次新股暴跌,新股發(fā)行銳減,打新收益率顯然會(huì)大幅下降,算一算打新股或打新基金的收益率很可能不如年化收益率4%以上的貨幣基金,公募基金公司也紛紛舍棄打新和委外基金,把營(yíng)銷重點(diǎn)放在了貨幣基金。
多家機(jī)構(gòu)也在近期贖回了打新基金,轉(zhuǎn)向了規(guī)模大,收益率高,流動(dòng)性好的貨幣基金了。
打新基金收益不敵貨基
據(jù)統(tǒng)計(jì),目前有100多只是靈活配置型基金疑為打新基金,這些基金成立的規(guī)模均不大,普遍在2-10億之間,被用于打新。在業(yè)內(nèi)人士看來,在此規(guī)模區(qū)間的基金打新性價(jià)比最高。打新策略基金做太大規(guī)模,增強(qiáng)的效果不明顯,規(guī)模小,底倉(cāng)占比高,波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)太大。
但是從現(xiàn)在的市場(chǎng)情況來看,雖然今年新股發(fā)行數(shù)量一直維持著較高的水平,但是開板的速度越來越快。有基金公司給的測(cè)算數(shù)據(jù),2-3億元的打新策略基金,今年的年化收益是4-5%。隨著次新股大跌,收益率還會(huì)更低,很可能低于目前年華收益率4%的貨幣基金。
不同的是,貨基安全性和流動(dòng)性極好,打新基金則面臨著底倉(cāng)的波動(dòng),倘若配的底倉(cāng)偏中小盤,跌幅分分鐘把打新辛苦得來的收益抹去。
打新基金的吸引力下降是顯而易見的,委外資金也在陸續(xù)撤出,一位基金經(jīng)理管理的基金剛“空”出來,他表示,還是要把持續(xù)營(yíng)銷做起來,做個(gè)混合打新,規(guī)模不夠就做個(gè)債基,畢竟現(xiàn)在上報(bào)基金較難,基民對(duì)新基金的熱情也遠(yuǎn)不如以前。
個(gè)人打新收益率也大幅下降
對(duì)個(gè)人投資者來說,打新收益率需要考慮中簽概率,上市漲幅和底倉(cāng)股票表現(xiàn)三個(gè)方面。
最近一個(gè)多月次新股價(jià)格大跌,新股的漲幅下降也十分明顯,今年春節(jié)前后還能上漲三倍的新股,到了近期上市,漲幅可能只有一倍甚至更低。
個(gè)人打新的股票底倉(cāng)若是沒有選擇大盤藍(lán)籌和消費(fèi)股,近期的損失也比較大。近期新股發(fā)行有會(huì)大幅減少,以前一周獲批10家,最新一周只獲批四家,也會(huì)明顯影響未來個(gè)人打新股收益率。
有投資者表示,這樣下去個(gè)人打新股的收益率也很可能會(huì)低于貨幣基金了,因?yàn)槟壳柏泿呕鹗找媛曙j升。有時(shí)打新股還不如買一點(diǎn)高收益率的貨幣基金了。
機(jī)構(gòu)贖回打新基金買貨幣
一位市場(chǎng)部人士表示,機(jī)構(gòu)也很郁悶,不少資金在贖回打新基金,現(xiàn)在投股債風(fēng)險(xiǎn)太大。一方面貨基收益高,流動(dòng)性好,一方面季末規(guī)模的考核,現(xiàn)在公司都在主推貨基。
“現(xiàn)在機(jī)構(gòu)更愿意配置貨幣基金,短期資金利率是持續(xù)上行。季末利率高,原本組合收益是3.5%,如果有新的資金進(jìn)入,季末的收益會(huì)給到很高?!币晃还淌疹惢鸾?jīng)理表示,從現(xiàn)在的情況看,機(jī)構(gòu)都在買貨基,而且是規(guī)模大的貨基,不用太過擔(dān)心比例限制。