世界上沒(méi)有不透風(fēng)的墻,無(wú)論內(nèi)幕交易隱藏的有多深,最終都會(huì)露馬腳而受到懲罰。近幾年來(lái)證監(jiān)會(huì)打擊內(nèi)幕交易不僅越來(lái)越嚴(yán),而且懲罰力度也在不斷加大。7月7日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第三批案件,其中包括18起內(nèi)幕交易案件。
內(nèi)幕交易嚴(yán)重破壞市場(chǎng)公平交易秩序,嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益,是證券市場(chǎng)的嚴(yán)重欺詐行為,始終是證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法打擊重點(diǎn),也是社會(huì)和市場(chǎng)各方共同防控重點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示,今年上半年證監(jiān)會(huì)查辦案件中,內(nèi)幕交易、信披違法及操縱市場(chǎng)案件仍是主要類型,占全部案件數(shù)量76%。其中,內(nèi)幕交易新增案件140起,占全部案發(fā)數(shù)量的46%,為主要案件類型;操縱市場(chǎng)、信披違法案件持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。上半年,證監(jiān)會(huì)共對(duì)104起內(nèi)幕交易線索啟動(dòng)初查,正式立案調(diào)查36起。與此同時(shí),內(nèi)幕交易大案要案增加,涉案金額巨大。9起案件交易金額超過(guò)1000萬(wàn)元,最高交易金額達(dá)到2.7億元,最大獲利2000多萬(wàn)元。
雖然監(jiān)管部門(mén)對(duì)內(nèi)幕案件的打擊一直呈高壓態(tài)勢(shì),但內(nèi)幕交易仍屢禁不止,因?yàn)槠渚薮蟮睦嬲T惑使得很多人寧愿“飛蛾撲火”,這也是為什么內(nèi)幕交易案件一直以來(lái)都是證券市場(chǎng)的高發(fā)案件的原因。
另外,還有一個(gè)重要原因是,盡管中國(guó)內(nèi)幕交易的查處日益頻繁,但處罰力度和成熟市場(chǎng)相比,仍然存在著顯著差距,同樣以美股市場(chǎng)為例,2002年通過(guò)的《薩班斯-奧克斯利法案》就明確規(guī)定,任何人通過(guò)信息欺詐或價(jià)格操縱、內(nèi)幕交易在證券市場(chǎng)獲取利益,最高可被處以25年的監(jiān)禁。此外,美國(guó)實(shí)行舉證責(zé)任倒置。
相比而言,我國(guó)的法律處罰比較輕,對(duì)內(nèi)幕交易者僅僅沒(méi)收違法所得,并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款,這對(duì)于那些資金大鱷來(lái)說(shuō)只不過(guò)是九牛一毛,對(duì)違法犯罪者沒(méi)有特別大的震懾作用。
所以,當(dāng)前需要繼續(xù)加大對(duì)內(nèi)幕交易的處罰力度,提高其違法成本,讓內(nèi)幕交易者不敢伸手。(原標(biāo)題:專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第三波劍指內(nèi)幕交易 加大處罰力度是難點(diǎn))
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