一、漲價(jià)題材股的上漲邏輯
產(chǎn)品漲價(jià)概念股的上漲主要分成下面幾種情況:
1、預(yù)期炒作:
這個(gè)主要是市場(chǎng)感應(yīng)到產(chǎn)品有漲價(jià)的預(yù)期,股價(jià)便因?yàn)檫@個(gè)預(yù)期而上漲。這種就是概念炒作,預(yù)期存在時(shí)漲,利好兌現(xiàn)時(shí)主力一般就會(huì)選擇出貨,股價(jià)也會(huì)隨之下跌,不達(dá)預(yù)期則會(huì)大跌,當(dāng)然如果產(chǎn)品有超預(yù)期的漲幅,那么股價(jià)就還會(huì)有最后一段拉升的魚尾行情。
2、滯后上漲:
有時(shí)候當(dāng)產(chǎn)品漲價(jià)的消息出來(lái)后,股價(jià)會(huì)跟隨產(chǎn)品的漲價(jià)拉升一下,但迅速又沖高回落,這種一般是一日游或者日內(nèi)沖高,追進(jìn)去的次日一般都賺不到錢,好點(diǎn)的能保本,很多甚至?xí)潛p。而另一方面產(chǎn)品的漲價(jià)之路并未停止,但是股票卻不跟了。
后面隨著季報(bào)業(yè)績(jī)披露的臨近期,因?yàn)橘Y源類企業(yè)一般公司的凈資產(chǎn)比例都比較高,也會(huì)有一些存貨,所以雖然公司的產(chǎn)品漲價(jià)了,但公司的成本不會(huì)有太大的變化,這樣產(chǎn)品漲價(jià)帶來(lái)的營(yíng)業(yè)額上漲自然就會(huì)讓公司凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng),公司股價(jià)就要重新評(píng)估,那后面股價(jià)自然也會(huì)跟隨上漲,這種一般叫做估值修復(fù),也叫補(bǔ)漲,這個(gè)時(shí)候的上漲因?yàn)橛袠I(yè)績(jī)的支撐,所以確定性強(qiáng),安全邊際也較高,在持股期間心里也感覺很踏實(shí)。
3、同步上漲:
這個(gè)就是產(chǎn)品價(jià)格公布上漲后,股價(jià)緊跟著上漲,一般股價(jià)的漲幅會(huì)超過(guò)產(chǎn)品價(jià)格的漲幅,多數(shù)時(shí)候股價(jià)上漲的幅度是產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度的2倍左右,當(dāng)然具體還要看主力的運(yùn)作和市場(chǎng)資金的認(rèn)可度。產(chǎn)品漲價(jià)周期也很重要,只要產(chǎn)品上漲預(yù)期在,股價(jià)就不會(huì)停止上漲,產(chǎn)品價(jià)格開始滯漲時(shí),股價(jià)也會(huì)同步反應(yīng)。
一般不論是哪種情況的上漲,從技術(shù)上的參考點(diǎn)都是類同的。一是看量能的堆積情況,近五個(gè)交易日的成交量最好能達(dá)到前面的2倍以上最佳,如果主力吸籌時(shí)間更長(zhǎng),那么從量柱上也要看到長(zhǎng)期的底部橫盤,不創(chuàng)新低,且能夠看到量能有所增長(zhǎng)。第二個(gè)就是看是否突破20日均線,因?yàn)?0日均線一般可以看作是短期的多空分界線。突破后可以以20日線作為支撐線去操作。
二、利用消息面判斷熱點(diǎn)的持續(xù)性
今年上半年的行情都是上證50的白馬股在漲,市場(chǎng)呈現(xiàn)一九行情,除上證50外,其余個(gè)股呈現(xiàn)普跌的格局,上證指數(shù)的走勢(shì)一直是強(qiáng)于其他各大指數(shù)的,市場(chǎng)上大部分人都是賺指數(shù)不賺錢的,包括我。
錯(cuò)過(guò)了50行情后,我就開始總結(jié)今年的市場(chǎng),因?yàn)橹暗牟僮鞯拇_是錯(cuò)了,這時(shí)候就應(yīng)該重新審視自己的判斷了。上半年漲上證50的原因其實(shí)歸結(jié)起來(lái)主要是三個(gè):
一是監(jiān)管原因,管理層喊話價(jià)值投資,反對(duì)炒作,尤其是對(duì)高送配的打壓,透露出來(lái)的信號(hào)就是要做低估值,而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率一直以來(lái)都是遠(yuǎn)低于新興成長(zhǎng)行業(yè)的,這個(gè)應(yīng)該說(shuō)是傳統(tǒng)行業(yè)的估值修復(fù);
二是開通深港通和加入MSCI,外資進(jìn)來(lái)的都是機(jī)構(gòu)居多,而機(jī)構(gòu)尤其是外資機(jī)構(gòu)都是崇尚價(jià)值投資的,所以低PE的上證50股自然更受歡迎;
三是面子工程,在外圍一片大好的市場(chǎng)背景下,號(hào)稱GDP增速全球首位的中國(guó),股市的指數(shù)自然不能走的太難看,社保資金和國(guó)家隊(duì)就在這里發(fā)揮了非常大的作用。
而50股經(jīng)過(guò)半年的上漲后,獲利盤的積壓使得市場(chǎng)資金對(duì)其開始望而生畏,游資更是不敢去接盤,市場(chǎng)曾一度找不到方向,中小創(chuàng)做做超跌反彈,但都無(wú)法持續(xù)。
而在現(xiàn)在價(jià)值投資時(shí)期,熱點(diǎn)能否持續(xù),主要還是取決于利好消息能否給公司帶來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng),這是基礎(chǔ),是核心。
而在接下來(lái)的六、七月份之所以看好漲價(jià)股,主要從以下兩點(diǎn)出發(fā):
1、從上半年的50股上漲總結(jié)出的經(jīng)驗(yàn)是,今年就是價(jià)值投資年,業(yè)績(jī)是股價(jià)上漲的基礎(chǔ),否則就有可能被監(jiān)管,市場(chǎng)資金尤其是機(jī)構(gòu)資金也不會(huì)認(rèn)可,所以這里得到的結(jié)論是業(yè)績(jī)?yōu)橥酢Ｄ敲措S著供給側(cè)的實(shí)施和落地,加上環(huán)保加碼,很多中小企業(yè)面臨被強(qiáng)制關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)然現(xiàn)在的事實(shí)也是如此。中小企業(yè)的關(guān)停使得資源類產(chǎn)品的集中度得到提升,行業(yè)龍頭企業(yè)的壟斷地位更加穩(wěn)固,企業(yè)的定價(jià)權(quán)進(jìn)一步增強(qiáng),加上下游需求端并未出現(xiàn)大的變化,使得資源產(chǎn)品出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面,漲價(jià)就水到渠成。
公司產(chǎn)品漲價(jià)對(duì)于企業(yè)的營(yíng)業(yè)額當(dāng)然會(huì)大增,而成本方面卻并沒有大的變動(dòng),所以最后的結(jié)果就是公司凈利潤(rùn)自然會(huì)大增,這會(huì)讓公司的估值重新修復(fù),這樣的利好在當(dāng)前的價(jià)值投資時(shí)期,其持續(xù)性當(dāng)然是值得期待的。
2、隨著特斯拉Model3交車的利好消息發(fā)布,市場(chǎng)普遍認(rèn)為全球新能源車未來(lái)發(fā)展的黃金時(shí)期將從此開啟,新能源汽車有望成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新的驅(qū)動(dòng)因素。
新能源汽車的景氣度回升后,鋰電池率先開始漲價(jià),鋰電池概念股也聞風(fēng)而動(dòng),在6月初探底后開啟了一波長(zhǎng)達(dá)2個(gè)月的反轉(zhuǎn)行情,板塊累積漲幅高達(dá)23%,而該板塊的持續(xù)上漲,也反映出了市場(chǎng)資金對(duì)于漲價(jià)概念的認(rèn)可。
接著啟動(dòng)的石墨烯也延續(xù)了連續(xù)上漲的走勢(shì),板塊累積漲幅近24%,龍頭方大炭素（600516）更是在不到兩個(gè)月的時(shí)間里漲幅超2倍,成為了漲價(jià)資源股的總龍頭。在方大炭素帶動(dòng)下,漲價(jià)概念全面開花,擴(kuò)散到鈷產(chǎn)品、造紙、稀土、鈦白粉、煤炭、鋼鐵、稀有小金屬、維生素等。
熱點(diǎn)的擴(kuò)散本身就是行情可持續(xù)性的一個(gè)重要信號(hào)。而且細(xì)心點(diǎn)還會(huì)發(fā)現(xiàn),每次一個(gè)產(chǎn)品漲價(jià)的公告發(fā)出來(lái)后,次日相關(guān)概念股就會(huì)大漲,而且大多數(shù)會(huì)連續(xù)上漲數(shù)日。
記得在前段時(shí)間的時(shí)候,市場(chǎng)曾經(jīng)是利好一兌現(xiàn)就跳水,而現(xiàn)在是利好出來(lái)后不僅會(huì)漲,很多個(gè)股還給足了我們買入的機(jī)會(huì),看到消息買進(jìn)去的人都有錢賺,這樣對(duì)市場(chǎng)人氣當(dāng)然有很好的提振作用,場(chǎng)外跟風(fēng)資金也會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)的賺錢效應(yīng)而陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)。
股票之所以上漲,是因?yàn)橘I的人多了,資金就把股價(jià)推上去了。市場(chǎng)形成做多共震后就會(huì)對(duì)后續(xù)股價(jià)形成接力,持續(xù)性自然就有了。
三、把握當(dāng)前市場(chǎng)行情的操作策略
在確定好熱點(diǎn)的可操作性后,接下來(lái)就是選擇個(gè)股。在個(gè)股的選擇上,首先從行業(yè)的關(guān)聯(lián)度出發(fā),先找到行業(yè)關(guān)聯(lián)度高的公司,比如資源類個(gè)股,主要從公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和存儲(chǔ)去考慮。第二是從業(yè)績(jī)出發(fā),參考同行業(yè)里面市盈率更低的品種,這類股更有估值優(yōu)勢(shì)。
第三是考慮到現(xiàn)在市場(chǎng)整體資金面也不夠?qū)捲?至少股市還處于存量資金在博弈,新股發(fā)行不止,資金面不足以支撐市場(chǎng)全面上漲,那很多股票都會(huì)被市場(chǎng)拋棄,而主力在運(yùn)作時(shí)也會(huì)考慮到后期出貨的問題,所以在選擇時(shí)會(huì)盡量選擇過(guò)去的明星股,也就是受關(guān)注度較高的股票。
針對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng),首先從指數(shù)看,當(dāng)前上證已經(jīng)創(chuàng)了股災(zāi)2638以來(lái)的新高,而3300這個(gè)位置已經(jīng)整理了近8個(gè)月,無(wú)論是從技術(shù)面還是心理層面來(lái)講,這個(gè)位置都應(yīng)當(dāng)適當(dāng)謹(jǐn)慎。
而對(duì)于當(dāng)下的漲價(jià)題材股,總龍頭方大炭素的表現(xiàn)至關(guān)重要,其他漲價(jià)類資源股都要參考方大的走勢(shì)。方大一倒,其他的漲價(jià)概念就會(huì)失去主心骨,軍中不可無(wú)帥,股票也是一樣的。而對(duì)于一些底部放量,股價(jià)卻沒有上漲的品種,倒還可以去博弈一把,主力吸足了籌碼后怎么著也會(huì)做20%以上的拉升。
最后一個(gè)可操作的點(diǎn)還是圍繞估值的修復(fù),對(duì)于大趺過(guò)的,跌出估值優(yōu)勢(shì)的科技股和新興行業(yè)成長(zhǎng)股,也就是市盈率在30倍以下的品種,如果能夠配合中報(bào)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng),那么還是有投資價(jià)值的,可以埋伏,這類股后勢(shì)都會(huì)有補(bǔ)漲需求。這幾天補(bǔ)漲的雄安概念和充電樁就是最典型的例子。
另外前面說(shuō)過(guò),一輪大波段的下跌誰(shuí)都跑不掉,而上漲也是一樣的,哪怕只補(bǔ)漲10%或者20%,總之都會(huì)補(bǔ)漲的。
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