這類財險公司要明確自身發(fā)展策略，走出特色化經(jīng)營之路，擴大特色業(yè)務(wù)規(guī)模，或能在眾多財險公司中，突出重圍，實現(xiàn)成長。

　　新三板財險公司Q2：保費規(guī)模穩(wěn)步上升，但眾誠、錦泰凈利潤虧損加劇

　　日前，眾誠保險公布第二季度償付能力報告，至此，永誠財險、錦泰保險以及眾誠保險三家新三板掛牌財險公司今年二季度償付能力報告均已披露完畢。

　　從保險業(yè)務(wù)收入方面來看，三家掛牌新三板的財險公司今年上半年的原保險保費收入同比去年均在穩(wěn)步增長。具體來看，永誠財險今年二季度實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入14.39億元，為三家新三板掛牌財險中保險業(yè)務(wù)收入最高，與去年同期相比微漲6.10%，不過相比今年第一季度保險業(yè)務(wù)收入19.76億元來說，下滑了27.18%;錦泰保險在今年二季度保險業(yè)務(wù)收入位列第二，為3.3億元，同比增長8.28%，與今年一季度相比，同樣上漲5.50%;眾誠保險今年二季度中的保險業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)2.92億元，與上季度相比幾近持平，與去年同期相比則上漲13.14%。

　　但從凈利潤方面來看，今年二季度中，僅永誠財險盈利4126.81萬元，雖與去年同期相比下挫58.02%，但相比今年一季度凈利潤913.6萬元，大幅上漲351.71%;錦泰保險今年二季度凈利潤與去年同期相比則由盈轉(zhuǎn)虧，虧損1468.59萬元，相比今年一季度虧損1003.5萬元，虧損幅度擴大;眾誠保險凈利潤方面，繼上季度虧損87.43萬元后，眾誠汽車二季度虧損明顯加劇，虧損幅度達到2758.44萬元;與去年同期相比，也由盈轉(zhuǎn)虧。

　　傳統(tǒng)車企進軍車險業(yè)，財險公司競爭越演越烈

　　隨著市場主體越來越多，財險市場的競爭激烈是掛牌新三板財險公司面臨盈利壓力的重要原因之一。

　　具體可以從三個方面來看，一方面，在財險市場上，大型財險公司一直占據(jù)主導(dǎo)地位，根據(jù)保監(jiān)會公布的今年上半年財險公司保費規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，人保財險、太保財險、平安財險、太平財險、國壽財險5家大型財險公司的保費規(guī)模占財險總規(guī)模的71.51%，并且縱向來看，近5年來，上述5家大型財險公司的保費規(guī)模上下浮動均在72%左右。

　　另一方面來看，車險業(yè)務(wù)則占據(jù)財險公司中的重要地位，數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國產(chǎn)險公司原保險保費收入5275.86億元，其中，車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)原保險保費收入3594.33億元，占比68.13%。然而，隨著償二代的實施，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為將更加利好大型險企。穆迪公司副總裁嚴(yán)溢敏就曾表示，償二代某些資本規(guī)則利好大型的保險公司，小型的保險公司將面臨更大的資本壓力。

　　與此同時，車險費率市場化改革加速，二次商車費改后，在條款和保障未變的情況下，價格進一步降低，而大型險企由于有自己的渠道優(yōu)勢和管控力強大的電網(wǎng)銷以及車商合作，并且大型險企在數(shù)據(jù)積累和風(fēng)險選擇的定價上也具備一定的優(yōu)勢，同樣對新三掛掛牌財險公司的車險業(yè)務(wù)造成一定的盈利壓力。

　　此外，部分傳統(tǒng)車企目前也在發(fā)起設(shè)立保險公司，為消費者提供一個更完整的汽車服務(wù)體系。目前，上汽、廣汽、一汽等大車企都已經(jīng)率先布局車險領(lǐng)域，其中，早在2015年，上汽集團(600104,股吧)就攜手上海通用汽車及上海大眾汽車宣布，其共同投資的上汽保險公司業(yè)務(wù)平臺正式啟動運營，注冊資本為2億元。此外，今年5月，遼寧匯安汽車保險銷售股份有限公司也正式申請新三板掛牌，這對于同樣是背靠廣汽集團(601238,股吧)卻連年虧損的眾誠保險來說，競爭壓力愈發(fā)明顯。

　　面對盈利壓力，走出特色經(jīng)營之路

　　面對越來越大的壓力，新三板掛牌財險的出路在哪里?

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，走特色化經(jīng)營之路。錦泰保險方面大力發(fā)展非車險業(yè)務(wù)，并在農(nóng)險產(chǎn)品方面創(chuàng)新發(fā)力取得成績;永誠財險方面，專注大型商業(yè)風(fēng)險業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)顯示，2016年該公司電力能源業(yè)務(wù)突破10億元大關(guān)，創(chuàng)歷史新高;而眾誠保險由于背靠廣汽集團，從創(chuàng)立之初便發(fā)力于專業(yè)車險。

　　具體來看，錦泰保險方面大力拓展非車險業(yè)務(wù)，提升非車險業(yè)務(wù)收入占比降低車險經(jīng)營風(fēng)險。此外，還在農(nóng)險方面創(chuàng)新開發(fā)了芒果價格保險、花椒氣象指數(shù)保險等指數(shù)類保險產(chǎn)品，據(jù)該公司2016年年業(yè)績報告顯示，錦泰保險農(nóng)險業(yè)務(wù)累計實現(xiàn)原保險保費收入2.5億元，同比增長55.3%。

　　永誠財險得利于“電力系”等股東背景，在公司成立之初便確立以電力能源保險為基礎(chǔ)、以大型商業(yè)風(fēng)險保險為重點的戰(zhàn)略定位。經(jīng)過多年發(fā)展，該公司的特色經(jīng)營已有了較為明顯的體現(xiàn)，根據(jù)永誠財險2016年年報顯示，該公司去年實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入63.8億元，其中，向華能、國電、大唐等關(guān)聯(lián)方銷售保險合計9.8億元，占比15.4%。

　　此外，永誠財險于日前入局保險資管行列，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生對此表示，永誠保險成立資管公司后，資產(chǎn)端未來將更加靈活。從資產(chǎn)管理公司的發(fā)展來看，首先是投資管理本公司的資金，到接受行業(yè)其他公司資金的委托，另外還能拓展其他金融資金委托，戰(zhàn)略意義還是比較大的。

　　眾誠保險則在產(chǎn)品開發(fā)、營銷等方面主打差異化競爭。2016年，眾誠保險完成了駕意險、新車換新、GAP、車輛保修責(zé)任險等首批車生活產(chǎn)品開發(fā)及系統(tǒng)配套，并試點推廣UBI車險產(chǎn)品等。此外，該公司還在去年與股東廣汽集團一起聯(lián)手樂視投資大圣科技，意在重塑”汽車+互聯(lián)網(wǎng)”格局。

　　值得注意的是，有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然特色化經(jīng)營作為中小險企實現(xiàn)差異化競爭的突破點，但有的特色產(chǎn)品就目前的市場環(huán)境來說，還屬于小眾市場，難以做大規(guī)模提升公司自身盈利情況。因此，特色化業(yè)務(wù)如何做大規(guī)模，實現(xiàn)承保盈利，中小險企應(yīng)該好好探索這條特色之路的走法。