元器件漲價彌漫在整個供應鏈,國巨、厚聲、華新科、旺詮、風華、宇陽等原廠對片式電阻產(chǎn)品通知漲價后,漲幅在10%左右,大超預期。
業(yè)內(nèi)認識認為,被動元器件缺貨、漲價潮持續(xù),關注上游制造及中游分銷國內(nèi)電子元器件產(chǎn)業(yè)一般存在4-6年的周期循環(huán),由2016年至今,電子產(chǎn)業(yè)鏈上游陸續(xù)涌現(xiàn)的蔓延式漲價現(xiàn)象可見,在大宗產(chǎn)品、原材料價格上漲的擾動下,部分老舊、落后產(chǎn)能的退出造成供需失衡,非核心品種短缺最早顯現(xiàn),例如LCD行業(yè)的漲價由中小尺寸向大尺寸蔓延,LED芯片的漲價由顯示端向白光照明端蔓延。
我們認為電子元器件產(chǎn)業(yè)正位于新一輪周期的起始階段,景氣度有望在2年內(nèi)持續(xù)上行。由16年至今,MLCC、Chip-R、DRAM等元器件供不應求,價格大幅上漲,我們認為產(chǎn)品漲價將彰顯上游龍頭業(yè)績彈性,產(chǎn)品缺貨將加速中游分銷整合步伐。
福日電子(8.49 +0.12%,診股):福建福日電子股份有限公司是福建省電子信息產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)之一,是一家主營電子元器件、電子整機類產(chǎn)品和進出口業(yè)務的公司。公司電子元器件業(yè)務中的彩顯FBT(行輸出變壓器)產(chǎn)品產(chǎn)銷量位居全國同行業(yè)前三名。公司參股企業(yè)主攻4-6英寸芯片制造,目前已成為國內(nèi)龍頭企業(yè)。此外,公司還涉足LED產(chǎn)業(yè)。在電子整機業(yè)務方面,公司重點發(fā)展液晶顯示器的加工生產(chǎn)。在進出口業(yè)務領域,公司業(yè)務規(guī)模進入福建省外貿(mào)行業(yè)進出口總額前三名。
華東科技(2.80 +0.00%,診股):南京華東電子信息科技股份有限公司是一家主要從事晶體元器件、顯示器件、新型電子器件、電子材料及真空電子器件的生產(chǎn)銷售、動力供應等的公司。公司的主要產(chǎn)品顯像管、顯示管、LCD、GPS、照明、節(jié)能光源、晶體元器件、商用空調(diào)、醫(yī)療電子設備、太陽能(5.50 +1.10%,診股)系列產(chǎn)品、計算機配件等門類。
立訊精密(19.59 -0.66%,診股):立訊精密工業(yè)股份有限公司是一家專注于連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。公司的核心產(chǎn)品為電腦連接器,同時公司正逐步進入汽車連接器、通訊連接器和高端消費電子連接器領域,拓展新的產(chǎn)品市場。
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