7月10日，萬(wàn)達(dá)商業(yè)、融創(chuàng)中國(guó)聯(lián)合發(fā)布公告，萬(wàn)達(dá)以注冊(cè)資本金的91%即295.75億元，將南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等13個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)包括項(xiàng)目的現(xiàn)有全部貸款轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，同時(shí)，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)以335.95億元，收購(gòu)萬(wàn)達(dá)旗下76家酒店。另外雙方表示，將在電影等領(lǐng)域展開(kāi)合作。
受此影響，港股萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展股價(jià)一度大漲近150%，市值逼近70億港元。截至7月10日收盤，萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展股價(jià)報(bào)收0.85元/股，上漲46.55%。
萬(wàn)達(dá)電影同日公告稱，公司本次籌劃的重大事項(xiàng)為擬發(fā)行股份購(gòu)買萬(wàn)達(dá)影視傳媒有限公司100%股權(quán)，涉及重大資產(chǎn)重組。公司股票自7月11日開(kāi)市起轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序繼續(xù)停牌。
最大規(guī)模房地產(chǎn)并購(gòu)
在上述交易中，雙方同意在7月31日前簽訂詳細(xì)協(xié)議，并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權(quán)交割。萬(wàn)達(dá)和融創(chuàng)同意在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面戰(zhàn)略合作。據(jù)了解，這筆交易金額創(chuàng)造了內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)間并購(gòu)的最大規(guī)模。
萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林表示，轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目能大幅降低萬(wàn)達(dá)商業(yè)的負(fù)債，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)。融創(chuàng)中國(guó)實(shí)際控制人孫宏斌則表示，交易涉及資金完全來(lái)自融創(chuàng)自有資金。截至2017年6月30日，公司賬上現(xiàn)金900多億元；上半年，融創(chuàng)銷售業(yè)績(jī)?yōu)?100多億元，全年銷售額將超過(guò)3000億元。
中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，這筆交易是內(nèi)地房地產(chǎn)市場(chǎng)企業(yè)間并購(gòu)的歷史最高金額。這體現(xiàn)了房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入白銀時(shí)代的主要特征，從過(guò)去的拿地競(jìng)爭(zhēng)到現(xiàn)在的企業(yè)之間股權(quán)兼并。隨著房地產(chǎn)進(jìn)入存量運(yùn)營(yíng)時(shí)代，融創(chuàng)由此進(jìn)入酒店、文旅運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。
張大偉表示，融創(chuàng)在資本市場(chǎng)活躍，但之前除了投資樂(lè)視外，基本都是拿地，通過(guò)股權(quán)投資獲得相對(duì)低價(jià)的土地。上半年銷售突破千億元也是這一戰(zhàn)略的結(jié)果。
對(duì)于萬(wàn)達(dá)轉(zhuǎn)讓非核心資產(chǎn)，張大偉認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓非核心資產(chǎn)對(duì)提高其流動(dòng)性有幫助。對(duì)于融創(chuàng)而言，單一側(cè)重中高端住宅市場(chǎng)發(fā)展顯得有所狹窄，介入酒店及文化旅游地產(chǎn)市場(chǎng)，有利于企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)拓。這筆交易與之前和綠城的合作類似，除了資本層面外，也有業(yè)務(wù)合作的目的。
作為曾經(jīng)港股IPO規(guī)模最大的公司，萬(wàn)達(dá)商業(yè)啟動(dòng)回歸A股之路并不平坦。招股書顯示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)2.5億股新股，擬募資金120億元，募集資金將用于南京仙林萬(wàn)達(dá)茂項(xiàng)目和濟(jì)南、合肥、成都以及徐州四個(gè)城市的萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)項(xiàng)目。不過(guò)，2015年9月遞交招股說(shuō)明書至今，萬(wàn)達(dá)商業(yè)始終處于IPO排隊(duì)狀態(tài)。
在本次轉(zhuǎn)讓的北京萬(wàn)達(dá)嘉華、武漢萬(wàn)達(dá)瑞華等76家酒店中，根據(jù)公開(kāi)資料，北京萬(wàn)達(dá)嘉華、武漢萬(wàn)達(dá)瑞華為高星級(jí)酒店。
華美顧問(wèn)集團(tuán)首席知識(shí)官趙煥焱對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)(持有萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展65.04%)在港上市僅15個(gè)月后決定私有化，原因主要是價(jià)值被低估。
文創(chuàng)合作引猜想
從協(xié)議條款看，融創(chuàng)此次將為萬(wàn)達(dá)商業(yè)提供632億元資金，除獲得文旅及酒店項(xiàng)目及相關(guān)股權(quán)外，上述資產(chǎn)的品牌、規(guī)劃內(nèi)容、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理仍歸屬于萬(wàn)達(dá)。其中，“在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面戰(zhàn)略合作”令市場(chǎng)關(guān)注。中國(guó)證券報(bào)記者就此電話采訪萬(wàn)達(dá)電影董秘，對(duì)方回復(fù)稱：“在開(kāi)會(huì)，不方便接聽(tīng)?！?/span>
業(yè)內(nèi)人士表示，目前樂(lè)視控股已將其所持有樂(lè)視影業(yè)21.80%股權(quán)質(zhì)押給融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)，“融創(chuàng)系”實(shí)際控制樂(lè)視影業(yè)42.8%股份。同時(shí)，賈躍亭已辭去樂(lè)視網(wǎng)董事長(zhǎng)一職，并表示將不再在樂(lè)視網(wǎng)擔(dān)任職務(wù)；孫宏斌則擬以非獨(dú)立董事身份進(jìn)入樂(lè)視網(wǎng)董事會(huì)。因此，融創(chuàng)未來(lái)需要為樂(lè)視網(wǎng)發(fā)展多做些考慮，其中的首要的問(wèn)題是解決與樂(lè)視影業(yè)之間的重大資產(chǎn)重組。為樂(lè)視影業(yè)爭(zhēng)取更多籌碼，便于重組順利推進(jìn)。
而萬(wàn)達(dá)電影近年來(lái)加速在內(nèi)容制作、渠道等方面的布局。萬(wàn)達(dá)電影5月15日晚間公告稱，與博納影業(yè)簽訂了協(xié)議，雙方將就增資擴(kuò)股、院線加盟、廣告合作、影片投資等方面開(kāi)展戰(zhàn)略合作。公司擬3億元投資博納影業(yè)，獲得博納影業(yè)1.875%股權(quán)。
值得注意的是，萬(wàn)達(dá)電影7月10日公告稱，公司本次籌劃的重大事項(xiàng)為擬發(fā)行股份購(gòu)買萬(wàn)達(dá)影視傳媒有限公司100%股權(quán)，涉及重大資產(chǎn)重組。經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票自7月11日開(kāi)市起轉(zhuǎn)入重大資產(chǎn)重組程序繼續(xù)停牌。
“融創(chuàng)系”并購(gòu)加速
與其他房企借助資金成本優(yōu)勢(shì)大肆拿地不同，“融創(chuàng)系”實(shí)際控制人孫宏斌則選擇并購(gòu)方式擴(kuò)充土地及項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。
年報(bào)顯示，公司2016年實(shí)施了16起并購(gòu)，收購(gòu)標(biāo)的多為上海、蘇州、鄭州、深圳、杭州、成都的房地產(chǎn)公司，涉及資金595億元。在其2016年新增的5394萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備中，68%來(lái)自收購(gòu)。
2016年9月，融創(chuàng)中國(guó)和聯(lián)想控股雙雙發(fā)布公告，聯(lián)想控股及融科智地與融創(chuàng)房地產(chǎn)訂立兩份框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，融創(chuàng)擬收購(gòu)聯(lián)想控股41家目標(biāo)公司的相關(guān)股權(quán)及債權(quán)，該等目標(biāo)公司主要擁有42個(gè)物業(yè)項(xiàng)目的權(quán)益，交易總價(jià)約137.88億元。
今年5月以來(lái)，融創(chuàng)的并購(gòu)動(dòng)作不斷。融創(chuàng)中國(guó)計(jì)劃32.32億元收購(gòu)大連潤(rùn)德乾城項(xiàng)目，21億元收購(gòu)重慶江北嘴國(guó)際金融中心項(xiàng)目，102.54億元收購(gòu)天津星耀五洲項(xiàng)目。
融創(chuàng)中國(guó)近期公布的未經(jīng)審計(jì)的前6個(gè)月審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月30日，融創(chuàng)中國(guó)已經(jīng)成功進(jìn)入千億俱樂(lè)部，共實(shí)現(xiàn)合同銷售金額1118.4億元。（原標(biāo)題：融創(chuàng)擬632億并購(gòu)萬(wàn)達(dá)文旅及酒店資產(chǎn) 電影等領(lǐng)域合作引猜想）
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