一、【概念解析】
所謂“牛市”,也稱多頭市場,指證券市場行情普遍看漲,延續(xù)時間較長的大升市。 此處的證券市場,泛指常見的股票、債券、期貨、選擇權(quán)、外匯、可轉(zhuǎn)讓定存單、衍生性金融商品及其它各種證券。中國的牛市開始于2006年。
〖相關(guān)概念〗
所謂“熊市”,也稱空頭市場,指行情普遍看淡,延續(xù)時間相對較長的大跌市。
所謂“平衡市”即通常所說的“牛皮偏軟行情”是一種股價在盤整中逐漸下沉的低迷市道,一般相伴的成交量都很小。
二、【形成原因】
股票市場上買入者多于賣出者,股市行情看漲稱為牛市。形成牛市的因素很多,主要包括以下幾個方面:
①經(jīng)濟因素:股份企業(yè)盈利增多、經(jīng)濟處于繁榮時期、利率下降、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、溫和的通貨膨脹等都可能推動股市價格上漲。
②政治因素:政府政策、法令頒行、或發(fā)生了突變的政治事件都可引起股票價格上漲。
?、酃善笔袌霰旧淼囊蛩兀喝绨l(fā)行搶購風(fēng)潮、投機者的賣空交易、大戶大量購進(jìn)股票都可引發(fā)牛市發(fā)生。
三、【牛市三時期】
道·瓊斯根據(jù)美國股市的經(jīng)驗數(shù)據(jù),認(rèn)為牛市可分為三個不同期間。
1、牛市第一期
與熊市第三期的一部分重合,往往是在市場最悲觀的情況下出現(xiàn)的。大部分投資者對市場心灰意冷,即使市場出現(xiàn)好消息也無動于衷,很多人開始不計成本地拋出所有的股票。有遠(yuǎn)見的投資者則通過對各類經(jīng)濟指標(biāo)和形勢的分析,預(yù)期市場情況即將發(fā)生變化,開始逐步選擇優(yōu)質(zhì)股買人。市場成交逐漸出現(xiàn)微量回升,經(jīng)過一段時間后,許多股票已從盲目拋售者手中流到理性投資者手中。市場在回升過程中偶有回落,但每一次回落的低點都比上一次高,于是吸引新的投資人入市,整個市場交投開始活躍。這時候,上市公司的經(jīng)營狀況和公司業(yè)績開始好轉(zhuǎn),盈利增加引起投資者的注意,進(jìn)一步刺激人們?nèi)胧械呐d趣。
2、牛市第二期
這時市況雖然明顯好轉(zhuǎn),但熊市的慘跌使投資者心有余悸。市場出現(xiàn)一種非升非跌的僵持局面,但總的來說大市基調(diào)良好,股價力圖上升。這段時間可維持?jǐn)?shù)月甚至超過一年,主要視上次熊市造成的心理打擊的嚴(yán)重程度而定。
3、牛市第三期
經(jīng)過一段時間的徘徊后,股市成交量不斷增加,越來越多的投資人進(jìn)入市場。大市的每次回落不但不會使投資人退出市場,反而吸引更多的投資人加入。市場情緒高漲,充滿樂觀氣氛。此外,公司利好的新聞也不斷傳出,例如盈利倍增、收購合并等。上市公司也趁機大舉集資,或送紅股或?qū)⒐善辈鸺?xì),以吸引中小投資者。在這一階段的末期,市場投機氣氛極濃,即使出現(xiàn)壞消息也會被作為投機熱點炒作,變?yōu)槔孟ⅰ@?、冷門股股價均大幅度上漲,而一些穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)股則反而被漠視。同時,炒股熱浪席卷社會各個角落,各行各業(yè)、男女老幼均加入了炒股大軍。當(dāng)這種情況達(dá)到某個極點時,市場就會出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。
四、【牛市資金的來源】
△來自公司的收益
△來自其他股民賠進(jìn)去的錢
△通常股票的價格是人們對XX公司未來的期望值的反映。牛市的出現(xiàn)說明股民對行情看好,愿意多花錢買股票。根據(jù)供求關(guān)系,買的人多,價格上漲。賺的錢是由新股民購買股票,導(dǎo)致價格上漲帶來的。
世界上有種東西叫帳面上的錢。不是每個人都會在股市還升的時候套現(xiàn)的,這樣更多的錢就還只是在帳面上流動,大多數(shù)都看好一個股會升,然后把錢都放進(jìn)去,這樣這個股就會升了,甚至超過了這個股的實際和應(yīng)該處于的價格。
再過后大多數(shù)人因為各種原因不看好這個股了,或者這個股因為某些原因暴露出這個股的應(yīng)當(dāng)價值,或者被人人為操作出一個升或跌的假象,最后掌控這個股的人拋售量多于收購量,那么這個股就會跌。在大家都賺的時候還握著這個股不肯拋的人,這種人說賺的其實就是一種帳面上的賺,一種馬上拋股可以賺錢的意思,他不拋,他就沒現(xiàn)錢,最后虧的就包括這種人。
低價時收股的人在升了后放了會賺錢,后來的人里抱著這個股還會更賺的念頭會在高價位收股,期望后面會有更多的投錢進(jìn)來,把股市再拉高,然后拋售量多于收購量時跌了就是送錢給人花,所以在超過股的應(yīng)當(dāng)價值時越做后來人就越容易虧損,不小心做了最后那個人(沒人肯收只有再降價再降價再降價),那么就是鐵死。
這個跌如果是回歸實際價格那么就是個長效后果,如果是人為跌過應(yīng)當(dāng)價格就視操作人的能力與股市的前景對比而定。 比如一類古董值1W一個,一群投機商,大家都認(rèn)為這類古董可以賣更多的錢,那么就會有人出比現(xiàn)在更高的價格(比如1W2)收下這類古董等升值后轉(zhuǎn)賣,有一天升到了1W4一個,這時候大家都會覺得自己賺了,但是當(dāng)忽然有一天大部分人有了共識都認(rèn)為這類古董實際不值1W4這個價,,應(yīng)該是1W1一個的,那么1W2收入這類古董的人就得負(fù)起全部的虧損了,賣就只能降價,不賣……可能這種古董還會更降。
牛市是正在開采的金礦,那里遍地牛股,遍地黃金。但是,不是所有的人都能享受到牛市的盛宴。如果缺乏戰(zhàn)略的眼光,必勝的勇氣和科學(xué)的策略,只能懷疑自己,懷疑專家, 懷疑市場,在牛市初期的震蕩中落荒而逃,陷自己于被動,從而無緣波瀾壯闊的行情。不幸的是,市場中的大多數(shù)人都是這種類型。所以我們說,人和牛市、牛股以及我們的策略都是需要緣分的。
五、【牛市套利】
牛市套利也指買空套利,即買空近期貨,賣空遠(yuǎn)期貨。
1、正向市場中的牛市套利:(由于供給不足,需求相對旺盛,導(dǎo)致近期和約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期或價格下跌幅度小于遠(yuǎn)期)買入近期月份和約的同時賣出遠(yuǎn)期月份和約。
2、反向市場中的牛市套利: 由于需求遠(yuǎn)大于供給,導(dǎo)致現(xiàn)貨價格高于期貨價格,連帶近期期貨價格高于遠(yuǎn)期,此時雖然現(xiàn)貨的持倉費仍然存在,但已被忽略,購買者愿意承擔(dān)。
六、【牛市控制風(fēng)險策略】
很多投資者在使用股票技術(shù)分析方法時,采用幾個技術(shù)指標(biāo)同時使用來驗證趨勢的走勢,這是不可取的。因為幾個指標(biāo)在反映市場波動速度的內(nèi)在方法不同,同一時間會出現(xiàn)指標(biāo)相互矛盾的現(xiàn)象,無法正確驗證后市趨勢的真正走勢,致使交易心理矛盾重重、左右為難,導(dǎo)致交易失敗。這時沒有找出真正失敗原因,而是這個指標(biāo)不準(zhǔn)就用另一指標(biāo),形成了反復(fù)無常狀態(tài),也就開始了惡性循環(huán),最后虧損慘重。其實,在股票市場進(jìn)行技術(shù)分析時應(yīng)當(dāng)采取的正確分析方法是,選擇一個有效的技術(shù)指標(biāo)始終堅持使用,任何有效的技術(shù)指標(biāo)都不可能回回準(zhǔn)確,只要少賠多賺就是有效的。例如在K線圖上只選擇移動平均線,就可以正確分析、判斷后期走勢。