周小川：金融行業(yè)同樣適用競(jìng)爭(zhēng)和開放規(guī)律

　　各位來(lái)賓，女士們、先生們，很高興參加2017年陸家嘴論壇。中國(guó)建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就是要通過(guò)參與競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)步和繁榮。在此過(guò)程中，對(duì)外開放起了重要的作用，在這里我想結(jié)合對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)有關(guān)經(jīng)驗(yàn)和背景的觀察，就對(duì)外開放問題談幾點(diǎn)理解。供大家參考。

　　第一，制造業(yè)的開放讓中國(guó)成為世界工廠。制造業(yè)在我國(guó)開放較早，早期也有爭(zhēng)議。對(duì)制造業(yè)的開放，我的一條觀察是，較早參與開放和競(jìng)爭(zhēng)的大多數(shù)行業(yè)最終都發(fā)展壯大得快，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。開放是資源配置優(yōu)化的進(jìn)程，是通過(guò)市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制帶來(lái)了優(yōu)化的配置。具體來(lái)說(shuō)，在引進(jìn)來(lái)方面，是通過(guò)進(jìn)口和引進(jìn)國(guó)外企業(yè)到國(guó)內(nèi)投資辦廠，與國(guó)內(nèi)企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)。在改革開放之前，國(guó)內(nèi)企業(yè)就沒有來(lái)自外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，只面臨少量的國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)給工業(yè)企業(yè)帶來(lái)了巨大的動(dòng)力、壓力和進(jìn)步。在走出去方面，通過(guò)出口和國(guó)內(nèi)企業(yè)走出國(guó)門參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。一開始國(guó)內(nèi)企業(yè)也不大參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，出口也只是一些大宗資源類的產(chǎn)品，80年代很少有人相信中國(guó)制造制成品出口能夠有什么太大的前途。然而對(duì)外開放之后，從加工貿(mào)易到工業(yè)制成品都參與了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。隨后又走出去辦企業(yè)，中國(guó)的制造業(yè)和企業(yè)不僅沒有被沖垮，反而快速發(fā)展。中國(guó)成為制造業(yè)強(qiáng)國(guó)、世界工廠，不少領(lǐng)域正在邁向全球產(chǎn)業(yè)鏈的中高端。

　　通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)也改掉了國(guó)內(nèi)過(guò)去存在的壟斷，過(guò)去國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也不充分，外貿(mào)企業(yè)之間也缺乏競(jìng)爭(zhēng)。有些人可能還記得，過(guò)去的外貿(mào)紡織品、輕工、器械、儀器儀表等公司都是按行業(yè)切塊的，相互之間的財(cái)務(wù)規(guī)則也不同，不允許相互之間競(jìng)爭(zhēng)。為了吸引外資，1979年中國(guó)專門頒布了第一部中外合資企業(yè)法。外資企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)形成了競(jìng)爭(zhēng)壓力，制造業(yè)的行業(yè)切分和壟斷開始消散。有了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制之后，國(guó)內(nèi)企業(yè)有了很大的進(jìn)步，越是開放充分、競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越快，制造業(yè)開始走向繁榮和強(qiáng)大。

　　第二，開放促進(jìn)了國(guó)內(nèi)的政策改革，開放過(guò)程強(qiáng)烈沖擊了傳統(tǒng)的集中型計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的政策體系，并引發(fā)了國(guó)內(nèi)一系列重大改革?；叵肫饋?lái)，包括價(jià)格體制改革、增值稅改革、出口退稅、匯率市場(chǎng)化，以及當(dāng)時(shí)開啟的關(guān)貿(mào)總協(xié)定和WTO談判等影響深遠(yuǎn)的改革，都是由開放所引發(fā)的。80年代初，為了吸引外資，國(guó)內(nèi)體系要加快向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則靠攏，要有平等競(jìng)爭(zhēng)，隨后還要考慮與其他國(guó)家的企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的平等競(jìng)爭(zhēng)。平等競(jìng)爭(zhēng)和開放是相互關(guān)聯(lián)的，也包括國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的公平和充分的競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)外開放促進(jìn)了放開國(guó)內(nèi)的民營(yíng)資本的準(zhǔn)入。隨后我們又引入了“國(guó)民待遇”的概念，無(wú)論是對(duì)內(nèi)資還是外資，準(zhǔn)入條件應(yīng)該是一致的。對(duì)外開放推動(dòng)了貿(mào)易與投資自由化、便利化、匯率市場(chǎng)化，以及放寬外匯管制等政策改革。降低了市場(chǎng)準(zhǔn)入的門檻，使市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)成為普遍適用的政策機(jī)制。

　　第三，回顧一下服務(wù)業(yè)的開放，也有類似的進(jìn)程。過(guò)去經(jīng)濟(jì)學(xué)把服務(wù)業(yè)列為非貿(mào)易或者說(shuō)不可貿(mào)易行業(yè)。但是隨著信息、交通運(yùn)輸?shù)拇蠓M(jìn)步，隨著全球化的進(jìn)展，有不少服務(wù)都已經(jīng)變成是可貿(mào)易的。人們開始說(shuō)“世界是平的”。我國(guó)服務(wù)業(yè)開放體現(xiàn)出與制造業(yè)類似的規(guī)律，也是通過(guò)對(duì)外開放引入競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)效率和服務(wù)質(zhì)量提升，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)的政策改革。在工業(yè)領(lǐng)域，除了國(guó)防等例外行業(yè)不適用于一般的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則，絕大多數(shù)行業(yè)都是可以引入開放和競(jìng)爭(zhēng)的。服務(wù)業(yè)也有一些領(lǐng)域涉及敏感行業(yè)，也有一些服務(wù)難以跨境提供，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)難以全部覆蓋，但大多數(shù)服務(wù)業(yè)是可以開放的。對(duì)服務(wù)業(yè)開放的認(rèn)識(shí)和政策改革的進(jìn)程，與制造業(yè)也是相似的。在引進(jìn)來(lái)方面，服務(wù)業(yè)先從酒店、餐飲、交通等行業(yè)吸引外資起步，隨后不斷向其他服務(wù)業(yè)拓展。在走出去方面，一開始是工業(yè)企業(yè)、出口產(chǎn)品和售后服務(wù)一起走出去，后來(lái)發(fā)展為銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)療、行業(yè)、旅游、軟件、零售、支付、文化等多個(gè)領(lǐng)域走出去。這方面上海也是很突出的，比如上海的航運(yùn)業(yè)就是比較典型的例子。

　　第四，中國(guó)的區(qū)域性試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)增強(qiáng)了開放的信心。早期中國(guó)決定開放是開放四個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)，當(dāng)時(shí)有不同意見，后來(lái)特區(qū)取得了效果，向其他地區(qū)進(jìn)行了推廣。中國(guó)剛加入WTO時(shí)，當(dāng)時(shí)對(duì)各種試點(diǎn)也很有爭(zhēng)議，但是事實(shí)證明，入世對(duì)中國(guó)產(chǎn)生了深刻的積極影響。本屆政府成立以來(lái)，有力推動(dòng)了上海自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)，開始時(shí)也有一些不同的聲音，現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)的數(shù)量已經(jīng)擴(kuò)大到11個(gè)，很多先行先試的經(jīng)驗(yàn)推向全國(guó)，說(shuō)明大家看到了開放帶來(lái)的實(shí)實(shí)在在的好處。

　　第五，金融服務(wù)業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)性的服務(wù)業(yè)，金融是服務(wù)業(yè)的重要組成部分。不管是從WTO談判的內(nèi)容還是中國(guó)統(tǒng)計(jì)體系，對(duì)服務(wù)業(yè)的分類都可以看出，金融是服務(wù)業(yè)的重要組成部分。同時(shí)人們也經(jīng)常說(shuō)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。1993年十四屆三中全會(huì)將金融業(yè)描述為“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈行業(yè)”。在90年代初期，金融業(yè)特別是銀行業(yè)對(duì)資源配置的作用非常突出。當(dāng)時(shí)銀行業(yè)還是四大專業(yè)銀行體制，各管一個(gè)專業(yè)，相互之間競(jìng)爭(zhēng)較少。再有就是當(dāng)時(shí)的金融機(jī)構(gòu)還承擔(dān)著少量的政策性金融業(yè)務(wù)，未充分市場(chǎng)化。90年代經(jīng)驗(yàn)也告訴我們，金融如果不穩(wěn)定，往往會(huì)出大亂子。90年代十四屆三中全會(huì)確定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的50條，已經(jīng)將四大專業(yè)銀行全面轉(zhuǎn)入市場(chǎng)。十八屆三中全會(huì)明確了市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用。

　　全球金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，要防范金融危機(jī)首先要保證金融機(jī)構(gòu)的健康性。對(duì)那些高杠桿、低資本、不良貸款等等現(xiàn)象均不得寬容。而越是不開放不競(jìng)爭(zhēng)往往會(huì)縱容這些低標(biāo)準(zhǔn)。此后，金融服務(wù)業(yè)作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的服務(wù)業(yè)的屬性變得十分清晰。從全球來(lái)看，絕大多數(shù)金融行業(yè)都是競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)業(yè)。當(dāng)年我國(guó)引入外資銀行，最開始希望引入資本?；剡^(guò)頭來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行從競(jìng)爭(zhēng)中學(xué)習(xí)到了很多內(nèi)容，為我國(guó)金融業(yè)帶來(lái)了產(chǎn)品的演變、市場(chǎng)建設(shè)、業(yè)務(wù)模式、管理經(jīng)驗(yàn)等一系列的變化。后來(lái)又通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性股改上市，國(guó)內(nèi)銀行的經(jīng)營(yíng)效率、資產(chǎn)質(zhì)量、公司治理等都有了較大的提高。外資銀行的進(jìn)入也對(duì)國(guó)內(nèi)政策帶來(lái)了改革的壓力，其中包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及最近所進(jìn)展的營(yíng)改增的改革。

　　當(dāng)然個(gè)別人也許會(huì)從自身行業(yè)的利益出發(fā)，主張對(duì)金融業(yè)進(jìn)行保護(hù)，等成長(zhǎng)壯大后了再開放、再參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)也包括我們中國(guó)自身的經(jīng)驗(yàn)表明，保護(hù)導(dǎo)致懶惰。財(cái)務(wù)軟約束等問題反而使競(jìng)爭(zhēng)力更弱，損害行業(yè)發(fā)展。市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)的不健康導(dǎo)致市場(chǎng)不穩(wěn)定，容易產(chǎn)生危機(jī)。其中一個(gè)例子就是亞洲金融風(fēng)暴前后所發(fā)生的那些現(xiàn)象。

　　再有，國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在都已經(jīng)有很多都走出去，適應(yīng)了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，他們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)、反洗錢等各個(gè)方面都有了實(shí)質(zhì)性的變化。目前，中國(guó)已經(jīng)有五大商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司，已經(jīng)成為資本充足、金融穩(wěn)健的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)主體。金融市場(chǎng)的發(fā)展和健康化已經(jīng)受到股票指數(shù)的關(guān)注。這些均說(shuō)明金融服務(wù)業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)業(yè)，受益于對(duì)外開放，今后還要進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放。

　　第六，“一帶一路”為中國(guó)金融業(yè)開放提供了新的機(jī)遇。中央提出建設(shè)“一帶一路”號(hào)召，各方面都積極響應(yīng)，推動(dòng)各項(xiàng)政策落地生效?！耙粠б宦贰笔情_放之路，涉及大量的新興金融合作，會(huì)帶來(lái)進(jìn)一步開放的需求，也為我國(guó)金融開放和國(guó)際合作提供了新的機(jī)遇。開發(fā)性金融在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮了積極的作用。我國(guó)首先探索了開發(fā)性金融，服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略、市場(chǎng)運(yùn)作、自主經(jīng)營(yíng)，注重長(zhǎng)期投資、依托信用支持，不靠政府補(bǔ)貼，是財(cái)務(wù)上可持續(xù)的模式。該模式不會(huì)形成對(duì)財(cái)政資源的擠占，避免滋生道德風(fēng)險(xiǎn)和導(dǎo)致市場(chǎng)扭曲等問題?！耙粠б宦贰钡慕ㄔO(shè)也為金融機(jī)構(gòu)開拓海外布局，為貿(mào)易投資資本運(yùn)作等提供了更好的金融服務(wù)和發(fā)展空間。

　　總之，回顧國(guó)內(nèi)外改革的歷程，要提高認(rèn)識(shí)、堅(jiān)定信心，堅(jiān)定不移地走對(duì)外開放的道路。從制造業(yè)、服務(wù)業(yè)開放的經(jīng)驗(yàn)可以推導(dǎo)出，金融行業(yè)不是例外，同樣適用競(jìng)爭(zhēng)和開放的規(guī)律，由此金融業(yè)才會(huì)發(fā)展得更好。我相信，在各方的大力支持和共同努力下，中國(guó)對(duì)外開放一定能夠再上新的臺(tái)階，上海自貿(mào)區(qū)的試驗(yàn)和推廣、上海國(guó)際金融中心建設(shè)，也將取得新的成就。謝謝大家！