被喻為“國企改革重要突破口”的混改，一直被視為貫穿2017年確定性較強(qiáng)的主題投資之一。作為混改七大領(lǐng)域之一，軍工領(lǐng)域改革看點十足。但是，4月份以來，軍工板塊指數(shù)出現(xiàn)深度調(diào)整，板塊內(nèi)上市公司股價大幅回撤。
而持續(xù)調(diào)整過后，進(jìn)入6月份，軍工行業(yè)估值已經(jīng)處于歷史相對低位，軍工混改和持續(xù)高景氣度，使行業(yè)具有非常大的吸引力，機(jī)構(gòu)普遍看好其后市表現(xiàn)。其中，光大證券就指出，下半年，軍工行業(yè)會有兩大新變化，一是估值逐步調(diào)整出新起點，其中，核心標(biāo)的股估值會進(jìn)入合理區(qū)間；二是行業(yè)基本面邏輯將被持續(xù)驗證和推進(jìn)。
事實上，6月份以來，軍工板塊已經(jīng)展開強(qiáng)勢反彈，期間累計漲幅達(dá)到5.52%，近九成軍工股期間股價實現(xiàn)上漲。其中，期間股價漲幅在10%以上的軍工股有16只，景嘉微、航天長峰期間累計漲幅在20%以上，分別為：21.11%、21.03%，長春一東、中航黑豹、全信股份、中原特鋼、特發(fā)信息、航天電子、森遠(yuǎn)股份、北方國際、航發(fā)動力、奧特佳等個股期間累計漲幅也位居前列。
目前，市場資金對軍工股的認(rèn)可度也較高，《證券日報》市場研究中心根據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，6月份以來，有46只軍工股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，期間合計大單資金凈流入15.41億元。具體來看，有27只軍工股期間累計大單資金凈流入在1000萬元以上，江蘇國信、中國核電、北方國際等3只個股期間累計大單資金凈流入均超1億元，分別為：22912.94萬元、21128.43萬元、11401.97萬元，此外，中航光電(9885.62萬元)、航天電子(8548.54萬元)、四維圖新(7808.67萬元)、旋極信息(7781.43萬元)、際華集團(tuán)(7643.12萬元)、撫順特鋼(6257.26萬元)、四創(chuàng)電子(5234.42萬元)等個股期間累計大單資金凈流入也均在5000萬元以上。
在軍工領(lǐng)域中長期投資機(jī)會方面，以中國銀河證券為代表的部分機(jī)構(gòu)表示，經(jīng)過前期回調(diào)，軍工板塊未來整體下行空間不大，部分公司投資機(jī)會顯現(xiàn)，看好業(yè)績上升預(yù)期較強(qiáng)以及潛力較大的公司。
統(tǒng)計顯示，共有88家軍工行業(yè)上市公司一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長，長春一東、中船防務(wù)、航天工程、中航高科、耐威科技、天沃科技、天海防務(wù)、精準(zhǔn)信息等8家公司一季度凈利潤同比增幅均在300%以上。中報業(yè)績方面，截至目前，已有40家軍工行業(yè)上市公司披露中報業(yè)績預(yù)告，其中，業(yè)績預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)到26家，占比65%，科華恒盛、西儀股份、林州重機(jī)、東材科技、楚江新材、江蘇國信、北斗星通等7家公司中報業(yè)績預(yù)增幅度在100%以上。
而除中國銀河證券外，華泰證券也認(rèn)為，改革和業(yè)績成長將是今年軍工行情主要催化劑，軍工改革包括混改及股權(quán)激勵、科研院所改制和資產(chǎn)證券化、軍民融合以及軍品定價機(jī)制改革。航空、航天、船舶、兵工等軍工集團(tuán)高端裝備資產(chǎn)體量大，成長性好，旗下上市公司將受益軍工改革制度紅利。關(guān)注相關(guān)公司：航天晨光、四創(chuàng)電子、國?？萍肌⒑教靹恿?、北方導(dǎo)航等。